Bedrijven zijn van plan hun prijzen het komende jaar in mindere mate te verhogen dan veel economen hadden verwacht, zo blijkt uit onderzoek van de Bank of England, wat de zorgen verlicht dat de Britse economie afstevent op een diepere crisis in de kosten van levensonderhoud.

Het Decision Makers' Panel (DMP), een onderzoek van de Bank of England dat meet in hoeverre bedrijven hun prijzen willen verhogen, kwam grotendeels overeen met de verwachtingen van economen in de City, wat de spanning op de obligatiemarkten van de afgelopen dagen zou kunnen dempen. Obligatierendementen stegen vrijdag licht, nadat ze donderdag waren gedaald.

Het DMP, gezamenlijk uitgevoerd door de Bank of England en wetenschappers van Nottingham University Business School, ondervraagt maandelijks duizenden Britse bedrijven en is een van de belangrijkste graadmeters die het Monetary Policy Committee (MPC) in de gaten houdt bij het inschatten waar de inflatie — en daarmee de rente — naartoe gaat. Daardoor is het onderzoek een belangrijke input vóór de aanstaande rentebeslissing van de Bank.

Het driemaandengemiddelde van de eigen prijsverwachtingen van bedrijven kwam uit onder de consensus van 3,9 procent, wat suggereert dat de kostenpersieking mogelijk milder uitvalt dan sommigen hadden voorspeld.

Het onderzoek toonde aan dat bedrijven van plan zijn hun prijzen het komende jaar met 3,6 procent te verhogen — nog altijd ruim boven het tweepercentagedoel van de Bank of England, wat betekent dat beleidsmakers de cijfers onwaarschijnlijk snel zullen opvatten als een signaal dat de prijsdruk volledig is weggeëbt.

De CPI-inflatieverwachtingen voor één jaar vooruit stegen licht tot 3,1 procent, al kwam dit overeen met de prognoses van economen.

Analisten van Pantheon Macroeconomics noemden de nieuwste dataproblemen "licht duurzaam-duivisch" en zeiden dat dit de zorgen zou kunnen verzachten dat de Britse economie afstevent op een nieuwe inflatiepiek.

"Met kleine verrassingen zal het grootste deel van het Monetary Policy Committee het DMP goed genoeg vinden om de rente ongewijzigd te houden, terwijl zij afwachten hoe de inflatieversnelling die in de tweede helft van het jaar wordt verwacht, doorwerkt in de economie," aldus econoom Rob Wood.

Inflatie- en loonverwachtingen lichten op

Maandelijkse inflatiecijfers zullen cruciaal zijn, omdat zij kunnen beïnvloeden of beleidsmakers van de Bank achter renteverhogingen staan.

Eerder dit jaar stegen de rendementen op tweejarige gilts boven 4,5 procent, een niveau dat drie renteverhogingen in het vooruitzicht stelde. Analisten van AJ Bell merkten op dat er in november een verhoging zou kunnen komen, gevolgd door twee verdere stijgingen midden volgend jaar.

De rendementen op kortlopende gilts zijn sindsdien licht gedaald naar ongeveer 4,4 procent, wat nog steeds zou wijzen op toekomstige renteverhogingen.

Het MPC van de Bank of England heeft nog tijd om de prijsdruk in de Britse economie en op de wereldmarkten te volgen. De Brent-olieprijs blijft boven $90 per vat nu Iran en de VS blijven botsen over de Straat van Hormuz, wat handelaren zorgelijk maakt dat verdere financiële verkrapping zou kunnen volgen.

RBC Capital Markets zei dat de gegevens over loongroeiverwachtingen in het DMP cruciaal zullen zijn voor de Bank of England, omdat aanhoudend sterke loongroei de inflatie van diensten hoog kan houden, zelfs als andere kostenpersiekingen afkoelen. De nieuwste cijfers toonden aan dat de verwachte loongroei over het komende jaar slechts licht steeg, van 3,3 procent in juli naar 3,4 procent in augustus.