Aziatische aandelen noteerden dinsdag overwegend lager, terwijl een scherpe opleving van de Japanse yen druk zette op aandelen en hernieuwde spanningen tussen de VS en Iran de olieprijs opdreven, waardoor zorgen over inflatie en strakker monetair beleid herleefden.

De terugval volgde op een sterke, door technologie gedreven rally in Zuid-Korea en Japan op maandag, wat onderstreept hoe snel het sentiment in de regio wisselt tussen AI-gedreven optimisme en macro-economische voorzichtigheid.

De beweging volgde op een gemengde sessie op Wall Street, waar de Nasdaq 100 met 0,2% steeg dankzij een rally in halfgeleideraandelen, terwijl bredere Amerikaanse aandelen onder druk bleven. In de Aziatische handel klom de Nasdaq 100 Futures met 0,3%, terwijl de S&P 500 Futures met 0,2% daalden.

Het sterkere Amerikaanse banenrapport blijft de Fed-verwachtingen verschuiven: markten prijzen ongeveer 60% kans in op een renteverhoging van 25 basispunten op de vergadering van 16 september. Het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatslening stond rond 4,788%, terwijl het inflatierapport van vrijdag de belangrijkste katalysator van de week blijft — een cijfer dat de verwachtingen voor het Fed-beleid richting de herfst zal bepalen.

De olieprijs verlengde de winst voor een derde dag, terwijl beleggers afwachten rond een Iraanse regeling met Oman over de scheepvaart door de Straat van Hormuz, een knelpunt waar ruwweg een vijfde van de wereldwijde olievervoeren doorheen gaat. Brent-olie steeg circa 0,5% naar 97,46 dollar per vat, nadat Iran vergelding had gedreigd tegen verdere aanvallen op energie-infrastructuur in de Golf.

Yenhausse en oliewinsten drukken regionaal risicobesef

De Nikkei 225 viel 1,7%, terwijl de Zuid-Koreaanse KOSPI 0,6% verloor en de Hang Seng in Hongkong 0,5% afnam. De CSI 300 in China daalde 0,4%, terwijl de Shanghai Composite met 0,2% steeg. De S&P/ASX 200 in Australië verloor 1%, de Straits Times in Singapore gaf 0,6% prijs en de Nifty 50 in India daalde 0,5%. De Jakarta Composite in Indonesië steeg 1,1%.

De yen is de grootste swingfactor voor Aziatische markten geworden na een klim naar het sterkste niveau sinds februari. De munt verstevigde tot maximaal 152,89 per dollar, terwijl beleggers carry trades afbouwden — posities die zijn opgebouwd door goedkoop in yen te lenen om elders hoger renderende activa te financieren — en de verwachting toenam dat de Bank of Japan het beleid eerder zou aanscherpen. Een snelle afbouw van dergelijke posities kan verkopen over een breed scala aan activa afdwingen en marktbewegingen versterken.

Die verschuiving raakt Japanse exporteurs in het bijzonder. De sterkere yen verlaagt de waarde van in het buitenland verdiende inkomsten bij omrekening naar yen, waardoor exportintensieve aandelen minder aantrekkelijk worden. De Nikkei heeft daardoor terrein prijsgegeven na de scherpe rally van maandag.

Ook het bredere risicoklimaat is verslechterd nu de spanningen in de Perzische Golf escaleren. Brent-olie steeg naar circa 98,34 dollar per vat, het hoogste niveau in enkele weken, nadat Iran verdere vergelding dreigde en de spanningen rond regionale energie-infrastructuur opliepen. Hogere olieprijzen vergroten het risico op hernieuwde inflatie en kunnen centrale banken terughoudender maken in het verlagen van rente — een dynamiek die dubbel zwaar weegt voor de olie-importerende economieën van Azië, van Japan tot India, die gevoelig zijn voor geïmporteerde energiekosten.

Koreaanse chips geven terrein prijs na AI-rally van maandag

De Zuid-Koreaanse KOSPI heeft de eerdere winsten bij de opening nu weer ingeleverd, nadat de index maandag meer dan 4% steeg door een rally in halfgeleideraandelen op hernieuwd optimisme over het verdienstenmomentum rond kunstmatige intelligentie. Samsung Electronics en SK Hynix zijn de twee grootste wegingen in de index, waardoor hun koersrichting vaak de toon zet voor de bredere markt.

Beide bedrijven leidden de eerdere opmars, maar de bredere markt staat sindsdien onder druk nu hogere olieprijzen en de sterkere yen het risicobesef belasten. Yonhap meldde dat de KOSPI dinsdagochtend bijna 2% hoger stond, voordat die winsten weer verloren gingen.

Het economische beeld in de regio blijft gemengd. Herziene Japanse cijfers toonden dat de economie in het tweede kwartaal met een geannualiseerd tempo van 1,4% groeide, al bleef dat onder de verwachtingen van economen. De reële lonen stegen in juli met 2,4%, de sterkste stijging sinds mei 2021, wat het argument versterkt voor een strakker beleid van de Bank of Japan. Aanhoudende loongroei is al lang de voorwaarde die Japanse beleidsmakers hebben genoemd voor het normaliseren van extreem los monetair beleid, waardoor het cijfer een belangrijke invoer is voor beleidsverwachtingen.

China vormde een van de weinige lichtpuntjes. De export sprong in augustus met 25% op jaarbasis omhoog, geholpen door vraag naar hoogtechnologische en AI-gerelateerde producten, terwijl de Shanghai Composite ondanks zwakte elders in de regio licht hoger bleef.

De S&P/ASX 200 in Australië viel 1% nadat zwak consumentenvertrouwen de zorgen over de huishoudelijke omstandigheden vergrootte. De Nifty 50 en BSE Sensex in India bleven eveneens lager.

Bron: Investing.com, via Hellenic Shipping News