In de VS genoteerde spot Bitcoin-ETF's boekten woensdag hun grootste uitstroom op één dag sinds juni, nadat beleggers bijna $490 miljoen uit de fondsen haalden terwijl Bitcoin (BTC) zakte naar $82.000. De terugkopen wissen alle winsten die de fondsen begin oktober hadden opgebouwd en maakten de maandstromen negatief.

Grootste uitstroom op één dag sinds eind juni

Data van SoSoValue toonde een netto uitstroom op één dag van $487 miljoen, de grootste dagelijkse terugkoop van de fondsen sinds 25 juni, toen ze $691,7 miljoen in één sessie verloren.

Netto-stroomcijfers weerspiegelen het verschil tussen creaties en terugkopen van fondsaandelen per sessie, wat de reden is dat de dagelijkse cijfers breed worden gezien als een doorlopende graadmeter voor de vraag naar Bitcoin-blootstelling van traditionele markten — en waarom een sessie van deze omvang alleen al de maandtotalen kan omdraaien.

Diverse bronnen schatten de uitstroom van die dag op ongeveer 2,1 standaarddeviaties onder het 90-daagse gemiddelde van de dagelijkse stromen, dat staat op een instroom van zo'n $92 miljoen. In een normale verdeling liggen de waarden in 95 procent van de gevallen binnen twee standaarddeviaties, een benchmark die de woensdagse sessie ruim overschreed.

Als indicatie van hoeveel het sentiment is verschoven: rapportenen aan dat in maart de grootste uitstroom op één dag over een periode van drie weken $171,12 miljoen was, op een moment dat Bitcoin rond de $70.000 handelde.

BlackRocks IBIT leidde de terugkopen

De verkoop was geconcentreerd in het grootste fonds. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) registreerde $207,7 miljoen aan uitstroom, goed voor circa 43% van alle fondsen die die dag werden teruggekocht.

Fidelitys FBTC verloor $105,1 miljoen, terwijl ARK 21Shares' ARKB $101,7 miljoen verloor, samen goed voor $206,8 miljoen aan uitstroom. Grayscales GBTC registreerde $39,3 miljoen aan terugkopen en Bitwises BITB verloor $27,6 miljoen.

De omslag kwam abrupt. Slechts één sessie eerder hadden de fondsen $118,8 miljoen binnengehaald, waarvan $122 miljoen naar IBIT vloog. Eerder deze week wezen analisten van Bitfinex erop dat de ETF-inflows al met circa 90% waren gedaald ten opzichte van de week ervoor, en stelden dat verse spotaankopen nodig zouden zijn om een nieuwe poging richting $90.000 te wagen.

Oktoberwinsten van begin maand verdwenen in één dag

In vier handelssessies van oktober hadden de ETF's al $321,6 miljoen aan netto-inflows aangetrokken: $102,7 miljoen op 1 oktober, $189,9 miljoen op 2 oktober, een uitstroom van $89,8 miljoen op 5 oktober en een instroom van $118,8 miljoen op 6 oktober. De uitstroom van woensdag veegde het merendeel daarvan weg, waarmee de maand per 7 oktober uitkomt op negatief $163,3 miljoen. De schatting van CoinDesk voor oktober toonde een vergelijkbare uitstroom van $165,6 miljoen.

Daarmee komen de netto-inflows jaar-tot-datum uit op slechts $717 miljoen, een dun buffer gezien de cumulatieve netto-stromen in juli waren gedaald naar negatief $5,76 miljard. Sinds de lancering van de fondsen in januari 2024 hebben ze een netto-instroom van $57,33 miljard gerealiseerd.

Bitcoin test de bodem die sinds september standhoudt

De Bitcoin-prijs daalde de afgelopen 24 uur met meer dan 3%, met BTC die ten tijde van schrijven rond een gemiddelde prijs van $80.642 verhandeld werd. De daling volgde op slots van $85.771 op 5, $85.540 op 6 oktober en $83.282 op 7 oktober, waarmee de prijsvloer wordt getest die standhoudt sinds de rally op 21 september terrein verloor.

Glassnode gaf een gematigdere lezing en suggereerde dat de gecombineerde omzet op spotbeurzen en in ETF's zeven dagen lang gemiddeld zo'n $6,8 miljard per dag was, lichter dan negen van de tien periodes sinds januari 2024. Het analysebedrijf lokaliseerde de dichtstbijzijnde liquidatiezone tussen $81.700 en $83.300, precies waar Bitcoin momenteel handelt, met een blok Binance-spotbiedingen op $81.000 en $81.250. Die markeringen — de liquidatiezone van $81.700–$83.300 en het biedblok van $81.000–$81.250 — zijn de referentieniveaus waaraan handelaren zullen meten zodra de volgende ronde dagelijkse stroomdata binnenkomt.

Etherfondsen verliezen ook

De terugval was niet beperkt tot Bitcoin. In de VS genoteerde spot Ether-ETF's, die in juli 2024 begonnen met handelen, boekten op 7 oktober opnieuw $160,9 miljoen aan uitstroom, de zevende opeenvolgende dag van dalingen sinds 29 september. BlackRocks ETHA zag $116,1 miljoen het fonds verlaten, terwijl Grayscales ETHE $25,8 miljoen aan uitstroom registreerde. Ether-ETF's hebben in totaal ongeveer $568,8 miljoen verloren over de zeven negatieve sessies.

Eén indicator bewoog in de tegenovergestelde richting: Santiment registreerde op 5 oktober een nettoopname van 24.073 BTC van beurzen, de hoogste uitstroom op één dag in zeven maanden, waarmee de beursreserves daalden tot net onder 6,5% van het totale aanbod. Het bedrijf ziet dit als een positieve ontwikkeling, omdat er minder munnen beschikbaar zijn om te verkopen, al merkt het op dat uitstroom op zich geen prijsstijgingen garandeert.