Het aandeel Arista Networks (NYSE: ANET) opende vrijdag op $193,54, waarmee de fabrikant van netwerkapparatuur een marktkapitalisatie van $244,10 miljard bereikte. Het aandeel is de afgelopen zes maanden 37,3% gestegen, ver boven de 7,8% winst van de internetsoftwaresector in dezelfde periode.

Sterke Q2-resultaten

De rally wordt ondersteund door robuuste financiële prestaties. In het tweede kwartaal van 2026 rapporteerde Arista een winst per aandeel van $1,02, waarmee het de analistenverwachting van $0,89 met $0,13 overtrof. De omzet bedroeg $3,04 miljard, boven de consensusverwachting van $2,83 miljard en een stijging van 37,7% op jaarbasis.

Voor Q3 2026 voorspelt het bedrijf een EPS van $1,06 tot $1,08, terwijl analisten gemiddeld een volledigejaars-EPS van $3,70 verwachten.

Uitbreiding van AI-netwerken

De activiteiten van Arista op het gebied van kunstmatige intelligentie en netwerken groeien snel. Het aantal AI fabrics-klanten is gegroeid van slechts vier of vijf rekeningen in 2024 naar meer dan 100 cumulatieve klanten. Het management verwacht voor 2026 een AI-gerelateerde omzet van ten minste $3,6 miljard. Het bedrijf, al lang leverancier van hoogwaardige Ethernet-switches aan grote cloudproviders, positioneert zijn op Ethernet gebaseerde netwerkoplossingen nu datacenters worden heringericht rond AI-workloads, waar het concurreert met gevestigde partijen zoals Cisco en met GPU-fabrikanten die InfiniBand-alternatieven promoten.

Ter ondersteuning van deze groei presenteerde Arista de 7060XE7-switch, met een capaciteit van 100 terabit en een doorvoercapaciteit van 1,6 terabit. Het management verwacht dat 1.6T-producten in de tweede helft van 2026 in de testfase bij klanten komen, met een volledige productie vanaf 2027. Het tijdig veiligstellen van volgende generaties silicium en componenten is een sleutelfactor voor de AI-omzetgroei in de komende kwartalen.

Opname in de S&P 100-index

Arista wordt op 21 september 2026, vóór de marktopening, officieel opgenomen in de S&P 100-index als onderdeel van het driemaandelijkse herzieningstraject van de index. Dell Technologies, Palo Alto Networks en Sandisk worden eveneens toegevoegd, ter vervanging van Honeywell Aerospace, Nike, Simon Property Group en Colgate-Palmolive. Opname in een grote index leidt doorgaans tot aanpassingen van de posities van passieve indexfondsen die de index volgen.

Het institutionele eigenaarschap is meegegroeid met de koersstijging. Nilsine Partners vergrootte haar positie in Q2 met 521,6%, terwijl Norges Bank, Jupiter Topco en Alyeska Investment Group allemaal nieuwe posities opbouwden. Institutionele aandeelhouders controleren nu 82,47% van de uitstaande ANET-aandelen.

Vooruitzichten van Wall Street en insidertransacties

Het sentiment onder analisten blijft overwegend positief. TD Cowen verhoogde het koersdoel van $210 naar $250 na de Q2-resultaten, Jefferies stelde een koersdoel van $250 vast en Deutsche Bank begon de dekking met een Buy-aanbeveling en een koersdoel van $220. De algehele consensus luidt "Buy" met een gemiddeld koersdoel van $225,76.

Ook de verkoop door insiders heeft aandacht getrokken. In de afgelopen 90 dagen hebben insiders voor $726,7 miljoen aan aandelen verkocht. CEO Jayshree Ullal verkocht eind augustus 13.809 aandelen tegen een gemiddelde prijs van $191,79, waarmee haar belang met 58,2% afnam. CFO Chantelle Breithaupt verkocht op 1 september 612 aandelen tegen $195,77. Beide verkopen vonden plaats via vooraf vastgestelde Rule 10b5-1-handelsplannen, waarmee insiders verkopen vooraf kunnen inplannen om te voorkomen dat ze handelen op basis van relevant niet-openbaar gemaakt informatie.

Toeleveringsketen en balans

Op het gebied van de toeleveringsketen heeft Arista geheugenleveranties voor 2026 veiliggesteld en haar leveranciersbasis verbreed. De operationele kasstroom bedroeg in de eerste helft van 2026 $2,78 miljard, tegenover $1,84 miljard in dezelfde periode van 2025. Per 30 juni bedroegen de kas en equivalenten $2,3 miljard, met verhandelbare effecten van $11,1 miljard.

Het aandeel noteert momenteel tegen een price-to-sales-multiple van 16,62 en een P/E-ratio van 61,05, beide ver boven de branchenormen, wat betekent dat een groot deel van de AI-gedreven groeiverwachtingen al in de koers is verwerkt.

Bron: Blockonomi