Het AUD/USD-paar daalde op dinsdag nadat een post-CPI rally naar nieuwe hoogtes teruggaand tot 5 juni stilviel en omkeerde richting de slotkoers. De verkoopdruk zette door in de sessie van woensdag, waarbij het paar brak onder zowel het 100-uurse bewegende gemiddelde op 0,70598 als het 100-daagse bewegende gemiddelde op 0,7055. Verkopers duwden het paar vervolgens richting het 200-uurse bewegende gemiddelde op 0,7045. Hoewel de prijs kort onder dat niveau daalde met één pip, kon de doorbraak niet worden volgehouden en herstelde het paar snel.

Een breder risk-on klimaat heeft recentelijk steun gegeven aan de Australische dollar. Amerikaanse aandelen handelen hoger, met de Nasdaq up 1,03%, de Nasdaq 100 up 1,35%, en de S&P-index op een nieuwe recordhoogte. Tegelijkertijd dalen Treasury-rendementen scherp, met het 2-jaars rendement down 6,7 basispunten en het 10-jaars rendement down 7,1 basispunten. Deze combinatie heeft bijgedragen aan hernieuwd koopinteresse in AUD/USD. De Australische dollar, als cyclische valuta die nauw verbonden is met mondiale groei en commodityvraag, presteert doorgaans beter in periodes van verbeterde risico-appetijt. Tegelijkertijd verminderen dalende Amerikaanse rendementen het rentevoordeel dat de dollar de afgelopen twee jaar heeft ondersteund, waardoor valuta met een hoger rendement zoals de AUD relatief aantrekkelijker worden. De zachtere Amerikaanse CPI-cijfers die aanvankelijk de rally katalyseerden passen in deze dynamiek, aangezien verkoelende inflatie de verwachting versterkt dat de verstrakkingscyclus van de Federal Reserve nabij het einde is.

Vanuit technisch oogpunt heeft de rebound de prijs terug boven het sleutel-100-daagse bewegende gemiddelde op 0,7055 en het 100-uurse bewegende gemiddelde op 0,70598 gebracht, wat het korte-termijn technische beeld weer in het voordeel van kopers brengt. Het 100-daagse bewegende gemiddelde op 0,7055 dient nu als een kritiek close-risiconiveau. Boven dit niveau blijven houdt kopers in controle, terwijl een terugkeer eronder het herstel zou verzwakken en het 200-uurse bewegende gemiddelde op 0,7045 weer in beeld zou brengen.

Aan de bovenkant bevindt het volgende opmerkelijke doel zich op de 50%-retracement van de daling vanaf de mei-hoogte, op 0,70707. Een doorbraak boven dat niveau zou de bullish tendens versterken en de weg vrijmaken naar de zwingshoogtes van deze week, uitkomend op de dinsdagse piek van 0,7091.

Vooralsnog heeft de mislukte doorbraak onder het 200-uurse bewegende gemiddelde, gecombineerd met het daaropvolgende herstel boven zowel het 100-daagse als het 100-uurse bewegende gemiddelde, het voordeel aan de kopers gegeven. De uitdaging ligt nu in het handhaven van de positie boven die heroverde technische niveaus en het verlengen van de opwaartse beweging door 0,70707.