De dominantie van bitcoin — het aandeel in de totale cryptomarkt — nadert 60%, terwijl het aandeel van USDT, de grootste aan de dollar gekoppelde stablecoin, is gezakt naar ongeveer 6,3%. Samen wijzen deze twee indicatoren op een markt die zich steeds prettiger voelt bij risico, waarbij handelaren van cash naar tokens verschuiven. Handelaren volgen deze verhouding om te beoordelen of kapitaal zich concentreert in bitcoin of zich verspreidt over de bredere altcoinmarkt.

De stemming weerspiegelde zich in de prijzen, met een cryptomarkt die volledig in het groen stond voorafgaand aan het Amerikaanse arbeidsmarktrapport van vrijdag. Bitcoin handelde boven de $86.000 om 9:10 UTC, een stijging van 3,4% in 24 uur. Ether (ETH) wisselde van eigenaar voor $2.707,01, en ook XRP, solana (SOL) en BNB stegen, al hield geen van hen het tempo van bitcoin bij. De grotere bewegingen zaten lager in de ranglijst, waar SKY, AAVE en APT 7% tot 10% sprongen, waarmee ze de beste presteerders waren onder de 100 grootste munten naar marktkapitalisatie.

Arbeidsmarktrapport en staatsobligatierentes in de schijnwerpers

Het nonfarm payrolls-rapport, een van de meest gevolgde indicatoren voor de Amerikaanse arbeidsmarkt en een belangrijke input voor de beleidsverwachtingen van de Federal Reserve, verschijnt om 8:30 uur ET en zal naar verwachting tonen dat de Amerikaanse economie in september 90.000 banen toevoegde, een daling van 162.000 in augustus. De werkloosheid blijft volgens de consensusramingen van FactSet naar verwachting op 4,1%. Een sterker dan verwacht rapport zou de rentes op staatsobligaties kunnendrijven, gokken op renteverhogingen kunnen doen herleven en druk op bitcoin kunnen zetten.

De belangrijkste vraag voor bitcoin is hoe staatsobligatierentes reageren — vooral inflatiegecorrigeerde, of reële, rentes. Omdat reële rentes het inflatiegecorrigeerde rendement weerspiegelen dat beschikbaar is in risicovrije staatsobligaties, vormen zij de maatstaf voor het aanhouden van assets die geen inkomsten uitkeren, zoals bitcoin. Daarom letten analisten op zowel de arbeidsmarktdata als het consumer price index (CPI)-rapport van 14 oktober.

"Ik kijk vrijdag naar de banencijfers en op 14 oktober naar de CPI, vooral vanwege hun effect op langetermijnrentes. Ik hanteer een reële rente op tienjaarsobligaties van ongeveer 3% als monitoringniveau; een aanhoudende beweging daarboven maakt een herhaling van de test van $80.000 tot $82.000 waarschijnlijker dan een aanval op $90.000," zei Oliver Carding, hoofd marketing bij Tesseract Group, dat $500 miljoen aan assets beheert.

De markten zien nu 30% kans op een renteverhoging in oktober, een daling van 70%, na de duifachtige opmerkingen van de president van de New York Fed, John Williams, en vicevoorzitter Philip Jefferson. Lagere kansen op een verhoging steunen doorgaans risico-assets zoals bitcoin. Die kansen zullen volgens sommige waarnemers niet veel bewegen, tenzij de banencijfers ver boven de prognoses uitkomen; een grote positieve verrassing zou gokken op verhogingen kunnen doen herleven en druk op bitcoin kunnen zetten.

Derivatenposities

De open interest in BTC — de totale waarde van openstaande futurescontracten — steeg naar $22,4 miljard van $20,9 miljard de dag ervoor, en funding rates, de terugkerende betalingen tussen handelaren die perpetual futures aan de spotprijs verankeren, beginnen op sommige platforms te stijgen, met 9-10% geannualiseerd op Hyperliquid en OKX. De driemaandelijkse geannualiseerde basis op Deribit bleef stabiel boven de 6%. Stijgende open interest samen met stevigere funding wijst op het opbouwen van gelede longposities.

De optiestroom bleef sterk call-gericht, met een put/call-ratio over 24 uur van 88% ten gunste van calls, tegen 83% eerder. De 25-delta skew van één week, een indicator voor de relatieve vraag naar calls bovenop versus puts beneden, vlaktte verder af naar ongeveer 1,5% vanaf circa 4%, en de at-the-money termijnstructuur blijft in contango — een configuratie waarin contracten met langere looptijden rijker geprijsd zijn dan kortlopende — met het voorste eind rond 27-28%, oplopend tot circa 40% eind 2027.

Gegevens van Coinglass tonen $344 miljoen aan liquidaties in 24 uur — gedwongen sluitingen van gelede posities die worden geactiveerd wanneer koersbewegingen de onderpanden van een handelaar uitputten — een stijging van $100 miljoen een dag eerder, met een verdeling van 28-72 tussen longs en shorts BTC ($132 miljoen), ETH ($70 miljoen) en andere assets ($26 miljoen) voerden de nominale liquidaties aan. De liquidatie-heatmap van Binance markeert $87.400 als een kerniveau om in de gaten te houden bij een verdere koersstijging.

Tokenbewegingen

Quant (QNT) voerde de daling aan na een extreem volatiele week, met een terugval van ongeveer 15% in 24 uur tot nabij de $250. De interoperabiliteitstoken was eerder in een meerdaagse rally meer dan verdrievoudigd, maar winstnemingen zetten door, gelijktijdig met een bredere afkoeling onder recente topertsen.

LayerZero (ZRO, $1.9859) en Aave (AAVE, $177.75) behoorden tot de grootste large-cap stijgers, met sprongen van ongeveer 11% respectievelijk 9% in 24 uur. ZRO handelde tijdens de beweging nabij $1,91, terwijl AAVE $182 bereikte nu de koopdruk toenam rond voorgestelde protocolupgrades en discussies over fee-switch governance, die draaien om de vraag of de deling van de protocolkosten met tokenhouders moet worden geactiveerd.

De topertsen van gisteren sloegen om, toen Ethena (ENA) en NEAR Protocol (NEAR, $4.9328) respectievelijk ongeveer 9% en 8,6% zaken in te leveren over 24 uur. ENA zakte naar rond $0,25 na eerder meerwekelijkse hoogtepunten te hebben bereikt, terwijl NEAR terugviel onder de $5,00.

Memecoins toonden plaatselijke veerkracht, aangevoerd door dogwifhat (WIF), dat 6,2% won in 24 uur en handelde nabij $0,26. Ook het memecoin-launchpad-token pump.fun (PUMP, $0.006456) zag vernieuwde interesse, met een stijging van bijna 4% naarmate speculatief kapitaal binnen de sector roteerde.

Stacks (STX, $0.3884) en Midnight (NIGHT, $0.04361) zetten beide een pauze in hun scherpe meerdaagse rally's in, met verliezen van respectievelijk ongeveer 5% en 5,6% in 24 uur. STX hield rond $0,38 vast na de aankondiging van het bestuurlijke leiderschap op woensdag, terwijl NIGHT terugviel naar $0,04 na eerder deze week meer dan 20% te zijn gestegen.

Bron: CoinDesk — Crypto traders are in risk-on mode as bitcoin dominance nears return to 60%.