De Bank of England zal ter verantwoording worden geroepen over haar voortgang bij het moderniseren van de Britse regelgeving voor betalingen, nadat ministers de centrale bank een nieuwe doelstelling hebben gegeven.

De Bank krijgt een nieuwe secundaire doelstelling om innovatie in betalingssystemen en nieuwe vormen van digitale valuta te ondersteunen, naast haar primaire doel van financiële stabiliteit. Het mandaat weerspiegelt de secundaire doelstellingen voor groei en internationale concurrentiekracht die onder de vorige Financial Services and Markets Act aan de Financial Conduct Authority en de eigen Prudential Regulation Authority van de Bank zijn toegekend. Het sluit ook aan bij een terrein waarop de Bank al actief is: zij beheert het CHAPS-systeem voor afwikkeling van grote bedragen, is halverwege een meerjarige vernieuwing van haar real-time gross settlement (RTGS)-infrastructuur en onderzoekt al meerdere jaren samen met het ministerie van Financiën een retail central bank digital currency — een “digital pound” — al is er nog geen besluit genomen om die te bouwen.

Het ministerie van Financiën is van plan de wijzigingen door te voeren via amendementen op de Financial Services and Markets Bill, die in september voor behandeling naar het House of Lords gaat. De Bank zal jaarlijks over de doelstelling rapporteren.

City Minister Lucy Rigby zei: “Hoewel financiële stabiliteit altijd de primaire doelstelling van de Bank zal blijven, zal deze secundaire doelstelling de Bank ondersteunen om innovatie in betalingen en digitale financiën te blijven stimuleren, zodat het VK een wereldleider in financiële diensten blijft.”

Hervorming van betalingen krijgt kritiek vanwege beperkte voortgang

Labour kwam aan de macht met de belofte van een hervorming van de betalingssector, met vernieuwde regelgeving die innovatie moest ondersteunen. Voormalig minister van Financiën Rachel Reeves presenteerde haar National Payments Vision (NPV) in haar Mansion House-toespraak in 2024, waarin zij zei dat het plan “doortastende actie om open banking vooruit te helpen en onze fintechbedrijven te ondersteunen” zou omvatten.

Tot dusver is de voortgang echter traag gebleven en heeft het programma kritiek gekregen omdat het meer op een “reshuffle than a reform” lijkt. De nieuwe jaarlijkse rapportage van de Bank zal het parlement en de sector een formele, publieke maatstaf geven voor de uitvoering van die hervorming.

The Payments Association — de brancheorganisatie voor de betalingssector — sloeg vorig jaar alarm over de relatie met de FCA en de Bank of England en riep de regering op ervoor te zorgen dat de Bank vetorechten krijgt over de City-toezichthouder.

Afgelopen maart schafte Labour de Payment Systems Regulator (PSR) af, die in 2013 was opgericht om toezicht te houden op de aangewezen interbancaire systemen — waaronder Bacs en Faster Payments — die het merendeel van de Britse particuliere betalingen verwerken, als onderdeel van de poging om groei aan te jagen.

Tijdens een hoorzitting van de Treasury Committee eerder dit jaar zei David Geale, managing director bij de PSR, dat de opheffing van het orgaan pas op zijn vroegst in het eerste kwartaal van 2027 formeel werkelijkheid zou worden.

Op de vraag of er sinds de aankondiging dat de PSR zou worden samengevoegd met de Financial Conduct Authority enige “practical difference” was geweest, zei Geale dat “[staff] were largely doing the same thing”.

“I would anticipate as we consolidate further into the FCA there will be some efficiencies,” vertelde Geale aan parlementariërs.

De baas van de PSR zei dat er al enige efficiëntie was bereikt doordat vrijgekomen functies van senior collega’s niet waren vervangen. Hij voegde eraan toe dat het budget van de PSR voor dit jaar £28m bedroeg, en dat het naar verwachting “reasonably under” dat bedrag zal uitkomen.

Tijdens de City and Financial Global’s Payments Regulation and Innovation Summit in februari prees voorzitter Natalie Lewis, die hoofd betalingen is bij Travers Smith, de recente regulatoire vooruitgang, maar zei dat de sector nog steeds “waiting for the coin to drop”.