Bitcoin (BTC) noteerde maandag een lichte stijging tot rond $63.500 en herstelde daarmee van een bescheiden correctie in de voorafgaande week. Een verbeterd risicosentiment ondersteunt het milde herstel, maar de institutionele vraag blijft voorzichtig nadat Amerikaanse spot-Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) opnieuw een week van uitstroom lieten zien.

De cryptomunt beweegt sinds medio juli vrijwel zijwaarts en is gevangen in een nauw prijsbereik, terwijl de volatiliteit is gedaald tot ongebruikelijk lage niveaus. Analisten waarschuwen dat deze kalme periode mogelijk ten einde loopt en dat de daaruit voortvloeiende scherpe koersbeweging de kortetermijntrend van BTC zou kunnen bepalen.

Spot-Bitcoin-ETF's noteren $389,71 miljoen aan wekelijkse uitstroom

De institutionele vraag verzwakte vorige week, nu Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's volgens SoSoValue een gezamenlijke nettouitstroom van $389,71 miljoen registreerden. De negatieve geldstromen geven aan dat institutionele beleggers hun blootstelling via gereguleerde beleggingsproducten in Bitcoin hebben verminderd. Sinds de lancering in januari 2024 zijn deze fondsen uitgegroeid tot een van de belangrijkste instrumenten voor institutionele blootstelling aan Bitcoin, en om die reden worden hun wekelijkse geldstromen gevolgd als realtime graadmeter van de vraag van gereguleerde marktpartijen.

Als de uitstroom deze week aanhoudt of versnelt, kan dat de verkoopdruk vergroten en BTC richting de ondergrens van het consolidatiebereik duwen. Een terugkeer naar netto-instroom zou Bitcoin daarentegen kunnen helpen stabiliseren en de vraag leveren die nodig is voor een nieuwe poging de nabijgelegen weerstand te doorbreken.

Een maandag verschenen rapport van 10x Research benadrukte de sterke daling van de handelsvolumes in cryptovaluta ten opzichte van de pieken na de inauguratie en ten tijde van de flashcrash van oktober. Bitcoin is nu samengeperst in zijn nauwste handelsbereik in maanden. Het onderzoeksbureau merkte op dat vergelijkbare periodes van extreem lage volatiliteit historisch gezien tijdelijk van aard waren en vaak aanzienlijke koersbewegingen voorafgingen.

De compressie geeft aan dat kopers en verkopers een tijdelijk evenwicht hebben bereikt. Zodra een van beide kanten de controle overneemt, kan de daaruit voortvloeiende uitbraak zorgen voor een snelle toename van de volatiliteit.

Ook optiedata van Bitcoin wijzen op veranderende verwachtingen bij marktparticipanten. De impliciete volatiliteit – de in optieprijzen verwerkte verwachte omvang van toekomstige koersschommelingen – is gedaald tot historisch gedempte niveaus, wat aangeeft dat optiehandelaren zich momenteel beperkte koersschommelingen voorstellen. Deze rust houdt stand ondanks verschillende voorzichtige marktsignalen, waaronder uitstroom uit spot-ETF's, aanhoudende stablecoin-opnames (een signaal om rekening mee te houden, aangezien stablecoins zoals USDT en USDC een groot deel van de handelsliquiditeit op cryptobeurzen leveren) en het feit dat Strategy – voorheen bekend als MicroStrategy en de grootste beursgenoteerde bedrijfshouder van Bitcoin – al vier weken achtereen als nettoverkoper optreedt. Samen suggereren deze factoren dat Bitcoin mogelijk een volatiliteitsuitbreiding nadert, hoewel de richting van een eventuele uitbraak onzeker blijft. Een aanhoudende beweging boven de weerstand zou momentumkopers kunnen aantrekken, terwijl een neerwaartse doorbraak onder de steun hernieuwde verkoop kan veroorzaken en hefboomposities de markt uit kan dwingen.

Bitcoin blijft gevangen tussen $62.300 en $66.500

Bitcoin laat een licht bearish technisch beeld zien doordat de koers onder belangrijke exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA's) handelt; deze geven meer gewicht aan recente prijzen en worden veel gebruikt om de trendrichting te duiden. BTC consolideert sinds medio juli tussen de horizontale steun op $62.300 en de weerstand op $66.500 en noteerde maandag rond $63.300–$63.500, nadat de ondergrens in de voorafgaande week met succes was verdedigd. Het bereik is in toenemende mate nauw geworden, wat de afgenomen volatiliteit en het beperkte richtingsvertrouwen weerspiegelt.

De dagelijkse momentumindicatoren blijven licht bearish. Het Moving Average Convergence Divergence (MACD)-histogram is licht negatief, wat aangeeft dat het neerwaartse momentum niet volledig is weggeëbd, terwijl de Relative Strength Index (RSI) rond de 45 staat, onder het neutrale middelpunt van 50 – een stand die suggereert dat verkopers ondanks de stabilisatie van Bitcoin boven $63.000 nog een bescheiden voorsprong behouden. Geen van beide indicatoren geeft momenteel extreme bearish omstandigheden aan, maar beide laten zien dat BTC het momentum mist dat nodig is voor een overtuigende uitbraak naar boven.

De horizontale vloer op $62.300 blijft de belangrijkste directe steun voor Bitcoin. Een dagafsluiting onder dit gebied zou een neerwaartse doorbraak uit het consolidatiebereik bevestigen en de daling zou zich kunnen uitbreiden richting het laagste punt van dit jaar op $57.800, vastgesteld op 1 juli.

Aan de bovenkant wacht de eerste weerstand bij het 50-daagse EMA van $64.313; een dagafsluiting boven dit gemiddelde zou een deel van de directe verkoopdruk verminderen. Het volgende grote obstakel ligt tussen het 100-daagse EMA op $66.392 en de horizontale weerstand op $66.500. Zolang Bitcoin onder zijn 50-daagse EMA en de weerstandcluster $66.392–$66.500 blijft, kunnen herstelbewegingen mogelijk opnieuw verkopers aantrekken. Een aanhoudend herstel boven beide voortschrijdende gemiddelden zou het technische beeld verbeteren en de onderbouwing voor een bullish uitbraak versterken.

Bron: CoinJournal