Bitcoin zakte onder $83.000 nadat de Verenigde Staten een kerninflatiecijfer presenteerden dat hoger uitviel dan economen hadden verwacht, wat een snelle verkoop in de cryptomarkt op gang bracht en in één uur tijd ruim $100 miljoen aan geleende posities wegvaagde.

Bitcoin zakt onder $83.000 na verrassende kerninflatie

De daling volgde direct op nieuwe Consumer Price Index-gegevens van het Bureau of Labor Statistics, waaruit bleek dat de kerninflatie boven de prognose uitkwam. De CPI wordt maandelijks gepubliceerd volgens een schema dat het Bureau of Labor Statistics vooraf aankondigt en behoort tot de meest gevolgde inflatie-indicatoren in de traditionele financiële wereld. Inflatie boven de verwachtingen drijft beleggers doorgaans weg van riskantere activa, mede omdat dit de verwachtingen over het rentebeleid van de Federal Reserve bijstuurt — en Bitcoin wordt op financiële markten breed beschouwd als een hoogrisico-activum.

Handelaars reageerden snel op de publicatie en duwden de prijs door het niveau van $83.000. De zone was al bekend terrein: eerder deze maand dreef een eerdere verkoopgolf Bitcoin ook al onder $83.000, terwijl Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's — beursgenoteerde fondsen die Bitcoin direct aanhouden en via gewone beleggersrekeningen gekocht kunnen worden — destijds $134,5 miljoen aan netto instroom registreerden, wat erop wijst dat dit niveau een terugkerend strijdtoneel tussen kopers en verkopers is geworden.

Crypto-liquidaties overstijgen $100 miljoen in één uur

De verkoopgolf trof gehefte handelaars het hard. Ruim $100 miljoen aan cryptoposities werd binnen één uur na de prijsdaling geliquideerd, volgens berichtgeving van CryptoSlate, dat eveneens meldde dat de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve na de publicatie was gestegen naar 55% — een maatstaf voor hoe snel markten hun beleidsverwachtingen herprijsen wanneer inflatie hoger dan verwacht uitvalt.

Een liquidatie treedt op wanneer een handelaar geld leent om op een prijsrichting te gokken en de markt zich zo snel tegen hem keert dat de beurs de positie automatisch sluit om de lening te dekken — het crypto-equivalent van een margeoproep op de aandelenmarkt. Wanneer veel handelaars tegelijkertijd worden geliquideerd, kan de golf van gedwongen verkoop de prijzen in zeer korte tijd nog verder naar beneden drukken.

De snelheid waarmee de posities werden weggevaagd — ruim $100 miljoen in één uur — laat zien hoe snel geleend kapitaal een beweging kan versterken die begint met één macro-economische publicatie.

Wat de verkoop door inflatie betekent voor crypto-houders

Het incident is een duidelijke illustratie van hoe nauw de cryptomarkten tegenwoordig de traditionele economische gegevens volgen. Eén overheidsrapport over inflatie kan Bitcoin binnen enkele minuten met duizenden dollars bewegen, vooral wanneer veel marktparticipanten met hefboomwerking handelen.

Voor iemand die een kleine hoeveelheid Bitcoin direct op een beurs aanhoudt, is de directe impact van dit beperkt. Een gedwongen liquidatie doet zich alleen voor wanneer een handelaar openstaande gehefte posities heeft. Spothouders die geen geld tegen hun munten hebben geleend, ervaren een prijzdaling als een papieren verlies, tenzij ze besluiten te verkopen.

De praktische les gaat over risicobeheer in plaats van prijsrichting. Dit soort episodes laat zien dat het aanhouden van gehefte posities rond geplande economische publicaties, zoals het maandelijkse CPI-rapport, een reëel kortetermijnrisico met zich meebrengt — en omdat de BLS zijn publicatiekalender vooraf bekendmaakt, zijn dit bekende data waar handelaars rekening mee kunnen houden. Iedereen die overweegt voor het eerst crypto te kopen, moet begrijpen dat macrogebeurtenissen deze markt nu net zo beïnvloeden als aandelen of obligaties. Posities klein genoeg houden om scherpe schommelingen te kunnen doorstaan blijft de eenvoudigste manier om te voorkomen dat je op het slechtst denkbare moment gedwongen wordt uit te stappen.

Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Markten voor cryptocurrency en digitale activa brengen aanzlijke risico's met zich mee. Doe altijd je eigen onderzoek voordat je beslissingen neemt.