Bastion Trading heeft het geschil met SkyAI over de verkoop van het grootste deel van de Solana-bezittingen van het bedrijf geëscaleerd en eist volledigere openbaarmaking voordat het digital asset treasury-bedrijf een voorgenomen terugkoop van aandelen ter waarde van $201 miljoen start. Het investeerdershuis en zijn gelieerde partijen houden ongeveer 9,99% van SkyAI. Digital asset treasury-bedrijven houden cryptocurrencies als hoofdelijke balansposten, waardoor de omvang van de tokenreserves van een bedrijf — en hoe duidelijk het management wijzigingen daarin openbaarmaken — rechtstreeks van invloed is op de waarde die elk aandeel dekt. In een verklaring van woensdag zei Bastion zijn aandelen niet tegen $3 per stuk aan te zullen bieden tenzij de raad op zijn bezwaren ingaat, en riep het andere investeerders op deelname uit te stellen. SkyAI zet door met de terugkoop ondanks aanhoudende geschillen over bestuurlijke vertegenwoordiging en transactievoorwaarden.

SkyAI meldt scherpe daling van SOL-bezittingen

De Solana-posit van SkyAI is sterk gekrompen. Op 14 september meldde het bedrijf meer dan 2 miljoen SOL te houden, destijds ter waarde van ongeveer $207 miljoen. Op 11 oktober zei het ongeveer 1 miljoen tokens te hebben verkocht en ongeveer 1 miljoen te hebben behouden. Een afzonderlijke Solana-prijsanalyse zette SOL begin oktober nabij $121.

Een filering bij de Securities and Exchange Commission van 13 oktober zette het resterende saldo van SkyAI echter op ongeveer 600.000 SOL. De cijfers wijzen op een daling van ten minste 70% sinds september, en er blijft een gat van ongeveer 400.000 tokens tussen de twee openbaarmakingen — een verschil dat Bastion als onverklaard heeft aangevochten. Voor een treasury-bedrijf is dat gerapporteerde saldo de kernactiva achter de aandelen, en dat is waarom de discrepantie het middelpunt van het geschil is geworden.

Bastion eist volledige transactiegegevens

Bastion heeft SkyAI gevraagd elke recente verkoop te verantwoorden, inclusief data, bedragen, prijzen, kosten en opbrengsten. Het verzocht ook om gegevens over hoe directeuren de transacties hebben beoordeeld en goedgekeurd, en drong aan op een uitleg waarom de verkopen niet eerder aan aandeelhouders waren aangekondigd. Die details op postniveau zijn de maatstaven die investeerders doorgaans gebruiken om te beoordelen of treasury-verkopen tegen eerlijke voorwaarden en volgens een aangegeven strategie zijn uitgevoerd.

De aandeelhouder karakteriseerde de verkopen als een afwijking van de Solana-treasurystrategie van SkyAI en vroeg om een onafhankelijk onderzoek. Bredere blootstelling aan SOL blijft beschikbaar via Solana-investeeringsfondsen; een recent rapport waardeerde het staking-fonds van Bitwise op ongeveer $1,3 miljard.

Bestuursverkiezing voedt aandeelhoudersgeschil

De aandeelhoudersvergadering van SkyAI in september voegde nog een twistpunt toe. Elk van de vijf directeuren ontving meer stemmen om steun in te houden dan stemmen vóór, hoewel de verkiezingsregels van het bedrijf hen in functie lieten blijven — een uitkomst die de diepte van de bestaande ontevredenheid onder aandeelhouders onderstreept.

Bastion heeft zijn eis voor onafhankelijke directeuren en een commissie om de terugkoop te onderzoeken herhaald. Het bedrijf is ook tegen het toekennen van adviseurswarrants, met verwijzing naar de toekenning ervan aan een bedrijf dat wordt gecontroleerd door de broer van de investeringschef van SkyAI. SkyAI verwierp eerder al een overnamebod van Forward Industries.

Voorwaarden terugkoop ondervinden verdere bezwaren

Volgens het huidige plan biedt SkyAI $3 per aandeel, of een in aanmerking komende warrant, en koopt het tot 95% van elke aandelenklasse op. Tenderbiedingen van dit soort laten aandeelhouders hun aandelen direct tegen een vaste prijs aan de uitgever verkopen, en de deelname van externe houders bepaalt hoeveel van die capaciteit daadwerkelijk wordt benut. Metaplanet, een ander crypto treasury-bedrijf, kondigde onlangs een eigen aandeleninkoopprogramma aan, al verschillen de voorwaarden.

Bastion wil dat het aanbod wordt verhoogd naar ten minste $3,50 per aandeel, samen met beperkingen op deelname door insiders. SkyAI verwacht het bod rond 15 oktober te starten, onder voorbehoud van voorwaarden waaronder SOL boven $100 blijft. In de filering stond dat het bedrijf al ongeveer 80% van de benodigde kasmiddelen voor de inkoop heeft verzameld. Nu het startvenster nadert, geven het onopgeloste openbaarmakingsgat van 400.000 tokens, de SOL-voorwaarde van $100 en Bastions drang naar een hogere prijs investeerders concrete ijkpunten om te volgen zodra het bod opent.
Bron: Blockonomi