Blockchain.com heeft twee Amerikaanse regelgevende goedkeuringen aangevraagd die het cryptoplatform de deur kunnen openen om voorspelmarkten en cryptoderivaten aan Amerikaanse klanten aan te bieden, wat een mogelijke uitbreiding markeert van zijn handelsdiensten in een van de strengst gereguleerde financiële markten ter wereld.

Volgens een op 9 oktober gepubliceerd rapport heeft het bedrijf registratie aangevraagd als designated contract market (DCM) en als futures commission merchant (FCM). Beide aanvragen vallen onder de jurisdictie van de U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), het agentschap dat toezicht houdt op derivatenmarkten en de tussenpersonen die deze bedienen.

Na goedkeuring zou Blockchain.com in staat zijn voorspelmarkt- en derivatenproducten die al beschikbaar zijn voor klanten buiten de Verenigde Staten uit te breiden naar in aanmerking komende Amerikaanse gebruikers, waardoor meer handelsdiensten onder het eigen gereguleerde operationele kader van het bedrijf vallen. Voor Amerikaanse klanten bepalen de aanvragen of er een binnenlands toezichthoudende route opengaat naar producten die ze momenteel niet via het platform kunnen benaderen.

Consolidatie van handelsdiensten op één platform

Blockchain.com exploiteert een cryptocurrency-portemonnee en handelsplatform en breidt zijn scala aan digitale activadiensten uit. De nieuwe aanvragen signaleren de ambitie om cryptocurrencybeheer, derivatenhandel en op gebeurtenissen gebaseerde voorspelmarkten binnen één platform te combineren.

Chief Executive Peter Smith heeft de mogelijke voordelen benadrukt van het in staat stellen van klanten om digitale activa te beheren, derivaten te verhandelen en posities in te nemen op echte gebeurtenissen zonder tussen aparte applicaties te wisselen. Een dergelijke geïntegreerde aanpak zou de gebruikerservaring kunnen stroomlijnen en klanten kunnen trekken naar meerdere financiële producten via één dienst.

Het bedrijf biedt momenteel toegang tot voorspelmarkten via Polymarket en eeuwigdurende futures via Hyperliquid. Deze aanbiedingen zijn echter volgens het rapport alleen beschikbaar voor klanten buiten de Verenigde Staten. Het verkrijgen van de benodigde Amerikaanse goedkeuringen zou die geografische beperking kunnen helpen wegnemen, onder voorbehoud van regelgevende goedkeuring en toepasselijke operationele vereisten, en zou extra nadruk leggen op het vermogen van het bedrijf om te voldoen aan Amerikaanse compliance-nen voor derivaten en op gebeurtenissen gebaseerde contracten.

Regelgevende goedkeuring blijft de belangrijkste hobbel

De twee registraties vervullen verschillende rollen op de Amerikaanse derivatenmarkt. Een designated contract market is een beurs die gemachtigd is futures, opties en andere in aanmerking komende derivatencontracten te noteren en de handel daarin te faciliteren. Een futures commission merchant daarentegen aanvaardt doorgaans klantorders en beheert de gelden die horen bij futures- en bepaalde derivatentransacties. De CFTC houdt toezicht op beide categorieën, hoewel de verplichtingen verschillen naar gelang de uitgevoerde activiteiten. Het zijn dezelfde registratiecategorieën die gevestigde Amerikaanse futuresbeurzen en tussenpersonen houden, wat betekent dat goedkeuring de derivatenactiviteiten van Blockchain.com zou onderwerpen aan hetzelfde CFTC-toezichtskader dat conventionele futuresbedrijven reguleert.

Goedkeuring zou niet automatisch elk type voorspelmarkt of cryptoderivaat autoriseren. Aangeboden producten moeten nog steeds voldoen aan het toepasselijke regelgevende kader, waaronder regels voor contractnoteringen, klantbescherming en marktoperaties.

Voorspelmarkten trekken steeds meer aandacht omdat ze deelnemers in staat stellen contracten te verhandelen die gekoppeld zijn aan de uitkomsten van politieke, economische, financiële, sport- en andere echte gebeurtenissen. Hun regelgevende behandeling kan variëren afhankelijk van de onderliggende gebeurtenis en contractstructuur, waardoor toegang tot de Amerikaanse markt een belangrijke overweging is voor platforms die hun aanbod willen uitbreiden.

De aanvragen van Blockchain.com weerspiegelen een bredere inspanning om cryptocurrencyhandel, derivaten en op gebeurtenissen gebaseerde markten samen te brengen in één verenigd financieel platform, hoewel de timing en omvang van een mogelijke Amerikaanse lancering afhangen van regelgevende beslissingen, waardoor de reactie van de CFTC op de twee aanvragen de mijlpaal is om in de gaten te houden.

Getokeniseerde aandelen en ETF's vullen de uitbreidingsplannen aan

De licentie-inspanning volgt op een ander initiatief dat in september werd aangekondigd, toen Blockchain.com zei samen te zullen werken met de New York Stock Exchange om gebruikers te helpen handel te drijven in getokeniseerde Amerikaanse aandelen en beursgenoteerde fondsen. Tokenisatie vertegenwoordigt financiële activa als digitale tokens op blockchain-infrastructuur. Afhankelijk van de structuur kunnen dergelijke producten nieuwe manieren bieden om eigendomsbelangen te benaderen en over te dragen, hoewel hun juridische rechten en handelsregelingen afhangen van de betreffende emittent en het regelgevende kader.

De voorgestelde samenwerking onderstreept het interesse van Blockchain.com om zich verder te ontwikkelen dan conventionele cryptodiensten naar op blockchain gebaseerde representaties van traditionele financiële activa.

IPO-plannen richten de aandacht op waardering

Blockchain.com bereidt zich ook voor op een mogelijke beursnotering. Het bedrijf heeft in mei vertrouwelijk een Amerikaanse beursintroductie aangevraagd, volgens het rapport. Bloomberg News heeft gemeld dat het bedrijf nog dit jaar wil noteren bij een waardering van 4 tot 6 miljard dollar en naar verluidt ongeveer 500 miljoen dollar aan opbrengsten uit de emissie nastreeft.

De voorgestelde IPO en de regelgevende aanvragen vormen parallelle elementen de uitbreidingsstrategie van het bedrijf. Noch de beoogde waardering, noch het fondsenwervingsdoel garandeert een voltooide notering, aangezien marktomstandigheden, financiële prestaties en regelgevende ontwikkelingen de uitkomst kunnen beïnvloeden.

Voor Blockchain.com zou het verkrijgen van Amerikaanse goedkeuring de aanspreekbare klantenbasis kunnen verbreden en zijn positie in digitale activadiensten kunnen versterken. De onmiddellijke prioriteit blijft het verkrijgen van de benodigde goedkeuringen voordat de voorspelmarkt- en derivatenproducten naar Amerikaanse klanten worden uitgebreid.