Bitcoin (BTC) begon aan de derde week van oktober met het verdedigen van de steun bij $82.500, terwijl de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers boven de markt hing als de belangrijkste volatiliteitskatalysator voor risicovolle activa. De aandacht gaat uit naar de Consumer Price Index (CPI) van woensdag en het Producer Price Index (PPI)-rapport van donderdag, waarbij de markten momenteel verwachten dat de september-CPI uitkomt op 3,7% op jaarbasis. Elders verwerkten de olieprijzen een Amerikaans plan om Russische diesel aan te kopen, terwijl Bitcoin de week afsloot boven het niveau van $82.500 en daarmee een terugval naar zijn eerdere macrorange van 2026 tussen $60.000 en $80.000 wist te voorkomen.

Markten zien septemberinflatie verder oplopen

De Amerikaanse inflatiecijfers staan deze week in het vizier van handelaren, voorafgaand aan de FOMC-vergadering van 28 oktober over het rentebeleid. De septembercijfers van de CPI worden woensdag gepubliceerd, gevolgd door de PPI-data op donderdag.

De CPI van augustus kwam grotendeels overeen met de verwachtingen met 3,4% op jaarbasis, en de consensus wijst nu op een stijging naar 3,7% voor september als gevolg van de voortdurende militaire acties in het Midden-Oosten en de bijbehorende stijging van de brandstofprijzen. De PPI wordt verwacht op 0,3% op maandbasis, tegen 0,2% in augustus.

CPI VS, 12-maands procentuele verandering per categorie. Bron: Bureau of Labor Statistics

Crypto, aandelen en goud profiteren traditioneel van lagere dan verwachte inflatiecijfers, omdat deze de kans verkleinen dat de Fed het beleid verstevigt en kapitaalinstroom versterken. Tegenover Reuters sprak Tim Waterer, hoofdanalist bij KCM Trade, over de huidige goudprijzen en Amerikaanse staatsobligatierentes en wees hij met name op de impact van een verrassende neerwaartse beweging in de CPI- en PPI-cijfers.

"Op de korte termijn zou een lagere dan verwachte Amerikaanse inflatie de duidelijkste korte-termijnkatalysator zijn, omdat dit de kans op verdere verkramping door de Fed verkleint en de druk op de reële rente vermindert", aldus Waterer.

Data van CME FedWatch tonen dat de markten slechts een kans van 18,8% zien op een renteverhoging op 28 oktober vanuit de huidige doelrange van 3,75%-4,00%. De volgende vergadering, in december, kent een kans van 70,6% dat de Fed met 25 basispunten verhoogt naar 4,00%-4,25%.

Kansverdeling Fed-doelrente. Bron: CME Group

Fed-voorzitter Kevin Warsh heeft vrijdag een gesprek gepland staan met Kristalina Georgieva, directeur van het Internationaal Monetair Fonds (IMF), tijdens een evenement in Bangkok, Thailand.

Olie koelt kort af na aankondiging VS-Rusland over diesel

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties zijn gedaald vanaf de 24-jarige pieken van vorige week, met de 10-jarige en 30-jarige rendementen maandag op respectievelijk 5,24% en 5,60%.

Rendement 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie, uurgrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Aandelenfutures stonden in het groen aan het begin van de week, met de S&P 500-index 0,25% in de plus en ongeveer 30 punten verwijderd van nieuwe recordhoogtes.

S&P 500-futures, uurgrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Een aankondiging van de Amerikaanse president Donald Trump over een deal om 300.000 ton diesel van Rusland te kopen leek slechts een beperkt effect te hebben op de olieprijzen, terwijl het plan te maken krijgt met toenemende tegenstand uit beide politieke kampen. Trump kondigde ook een "energiebestand" aan tussen Rusland en Oekraïne.

"Met onmiddellijke ingang is er een ENERGY CEASEFIRE in de oorlog tussen Rusland en Oekraïne. Beide partijen zijn akkoord", schreef hij zondag in een bericht op Truth Social. De Oekraïense president Volodymyr Zelensky zei niets te weten van het energiebestand.

WTI-ruwe olie handelde maandag rond $91,50 per vat, 2% boven het dagelijkse dieptepunt van $89,60 nadat de prijs kort onder de $90 was gezakt. Data van autoclub AAA zetten de gemiddelde dieselprijs op $6,26 per gallon, tegen recordhoogtes van $6,52 op 22 september. Brandstofprijzen vormen een direct onderdeel van de consumenteninflatiecijfers, wat deze week extra gevoeligheid toevoegt aan de CPI- en PPI-publicaties.

CFD's op WTI-ruwe olie, uurgrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

PVM-analist Tamas Varga vertelde aan Reuters dat de verminderde productiecapaciteit van Rusland de impact van de deal "twijfelachtig" maakt.

"Moskou heeft echter zijn verbod op dieseluitvoer gedeeltelijk opgeheven, waardoor 500.000 ton (ca 3,7 miljoen vaten) op de internationale markt wordt vrijgegeven, gelijk aan ongeveer één dag Amerikaans verbruik en circa 13% van de wereldwijde vraag", aldus Varga.

Bitcoin voorkomt doorbraak van steunniveau bij weeksluiting

Bij circa $83.700 op Bitstamp zondag cementeerde de wekelijkse candle-close een wekelijkse daling van 3,2% voor BTC/USD.

Tegelijkertijd behield het paar op de wekelijkse tijdframes een belangrijk steunniveau bij $82.500, waarmee een terugkeer naar de eerdere langetermijnrange tussen $60.000 en $80.000 werd voorkomen. Zoals Cointelegraph eerder meldde, blijft $82.500 in het vizier van handelaren als een cruciale grens voor de Bitcoin-stieren.

BTC/USD, weekgrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Vorige week schreef trader en analist Rekt Capital dat een wekelijkse sluiting boven $82.500 een "succesvolle" hertest van de steun zou markeren. Dit zou er op zijn beurt toe kunnen leiden dat beleggers BTC op huidige niveaus blijven opbouwen, wat de weg naar boven opent op een vergelijkbare manier als het herstel van Bitcoin na de bearmarkt van 2022.

In het licht van de meerdere hertesten van de steun door Bitcoin na de initiële uitbraak in juli, trok trader en analist Aksel Kibar vergelijkingen tussen de crypto- en aandelenmarkten. Sinds mei heeft de S&P 500 meerdere hertesten gehad op belangrijke niveaus, eerst bij 7.300 punten en daarna bij 7.600 punten.

S&P 500, daggrafiek. Bron: Cointelegraph/TradingView

Bitcoin zou op vergelijkbare wijze een "harde hertest" van de steun kunnen doormaken, met als implicatie dat BTC/USD hoger zou moeten doorzetten als die hertesten succesvol blijven, schreef Kibar zondag in een bericht op X. Met de CPI- en PPI-publicaties die woensdag en donderdag staan gepland, ligt de aandacht op korte termijn bij de vraag of BTC/USD de pas verdedigde steun van $82.500 kan vasthouden tijdens de macrodata van deze week.