Analisten van Cantor Fitzgerald, TD Cowen en Compass Point vertelden klanten in vrijdagse onderzoeksnotities dat de recordhack van Binance—de grootste cryptodiefstal ooit—het bredere marktherstel waarschijnlijk niet zal ontsporen. Ze frameerden de daaropvolgende verkoop als een koopmoment voor aan crypto gerelateerde aandelen in plaats van een reden om te vluchten.

De geruststelling kwam een dag nadat de aanval de markten had geschokt en Bitcoin richting $77.000 had laten zaken. De bedrijven karakteriseerden de diefstal van ongeveer $6,3 miljard als een incident specifiek voor Binance dat de onderliggende technologie of het herstel van de sector niet ondermijnt.

Cantor Fitzgerald-analist Ramsey El-Assal wees op hoe snel de sector in actie kwam om de schade te beperken, waarbij hij opmerkte dat stablecoin-uitgevers en andere partijen ongeveer $3 miljard van de gestolen fondsen hebben bevroren. Dat totaal omvat meer dan $1,5 miljard bevroren door Tether, ongeveer $800 miljoen door Circle en rond de $200 miljoen door Ripple.

El-Assal zei te verwachten dat de aandelen van Coinbase, Robinhood en Strategy zullen herstellen zodra de paniek wegebt. "We zouden kopen op zwakte," schreef hij, met de kanttekening dat de episode pijnlijk is, maar dat "dit niet 2022 is"—een verwijzing naar de golf van instortingen van kredietverleners en beurzen die de cryptosector dat jaar trof.

Lance Vitanza van TD Cowen sloeg een vergelijkbare toon aan en betoogde dat de inbreuk zwakke punen in de eigen beveiliging van Binance blootlegde in plaats van in de onderliggende technologie achter Bitcoin. Hij schetste de verkoop als een kans om Bitcoin uit te breiden en de aandelen van beursgenoteerde bedrijven die het aanhouden.

Bij Compass Point zeiden Ed Engel en Michael Donovan dat Binance "ruimschoots voldoende liquiditeit heeft om het gat te dekken." Ze benadrukten echter dat het compenseren van klanten de stablecoin-aanbod onder druk kan brengen en dat concurrenten zoals Coinbase en Hyperliquid zaken kunnen overnemen. Het duo wees het Bitcoin-bereik van $75.000 tot $77.000 aan als een belangrijk niveau om in de gaten te houden.

De voorkeur van de analisten voor aandelen boven tokens rust op een eenvoudige premise: gereguleerde, beursgenoteerde proxy's zoals Coinbase, Robinhood en Strategy bieden crypto-blootstelling zonder het custodierisico dat door de hack werd blootgelegd, en zijn doorgaans hersteld zodra het sentiment stabiliseert.

Niet iedereen is gerustgesteld. Cristiano Ventricelli, vicepresident digitale activa bij Moody's Ratings, zei dat het incident "de verhoogde cyberveiligheidsrisico's van hot wallets onderstreept" en "het risico op concentratie illustreert dat inherent is aan grote, gecentraliseerde tussenpersonen." Hot wallets zijn, in tegenstelling tot offline cold storage, verbonden met het internet om dagelijkse transacties te verwerken.

Hij waarschuwde dat de bredere gevolgen zullen afhangen van "de uiteindelijke verliezen, getroffen tegenpartijen, het terugvorderen van activa en, belangrijk, of het incident leidt tot bredere verstoring of verlies van vertrouwen."

Binance heeft $6,34 miljard gereserveerd om verliezen te dekken en heeft gebruikers verteld dat hun activa veilig zijn. De Amerikaanse Secret Service en de FBI hebben een onderzoek naar de inbreuk geopend, en blockchaine-analysedbureau's waaronder TRM en Chainalysis hebben de hack gekoppeld aan de TraderTraitor-groep van Noord-Korea, die Amerikaanse autoriteiten eerder in verband brachten met grote diefstallen van cryptoplatforms. Met ongeveer $3 miljard van de gestolen fondsen al bevroren, zijn de belangrijkste onderwerpen om te volgen het tempo van het terugvorderen van activa en de bevindingen van het federale onderzoek.

Bron: Decrypt