Bitcoin (BTC) handelde dinsdag rond zijn laagste niveaus in elf weken en zakte richting $73.500 bij de opening van Wall Street, nadat de Amerikaanse inflatiecijfers voor oktober boven de marktverwachtingen uitkwamen. Data van TradingView toonde BTC/USD die zakte naar $73.518, vrijwel gelijk aan het dieptepunt van zondag — het zwakste niveau sinds 21 augustus — alvorens boven $74.000 te herstellen. De beweging verlengde de zwakte van de grootste cryptocurrency, die in het weekend al richting dat niveau was gezakt. Voor cryptohandelaars is de maandelijkse CPI-publicatie een van de meest gevolgde macrogebeurtenissen, omdat de data de renteverwachtingen van de Federal Reserve bepaalt en daarmee het liquiditeitsklimaat voor risicovolle activa.

Markten prikken decemberrenteverhoging in na inflatiecijfers

De Consumer Price Index (CPI) voor oktober steeg 0,4% op maandbasis, boven de verwachte stijging van 0,3%. De publicatie bevatte geen jaar-op-jaarvergelijking omdat de dataverzameling was stilgelegd tijdens de Amerikaanse overheidsshutdown van 2025. Toch koelde het maandelijkse tempo van prijsgroei af vergeleken met september, toen de index met 0,6% steeg.

“Het indexonderdeel voor huisvesting steeg in oktober met 0,3 procent, goed voor ruim dertig procent van de maandelijkse stijging van alle onderdelen. De voedselindex steeg in oktober met 0,5 procent, waarbij de index voor voedsel thuis met 0,4 procent steeg en de index voor voedsel buitenshuis met 0,5 procent,” aldus de officiële publicatie van het Bureau of Labor Statistics (BLS).

Waarbij stijgende energieprijzen in september een groot deel van de CPI-stijging voor hun rekening namen, steeg de energieindex in oktober aanzienlijk minder, met 0,7% na de stijging van 5,2% in de voorgaande maand. De samenstelling van het rapport wees op aanhoudende onderliggende druk, waarbij de kosten voor huisvesting en voedsel bleven stijgen terwijl de energiebijdrage afnam.

Econoom Robin Brooks noemde de CPI-uitkomst “ontmoedigend” en wees erop dat een piek in de olieprijs had bijgedragen aan de cijfers van september. “Alle details van dit CPI-rapport zijn ontmoedigend, maar oktober was ook het hoogtepunt van de tweede grote olieprijschok dit jaar, en dat gaat uiteraard doorwerken in de kerninflatie volgens de CPI,” schreef hij in een analyse.

In een eerdere toespraak op dinsdag zei gouverneur van de Federal Reserve Christopher Waller dat hij voorstander was van een renteverhoging met 25 basispunten in december, zelfs als de inflatie zou afkoelen ten opzichte van september. Data van CME Group’s FedWatch Tool toonde dat de markten daardoor een kans van 96,3% inprikkten voor die uitkomst bij de decembervergadering van de Fed. Na het CPI-rapport werden die kansen 'hawkisher', met een kans van 85,3% op een verhoging van 25 basispunten en 14,7% op een verhoging van 50 basispunten. Het hoger dan verwachte cijfer zette de toon voor risicovolle activa, met druk zichtbaar in zowel crypto als Amerikaanse aandelen tijdens de handelssessie. Nu de decembervergadering van de Fed het volgende geplande besluitmoment is, hangt de resterende onzekerheid in de marktprijzen samen met de vraag of beleidsmakers kiezen voor een stap van 25 of van 50 basispunten.

Analyse wijst op “extreme” Nasdaq-verkoop

Amerikaanse aandelen kwamen onder druk bij de opening van Wall Street, nu het CPI-rapport bestaande tegenwind voor stieren versterkte. Daaronder vielen sterke arbeidsmarktdata en het vooruitzicht op strengere regulering van de AI-sector onder een House en Senate met een Democratische meerderheid.

De technologiezware Nasdaq Composite Index opende 0,6% lager alvorens de verliezen goed te maken, terwijl het aandeel Nvidia bijna 4% daalde midden in een onderzoek door de raad van bestuur naar of CEO Jensen Huang het doelwit was van een buitenlandse inlichtingenactie. Nvidia — de grootste leverancier van chips voor AI-datacenters — viel op met zijn daling ten opzichte van een bredere index die zijn openingsverliezen terugwon.

“De consumenteninflatie blijft boven het doel uitkomen, terwijl het banenrapport van oktober alle zorgen over een vertraging op de arbeidsmarkt wegnam,” vatte handelsbron Mosaic Asset Company samen in een analyse die die dag werd gepubliceerd.

Mosaic signaleerde desalniettemin tekenen van “extreme” verkoopdruk op de Nasdaq, wat erop kan wijzen dat de index een bodem op lange termijn heeft gevormd. “Dat omvat een piek in de equity put/call-ratio, die boven 1,0 uitkwam en zelfs hoger is dan tijdens de handelsoorlogsverkoop in april 2025,” voegde het bedrijf toe. Een ratio boven 1,0 betekent dat de handel in bearish putopties het haalde van bullish call-opties, een niveau dat doorgaans wordt gelezen als een teken van verhoogde defensieve positionering onder marktpartijen.