Bitcoin klom donderdag weer boven $82.000 en het herstel breidde zich snel uit over de altcoinmarkt, waarbij PYTH en STRK elk dubbelfactoren winst boekten binnen een enkel uur. De opleving ontvouwde zich ondanks een Amerikaanse producentenprijsmeting die ver boven de verwachtingen uitkwam, en ging gepaard met zware liquidaties van gehalden shortposities.

PYTH en STRK leiden het altcoinherstel

Gegevens van CoinMarketCap toonden Bitcoin die donderdag rond $82.200 handelde tijdens de opleving. XRP keerde terug naar ongeveer $1,33 nadat het kort onder $1,30 was gezakt, terwijl Solana herstelde naar rond $105 vanaf ongeveer $101.

PYTH en STRK registreerden de scherpste bewegingen. PYTH, de token van Pyth Network, een orakeldienst die financiële marktgegevens publiceert voor blockchainapplicaties, steeg naar ongeveer $0,0969, een stijging van 11,98%. STRK, de native token van het Ethereum Layer 2-netwerk Starknet, klom 12,45% naar rond $0,0866. Beide cijfers vertegenwoordigen rolerende uurveranderingen in plaats van winst gemeten vanaf het begin van de handelsdag.

Shortsitors lijden verliezen tijdens de stijging

CoinGlass-liquidatiegegevens, geregistreerd tijdens de opleving, toonden ongeveer $51,9 miljoen aan gehalden posities die binnen een uur gedwongen werden gesloten. Shortposities waren goed voor $48,28 miljoen, of ongeveer 93% van dat totaal.

Shortposities profiteren wanneer prijzen dalen. Wanneer een stijgende markt een gehalden short laat achterlaten met onvoldoende onderpand, kan de beurs de positie sluiten door het activum of contract terug te kopen. Die gedwongen aankopen kunnen extra opwaartse druk toevoegen aan een bestaande stijging.

De voorafgaande 24 uur toonden een andere balans: ongeveer $932,4 miljoen aan liquidaties, waaronder $795,6 miljoen van longs en $136,7 miljoen van shorts. Posities diezetten op hogere prijzen namen daarom het grootste deel van de dagelijkse verliezen voor hun rekening, terwijl shortsitors de klap van het meest recente uur opvingen.

Samen laten de cijfers zien dat gehalden handelaren aan beide kanten van de ommekeer verlies lijden. Ze bewijzen niet wat de opleving startte of hoeveel koopvrage afkomstig was van investeerders die nieuwe posities openden.

Producentenprijzen stijgen meer dan twee keer zo snel als verwacht

Het herstel volgde op de publicatie van de Producer Price Index voor september om 8:30 uur Eastern time op 15 oktober. Het Bureau of Labor Statistics meldde een maandelijkse stijging van 1,3% in eindvraagprijzen, vergeleken met de verwachting van 0,6% die werd genoemd in de berichtgeving van MarketWatch. De stijging in augustus was 0,5%.

De jaarlijkse producentenprijsinflatie bereikte 6,3%, het hoogste niveau sinds december 2022. Energie dreef een groot deel van de stijging in grondstofprijzen, maar de maatstaf exclusief voedsel, energie en handelsdiensten steeg in september ook met 0,5%, wat duidt op druk buiten die volatiele categorieën.

De PPI meet de prijzen die binnenlandse producenten ontvangen voor hun productie. Investeerders volgen de index voor bewijs van inflatiedruk en voor componenten die in andere inflatiematen doorsijpelen, waaronder de index voor persoonlijke consumptie-uitgaven die de Federal Reserve volgt als haar favoriete inflatiemaatstaf. Een sterkere uitslag kan de zaak voor lagere rentetarieven bemoeilijken, vooral wanneer deze volgt op verhoogde consumentenprijsinflatie.

Voor crypto kunnen verwachtingen van restrictief beleid het lenen en het aangaan van speculatieve posities ontmoedigen. Hogere op inflatie gecorrigeerde obligatierendementen kunnen ook rendementsdragende activa aantrekkelijker maken in verhouding tot tokens die geen contractuele inkomsten bieden. Deze kanalen helpen verklaren waarom sterke inflatiecijfers druk kunnen uitoefenen op crypto, hoewel ze niet elke directe prijsreactie bepalen.

Prijzen kunnen desondanks stijgen wanneer handelaren gepositioneerd zijn voor verdere verliezen. Zodra een opleving begint, kunnen shortsluitingen deze versterken, zelfs zonder verbetering van de economische vooruitzichten. De ommekeer van donderdag doet denken aan eerdere episodes waarin crypto stijgende werd ondanks negatieve koppen, waarbij prijzen en economisch nieuws in tegengestelde richtingen bewogen.

Sentiment blijft neutraal ondanks de scherpe ommekeer

De Crypto Fear and Greed Index van CoinMarketCap, die loopt van 0 voor angst tot 100 voor extreme hebzucht, registreerde 51 van de 100, binnen het neutrale bereik. De bredere sentimentmeter toonde daarom geen angst en geen hebzucht, zelfs niet terwijl gehalden posities aanzienlijke liquidaties ondergingen.

Starknet-bestuursstemming loopt parallel

Afzonderlijk opende de community van Starknet een zeven dagen durende, niet-bindende stemming over de vraag of men een onafhankelijke Layer 1-blockchain met post-quantumbeveiliging wil verkennen. Het bestuursvoorstel volgt op de aankondiging van 8 oktober door StarkWare, het bedrijf dat Starknet ontwikkelt, dat het die richting onderzocht.

Het voorstel vraagt of men verder onderzoek wil nastreven; het keurt geen migratie weg van Ethereum goed. De stemming die plaatsvindt zodra het zeven dagen durende venster sluit, zal laten zien hoeveel steun het idee draagt onder de stemgerechtigden. Een onafhankelijke Layer 1 zou zijn eigen regelingen nodig hebben voor het beveiligen en afwikkelen van transacties, wat de huidige afhankelijkheid van Starknet van Ethereum als Layer 2 verandert. Post-quantumbeveiliging betreft bescherming tegen aanvallen die voldoende krachtige quantumcomputers kunnen vormen voor bestaande cryptografie.

De stemming geeft STRK-houders een afzonderlijke ontwikkeling om te beoordelen, maar de beschikbare handelscijfers bewijzen niet dat het heeft bijgedragen aan de uurwinst van de token. De gelijktijdige stijging van PYTH, naast het herstel van Bitcoin, XRP en Solana, toont aan dat de opleving zich uitstrekte tot voorbij Starknet.

Het herstel van donderdag viel samen met aanzienlijke gedwongen shortsluitingen ondanks versnellende producentenprijsinflatie. Of het ook duurzame investeringen aantrok, blijft onbeantwoord: de liquidatietotalen meten geen nieuwe spotvraag, en de eerste opleving lost de druk op die hogere inflatie op het monetaire beleid zou kunnen uitoefenen niet op.

Dit artikel wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Cryptocurrency-prijzen en liquidatietotalen kunnen snel veranderen.