De cryptomarkt veranderde dinsdag weinig na een daling in de nacht, terwijl de kortstondige optimisme rond een akkoord over de Straat van Hormuz wegebde.

De eis van president Donald Trump dat Iran 50 jaar compensatie moet betalen als voorwaarde voor elke onderhandeling, maakte een einde aan de hoop op een snelle oplossing. De patstelling dreef Brent-olie naar $89.08, meer dan 12% boven het laagste niveau van vorige week. De Straat van Hormuz — een smalle zeeroute tussen Iran en Oman waar ongeveer een vijfde van het wereldwijde olieverbruik doorheen gaat — is al lange tijd een geopolitiek spanningspunt, en escalaties daar werken vaak door in risicovolle activa, waaronder cryptocurrencies, terwijl beleggers mogelijke inflatoire doorwerkingen en groeirisico’s afwegen.

Bitcoin noteerde op $64,089.31, een stijging van 0.26% sinds middernacht UTC, maar nog altijd 1.68% lager over de afgelopen 24 uur. Ether stond op $1,906.93, presteerde sinds middernacht beter dan bitcoin, maar was op de dag 2.4% lager. Ook de traditionele markten bleven zwak, met Amerikaanse aandelenindexfutures die vlak bleven terwijl handelaren uitkeken naar woensdag’s CPI-rapport als belangrijkste katalysator van de week. De Consumer Price Index is de meest gevolgde Amerikaanse inflatiemaatstaf; een hoger dan verwachte uitkomst zou de terughoudendheid van de Federal Reserve om de rente te verlagen onderstrepen — een dynamiek die speculatieve activa zoals cryptocurrencies historisch onder druk zet doordat financieringskosten hoog blijven.

Aan de drukzijde verkocht Strategy — een van de grootste beursgenoteerde zakelijke houders van bitcoin — maandag nog eens 1,690 BTC, de vierde achtereenvolgende wekelijkse afbouw. Het bedrijf heeft sinds juni geen bitcoin meer gekocht.

Derivatenpositionering

Futuresvolume schiet omhoog, open interest vlak: Het handelsvolume in crypto-futures steeg in 24 uur met 51% tot $143.15 miljard. De totale open interest (OI) bleef stabiel rond $115.6 miljard, wat wijst op rotatie in plaats van nieuwe directionele posities.

Taker-verhouding wordt neutraal: De long-short taker-volumeverhouding keerde terug naar neutraal, waarbij longs en shorts elk bijna de helft van het volume uitmaakten — een verschuiving ten opzichte van de opwaartse bias van een dag eerder. Een taker is een partij die liquiditeit uit een orderboek haalt door te handelen tegen de beschikbare prijzen.

XRP leidt in OI-groei: XRP, de token gericht op betalingen, noteerde de grootste OI-toename van de dag, met actieve futurescontracten die met 14% stegen tot 2.72 miljard tokens, het hoogste niveau sinds oktober. XRP blijft onder druk staan en dreigt voor het eerst sinds 2024 onder $1 te zakken. Die neerwaartse druk blijkt uit de negatieve 24-uurs cumulative volume delta (CVD) van XRP, wat aangeeft dat shorts agressiever handelen via marktorders dan via passieve limietorders. Het enige lichtpunt: de funding rates blijven licht positief.

Andere OI-beweegers: LINK, ETH en HBAR behoorden tot de andere stijgers in OI, terwijl CC, ZEC en AVAX de grootste dalers in OI waren.

Beren domineren de prijsactie: Beren lijken de prijsactie in de meeste tokens te bepalen, zoals blijkt uit negatieve 24-uurs CVD voor de meeste munten, inclusief bitcoin. LINK en TRX vormen de uitzonderingen.

Funding rates lopen uiteen: De funding rate van XMR schommelde op een geannualiseerde 39%, het meest bullish onder de grote munten, terwijl die van CC op -14% lag, de meest negatieve waarde, wat wijst op een voorkeur voor bearish inzetten.

Bitcoin-volatiliteitsindex veert op: Bitcoin’s 30-daagse impliciete volatiliteitsindex, BVIV, verliet de lang aangehouden bodem rond 36% en steeg met bijna 5% naar 38.64% toen de spotprijs van BTC weer onder $64,000 zakte. Handelaren zouden verdere stijging van de index in de gaten kunnen houden, gezien de omgekeerde correlatie met de spotprijs.

Call-skew verzwakt: Op de Deribit-optiesmarkt verzwakte de wekelijkse call-skew voor zowel BTC als ETH en kan deze negatief worden, wat wijst op een nieuwe neerwaartse bias als het Amerikaanse CPI-cijfer van woensdag hoger uitvalt dan verwacht en de verwachtingen voor langer hogere Fed-rentes bevestigt.

Impliciete volatiliteit blijft gedrukt: Voor nu blijft de wekelijkse impliciete volatiliteit voor BTC en ETH, berekend uit optiepremies, gedrukt, wat wijst op beperkte stress voorafgaand aan het inflatierapport.

Volume neigt naar opwaartse inzetten: De 24-uurs volumelijst laat een voorkeur zien voor de BTC $70,000 call met expiratie op 25 september en de $2,000 ETH call met dezelfde expiratie.

Tokenpraat

Curve DAO token CRV $ 0.2780 was de uitschieter van de afgelopen 24 uur, met een stijging van 9.49% en een wekelijkse winst van 27.29%, waarmee het een van de sterkere DeFi-presteerders in een lastige markt is.

Lighter (LIT) zette het herstel voort, met een stijging van 6.40% over 24 uur en 2.26% sinds middernacht tot $2.43. De token voor gedecentraliseerde derivaten staat nu bijna 20% hoger op de week, terwijl het herstelt van de terugval in juli.

Chainlink LINK $ 8.8208 steeg sinds middernacht met 2.59% en bouwde daarmee verder op een beweging die de token deze week 4.40% hoger heeft gezet, nu de institutionele vraag naar oracle-infrastructuur samen met het narratief rond getokeniseerde real-world assets toeneemt.

Zcash (ZEC) voerde de dalers aan, met een daling van 1.97% sinds middernacht tot $486, waarmee het terrein prijsgeeft na meerdere weken van outperformance. Ook de bredere sector van privacycoins staat onder druk, en XMR verloor 0.72%.

CoinMarketCap’s indicator voor “Altcoin Season” herstelde van maandag’s dieptepunt van 37/100 en steeg naar 41/100, doordat beleggers instapten in oververkochte tokens.