De Blockchain Association dringt er bij federale toezichthouders op aan de identiteitscontroles voor stablecoins te beperken tot directe relaties tussen emittenten en hun klanten, met de waarschuwing dat het uitbreiden van deze vereisten naar peer-to-peer-transacties de branche zou kunnen 'verlammen'.

In een commentaarbrief van 21 augustus, gericht aan de Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), het Office of the Comptroller of the Currency (OCC), de Federal Reserve, de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en de National Credit Union Administration (NCUA), reageerde de crypto-lobbygroep op regels voor klantidentificatie die vijf federale financiële toezichthouders hebben voorgesteld in een gezamenlijk regelgevingsproces onder de Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS) Act. De GENIUS Act is in juni vorig jaar aangenomen als wet en schept een kader voor de juridische uitgifte en het gebruik van stablecoins — aan de dollar gekoppelde cryptotokens — in de Verenigde Staten. De brief is ingediend tijdens de openbare commentaarfase van het gezamenlijke regelgevingsproces, het stadium van de Amerikaanse federale regelgeving waarin instanties input van buitenaf uitnodigen en belangrijke naar voren gebrachte kwesties in overweging moeten nemen voordat een regel definitief wordt; commentaarbrieven binden de instanties niet, maar kunnen wel de omvang van de uiteindelijke vereisten beïnvloeden.

De commentaarbrief, ondertekend door CEO Summer K. Mersinger, voormalig commissaris van de CFTC, steunde het besluit van de toezichthouders om secundaire overdrachten uit te zonderen van de vereisten van het Customer Identification Program (CIP), terwijl de groep om duidelijkere grenzen vroeg aan de vraag wanneer die vereisten gelden.

"De instanties hebben gelijk dat vereisten voor klantidentificatie zich moeten richten op de plek waar emittenten daadwerkelijk een directe relatie hebben met klanten: de primaire markt," schreef de Blockchain Association op X. "In lijn met de GENIUS Act mogen deze vereisten zich niet uitstrekken tot downstream peer-to-peer-stablecointransacties die emittenten niet bemiddelen, faciliteren of goedkeuren."

De voorgestelde federale regels voor de uitvoering van de GENIUS Act zouden stablecoin-emittenten verplichten de identiteit van directe klanten te verifiëren volgens vereisten die vergelijkbaar zijn met de Bank Secrecy Act — controles die bekendstaan als KYC, oftewel "know your customer"-vereisten. In de traditionele bankwereld gelden dergelijke identificatievereisten op het moment dat een klant een rekening opent, en niet bij elke afzonderlijke overdracht tussen klanten. De vereniging stelde dat die controles zich niet mogen uitstrekken tot wallet-naar-wallet-overdrachten, eenmalige inwisselingen, technologieaanbieders of niet-gerelateerde activiteiten van een emittent, met het argument dat ruimere vereisten 'vrijwel onmogelijk' af te dwingen zouden zijn en de branche zouden kunnen 'verlammen'. Omdat stablecoins circuleren op publieke blockchains, kunnen wallet-naar-wallet-overdrachten plaatsvinden zonder dat de emittent deelneemt aan de transactie.

De brief volgt op een amicus brief die de Blockchain Association vorig week stuurde en waarin de groep het Hooggerechtshof dringend verzocht een geschil te herzien waarin een federaal hof van beroep oordeelde dat de Federal Reserve een cryptobank met een door een Amerikaanse deelstaat verleende vergunning de toegang tot haar betalingssysteem kan weigeren.

De vereniging vroeg daarnaast bescherming voor emittenten die afhankelijk zijn van gereguleerde financiële instellingen om namens hen identiteitscontroles uit te voeren. Een emittent die in redelijkheid vertrouwt op het Customer Identification Program van een andere instelling hoort niet automatisch aansprakelijk te zijn wanneer die instelling haar verplichtingen niet nakomt, aldus de groep. Bestaande federale regels staan banken onder bepaalde voorwaarden al toe om te vertrouwen op het klantidentificatieprogramma van een andere gereguleerde financiële instelling.

Bovendien pleitte de vereniging voor regels waarmee emittenten nieuwere methoden van identiteitsverificatie kunnen gebruiken, waaronder digitale identiteitsinstrumenten zoals zero-knowledge proofs — cryptografische technieken waarmee een gegeven kan worden geverifieerd zonder de onderliggende data te onthullen. "Naast het verduidelijken van bepaalde kernbegrippen moet de definitieve regel dubbele compliance-verplichtingen vermijden en duidelijk maken dat emittenten de flexibiliteit hebben om moderne, veilige methoden te gebruiken voor het verzamelen en verifiëren van klantinformatie, waaronder digitale identiteitsinstrumenten en andere interoperabele technologie," schreef de vereniging.

Verder vroeg de groep de toezichthouders de regels af te stemmen op de aanstaande anti-witwas- en sanctievereisten van FinCEN en het Office of Foreign Assets Control (OFAC), met het argument dat gespreide deadlines emittenten herhaaldelijk zouden kunnen dwingen hun compliance-systemen bij te werken.

"De GENIUS Act heeft een mijlpaalraamwerk gecreëerd voor betaalstablecoins," aldus de Blockchain Association. "De uitvoering moet de doelstellingen ervan bewaken: sterke waarborgen, uitvoerbare regels en ruimte voor voortdurende innovatie."

Bron: Decrypt