Intercontinental Exchange, Inc. (ICE), een van 's werelds toonaangevende aanbieders van technologie en data voor financiële markten die wereldwijde kapitaalmarkten aandrijven, heeft het ICE Mortgage Monitor-rapport van oktober 2026 gepubliceerd. Uit de analyse blijkt dat hypotheken met variabele rente (ARM's) opnieuw interesse wekken bij leners nu de hypotheekrentes stijgen, met ARM's die goed zijn voor meer dan 11% van de rente-opzeggingen — hun grootste aandeel in bijna vier jaar. Deze verschuiving volgt op het moment dat ICE's Conforming 30-year Fixed Rate Index op 24 september 7,2% bereikte. In tegenstelling tot leningen met vaste rente houden ARM's een initiële rente gedurende een vaste introductieperiode — doorgaans vijf, zeven of tien jaar — voordat ze periodiek worden herzien op basis van een onderliggende index, een structuur die opnieuw in beeld komt bij leners wanneer de prijzen voor vaste rente stijgen.

“ARM's worden aantrekkelijker voor leners die verlichting zoeken van de hogere vaste rentes van vandaag, maar de totale blootstelling van de markt aan variabele betalingen blijft relatief beperkt,” aldus Andy Walden, hoofd Mortgage and Housing Market Research bij ICE. “Er zijn nu 3,1 miljoen actieve ARM's met eerste hypotheekbeding, het hoogste aantal in 5,5 jaar, maar ze vertegenwoordigen slechts 5,6% van de actieve hypotheken. En omdat de meeste nieuwere ARM's nog in hun introductieperiode zitten, is slechts ongeveer een derde van de actieve ARM's begonnen met renteherziening.”

Herziene ARM's op laagste niveau in meer dan 25 jaar

Slechts 1,05 miljoen actieve ARM-leningen hebben hun eerste herziening bereikt en functioneren momenteel als leningen met variabele rente — het laagste aantal in meer dan 25 jaar. Meer dan 90% van de ARM's die sinds 2022 zijnegaan, bevindt zich nog in hun introductieperiode met vaste rente, terwijl de meeste herziene ARM's meer dan tien jaar geleden zijn aangegaan en al renteaanpassingen hebben meegemaakt tijdens de verkrachtingscyclus van de Fed in 2022-2023. Omdat deze herziene groep het deel van de ARM-portefeuille is waarvan de betalingen momenteel met de rentecondities meebewegen, onderbouwt de geringe omvang het punt van het rapport dat de totale marktblootstelling aan variabele betalingen beperkt blijft.

Renteverhoging Fed heeft naar verwachting gematigde, geleidelijke impact op bestaande leners

Van de recente renteverhoging van de Fed wordt verwacht dat deze een gematigde en geleidelijke invloed heeft op de meeste bestaande ARM-leners. Bij een volledige doorwerking van 25 basispunten op de onderliggende ARM-indexen zou de mediane getroffen lener een stijging van de maandlasten met ongeveer $14 zien. Meer recent aangegane leningen, die doorgaans hogere saldi hebben, zouden een opvallendere mediane stijging van ongeveer $53 per maand kunnen zien. Hoe snel die veranderingen doorwerken, hangt af van de onderliggende index en herzieningsvoorwaarden van elke lening, waardoor de effecten geleidelijk doorwerken over de herziene populatie in plaats van alle leners tegelijk te raken.

Eerste ARM-herzieningen naar verwachting beperkt in 2027

Van de eerste ARM-herzieningen wordt verwacht dat ze in 2027 relatief beperkt blijven, hoewel bepaalde leners grotere betalingsveranderingen kunnen zien. Ongeveer 180.000 ARM's staan gepland voor hun eerste herziening volgend jaar, een lichte stijging ten opzichte van ongeveer 150.000 in 2026, met nog eens 155.000 momenteel gepland voor 2028. Van de herzieningen volgend jaar wordt verwacht dat ongeveer 74.000 zevenjarige ARM's uit 2020 de grootste mediane betalingsstijging zullen zien, van ongeveer $1.066 per maand, ofwel 36% — het gevolg van hun lagere initiële rentes, hogere saldi en hogere periodieke renteplafonds. Het tijdstip van herziening volgt direct uit de aanvangsdata, dus deze vooruitblik weerspiegelt eerdere leninggeneraties in plaats van de huidige opzegactiviteit.

Leners met woningoverwaarde voelen kortetermijnrentewijzigingen sneller

Van veranderingen in de kortetermijnrente wordt verwacht dat ze sneller bij leners met woningoverwaarde aankomen. HELOC's zijn doorgaans direct gekoppeld aan de prime rate en worden maandelijks herzien. Uit ICE's McDash Home Equity-gegevens blijkt een mediane openstaande saldo van $44.000 bij HELOC met tweede hypotheekbeding, met een mediane rente van 7,4%. Een stijging van 25 basispunten zou neerkomen op een stijging van ongeveer $9 in de mediane maandlasten. Dankzij die maandelijkse herzieningsmechanisme zien leners met woningoverwaarde kortetermijnrentewijzigingen veel eerder terug in hun betalingen dan de meeste ARM-leners met eerste hypotheekbeding, die zich nog in meerjarige introductieperiodes bevinden.

Leners betalen steeds vaker vooraf om hun rente te verlagen

Leners betalen ook steeds vaker vooraf om hun hypotheekrente te verlagen. Punten zijn voorafbetaalde rente die bij het sluiten van de lening wordt betaald in ruil voor een lagere rente, waarbij een voorafbetaalde kost wordt ingeruild voor een lagere maandlast. Het aandeel leners dat punten betaalt, vooral om hun rente af te kopen, bereikte in augustus 50% — het hoogste niveau sinds begin 2025. Ondertussen blijft het aandeel dat tijdelijke rentekopen ontvangt dicht bij de laagtepunten van de afgelopen jaren.

“Veranderingen in het renteklimaat treffen leners verschillend, afhankelijk van wanneer hun lening is aangegaan en hoe deze is opgebouwd,” aldus Bob Hart, president van ICE Mortgage Technology. “Dat maakt tijdige data en verbonden technologie extra belangrijk. ICE geeft geldverstrekkers en dienstverleners de informatie en middelen die ze nodig hebben om te begrijpen wat er in hun portefeuilles gebeurt en leners te ondersteunen naarmate hun behoeften veranderen.”

Bron: GlobalFinTechSeries