Bitcoin (BTC) handelt onder de $64.000 nu stijgende olieprijzen en onzekerheid rondom de VS-Iran-onderhandelingen druk uitoefenen op risicogevoelige activa. De grootste cryptovaluta naar marktkapitalisatie noteerde op dinsdag rond $63.916, na een daling van 1,44% in de vorige sessie, waarbij verzwakkende institutionele vraag het bearish sentiment versterkte. Bitcoin is gedurende heel 2024 in tandem met bredere risico-activa meegebewogen, waarbij de prijs een verhoogde gevoeligheid toont voor verschuivingen in de verwachtingen rondom het beleid van de Federal Reserve en geopolitieke ontwikkelingen.

VS-Iran-impasse drijft olieprijs omhoog

Diplomatische inspanningen tussen de Verenigde Staten en Iran lijken te zijn vastgelopen, met onderhandelingen over een mogelijke vredesovereenkomst en de heropening van de Straat van Hormuz in een impasse geraakt. Volgens Reuters reageerde Amerikaans president Donald Trump op maandag op de voorwaarden van Iran voor een vredesovereenkomst door aanvullende eisen te stellen, waaronder compensatie voor personen die zijn omgekomen bij oorlogen, aanvallen en protesten.

De escalerende retoriek dreigt diplomatieke vooruitgang te bemoeilijken en de heropening van de Straat van Hormoz uit te stellen, een cruciale corridor voor wereldwijde energi transporten waar doorheen ruwweg een vijfde van de dagelijkse olieconsumptie ter wereld passeert. Vrees voor langdurige verstoring heeft olieprijzen hoger geduwd, wat druk plaatst op risico-activa zoals Bitcoin.

Een aanhoudende stijging van energieprijzen zou productie- en transportkosten kunnen verhogen en daarmee inflatiedruk doen heropleven. Hogere inflatie kan op haar beurt de Federal Reserve aanvullende rechtvaardiging geven om restrictief monetair beleid te handhaven of de rente verder te verhogen.

De marktrente voor verdere renteverhogingen is in tandem met de olieoploop toegenomen. De CME FedWatch Tool geeft aan dat marktdeelnemers nu een waarschijnlijkheid van 51,3% toekennen aan een renteverhoging van 25 basispunten op de septembervergadering van de Federal Reserve, tegen 44,1% op vrijdag. Hogere rente dooft doorgaans de vraag naar speculatieve activa door de leenkosten te verhogen en rentedragende instrumenten aantrekkelijker te maken. In de loop van 2024 is Bitcoin herhaaldelijk gecorrigeerd in perioden waarin verwachtingen van renteverhogingen aantrokken, wat de gevoeligheid voor de kosten van kapitaal onderstreept.

ETF-uitstromen beëindigen vijfdaagse instroomreeks

De institutionele vraag naar Bitcoin vertoonde aan het begin van de week tekenen van afkoeling. Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's registreerden op maandag $144,67 miljoen aan netto-uitstromen, volgens SoSoValue, waarmee een reeks van vijf opeenvolgende dagen van netto-instromen werd verbroken.

ETF-stromen worden breeduta gemonitord als barometer van de vraag vanuit institutionele en traditionele-markt investeerders. Sinds hun goedkeuring door de SEC in januari 2024 zijn spot-Bitcoin-ETF's een primair vehikel geworden voor institutionele en particuliere blootstelling aan BTC, waardoor dagelijkse stroomgegevens een nauwlettend gevolgde indicator van sentimentverschuivingen vormen. Aanhoudende instromen ondersteunen doorgaans de prijs van Bitcoin via kopen op de spotmarkt, terwijl aanhoudende uitstromen de verkoopdruk kunnen versterken.

Hoewel één dag van opnames niet noodzakelijkerwijs een bredere trend signaleert, zouden voortdurende uitstromen gedurende de week de correctie van Bitcoin kunnen verdiepen en het beleggersvertrouwen verder kunnen ondermijnen. Marktdeelnemers kijken ook toe of ETF-stroompatronen correleren met aanstaande inflatiegegevens, die de verwachtingen voor de beslissing van de Fed in september verder zouden kunnen vormgeven.

Technisch beeld: Bitcoin onder belangrijke voortschrijdende gemiddelden

De technische structuur van Bitcoin op korte termijn blijft bearish, waarbij de cryptovaluta handelt onder een cluster van significante Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden (EMA's). De 50-daagse EMA op $64.625 fungeert als de dichtstbijzijnde bovenwaartse weerstand. Daarboven vormen de 100-daagse EMA op $66.795 en de 200-daagse EMA op $72.045 bijkomende barrières. Met alle drie de gemiddelden boven de huidige prijs gestapeld, staat BTC voor aanzienlijke weerstand bij een eventuele herstelpoging.

Momentumindicatoren weerspiegelen het gebrek aan koopovertuiging. De Relative Strength Index (RSI) noteert rond 48, net onder het neutrale middelpunt van 50. Ondertussen zweeft de Moving Average Convergence Divergence (MACD)-lijn marginiaal onder nul en dicht bij zijn signaallijn, wat zwak en grotendeels richtingloos momentum weerspiegelt eerder dan een bevestigde bullish omkering.

Aan de bovenkant moet Bitcoin de 50-daagse EMA op $64.625 heroveren om zijn vooruitzichten op korte termijn te verbeteren. Een aanhoudende uitbraak boven deze drempel zou de weg kunnen vrijmaken naar de 100-daagse EMA op $66.795. Verdere stijgingen zouden de 200-daagse EMA op $72.045 en de bredere horizontale weerstand op $75.719 in het vizier brengen.

Aan de onderkant is de onmiddellijke steun gelegen op $62.345. Indien geopolitieke en macro-economische tegenwind aanhoudt, kunnen kopers proberen deze zone te verdedigen. Een beslissende dagelijkse sluiting onder $62.345 zou echter de bearish vooruitzichten versterken en een diepere correctie naar het jaardlaag van $57.800, vastgesteld op 1 juli, teweeg kunnen brengen.