Applied Digital Corp. (APLD), een ontwikkelaar van AI-gerichte datacentercampussen die wordt ondersteund door langetermijncontracten met hyperscalers en grote energieverbintenissen, meldde een omzet van 341,9 miljoen dollar in het eerste fiscale kwartaal van 2027, een stijging van 322% jaar-op-jaar, naarmate de vraag naar de datacentercapaciteit van het bedrijf bleef toenemen. Het aandeel sloot op 23,81 dollar, een daling van 6,04%, voordat het in de after-hours handel met 0,96% steeg naar 24,04 dollar. De resultaten onderstreepten de snelle groei van de datacenters, althans hogere kosten en financieringskosten vergrootten het verlies van het bedrijf. Het kwartaal vat beide kanten van de AI-infrastructuuruitbreiding samen: nieuw in gebruik genomen capaciteit die snel in omzet wordt omgezet, en de zware vooraf betaalde bouw- en financieringskosten die daarmee gepaard gaan.

Omzetgroei versnelt binnen de kernactiviteiten

De dienstverleningsomzet bereikte 262,8 miljoen dollar, een stijging van 225% ten opzichte van 80,9 miljoen dollar een jaar eerder. Inrichtingswerkzaamheden voor huurders dreven de toename, terwijl ChronoScale 23 miljoen dollar bijdroeg uit GPU-hardwareverkoop. Datacenterverhuur en andere omzet voegden 79,1 miljoen dollar toe nadat de hostingactiviteiten van start waren gegaan, een stap van de bouwfase naar actieve monetisatie van voltooide capaciteit.

De aangepaste omzet steeg naar ,4 miljoen dollar vanuit 64,2 miljoen dollar in het kwartaal een jaar eerder. De aangepaste EBITDA steeg naar 64,4 miljoen dollar vanuit 0,5 miljoen dollar in de vergelijkbare periode, en het netto bedrijfsresultaat bereikte 58,8 miljoen dollar, wat de sterkere prestaties van de kerstactiviteiten weerspiegelt.

Ondanks de omzetgroei meldde Applied Digital een nettoverlies van 221 miljoen dollar voor gewone aandeelhouders. Het verlies kwam neer op 0,76 dollar per verwaterd aandeel, vergeleken met 0,07 dollar eerder. Hogere compensatie, vergoedingen, rentekosten en derivatenverliezen drukten op de resultaten. De divergentie tussen een positieve aangepaste EBITDA en een groter nettoverlies weerspiegelt de kapitaalintensieve economie van datacenterontwikkeling, waarbij huurinkomsten over meerjarige basiscontracten worden gecontracteerd, terwijl bouw- en financieringskosten vooraf worden gemaakt.

HPC Hosting drijft de expansie aan

De HPC Hosting-divisie van Applied Digital genereerde 262,6 miljoen dollar aan kwartaalomzet en produceerde 33,4 miljoen dollar aan operationele winst uit huur- en inrichtingsdiensten. De live capaciteit bij Polaris Forge 1 bereikte 250 megawatt nadat de nieuwste fase in gebruik was genomen.

Het bedrijf houdt leases over circa 1,41 gigawatt aan kritieke IT-belasting op vijf campussen. Die overeenkomsten vertegenwoordigen ongeveer 36 miljard dollar aan gecontracteerde basiscontractomzet in Amerikaanse projecten, wat het bedrijf meerjarige omzetzichtbaarheid geeft. Applied Digital verwacht dat Polaris Forge 2 de geleverde capaciteit tegen het einde van het jaar naar 300 megawatt brengt, een operationele mijlpaal op korte termijn voor de uitbreiding.

De expansie is ook verder gegaan dan de Verenigde Staten via een overeenkomst over één gigawatt in Finland, waarmee het bedrijf internationaal voet aan de grond kreeg. Het management blijft de uitvoering richten op North Dakota, waar de beschikbaarheid van elektriciteit grote datacenterprojecten ondersteunt, een factor die doorslaggevend is geworden bij het situeren van campussen op AI-schaal. Het bedrijf heeft ook energieafspraken veiliggesteld die verdere groei van campussen in de Dakotas kunnen ondersteunen.

Schulden en kosten blijven belangrijke financiële factoren

Applied Digital sloot augustus af met 3,7 miljard dollar aan contanten en beperktikbare middelen. De totale schuld bereikte echter 6,4 miljard dollar nadat het bedrijf kapitaal had aangetrokken om de bouw te financieren. De rentelast steeg naar 77,4 miljoen dollar vanuit 8 miljoen dollar, nu de schuldsalden sterk toenamen, wat het vooruitbetaalde financieringsmodel achter grootschalige campusbouw weerspiegelt.

De verkoop-, algemene en administratieve kosten stegen met 289% naar 114,7 miljoen dollar in het kwartaal. Aandelengebaseerde compensatie droeg 51,7 miljoen dollar bij, terwijl personeels- en professionele diosskosten stegen. De kosten van de dienstverleningsomzet namen ook toe naarmate de inrichtingsactiviteiten voor huurders binnen de HPC-divisie uitbreidden.

Het bedrijf blijft AI-gerichte campussen bouwen, ondersteund door langetermijncontracten met hyperscalers en grote energieverbintenissen. De resultaten van het eerste fiscale kwartaal toonden een sterkere operationele dynamiek naast hogere financierings- en bedrijfskosten, waarbij omzetgroei de schaal versterkt, terwijl schulden en gerapporteerde verliezen financiële druk blijven vormen. Belangrijke indicatoren op korte termijn zijn onder meer Polaris Forge 2 die de geleverde capaciteit tegen het einde van het jaar naar 300 megawatt brengt, en het pad van 250 live megawatt richting de circa 1,41 gigawatt aan geleasede kritieke IT-belasting.

Bron: Blockonomi