Kort overzicht

• Apple's meest verwachte jaarlijkse presentatie vindt woensdag plaats, met speculaties rond een mogelijk opvouwbaar iPhone-model.
• Oracle's kwartaalcijfers op donderdag staan in het teken van AI-gedreven omzetgroei in de cloudinfrastructuur.
• Adobe-investeerders wachten op duidelijkheid over de impact van AI-innovaties op het behoud van Creative Cloud-abonnees.
• AeroVironment publiceert woensdag haar kwartaalresultaten na aanzienlijke militaire contractwinsten.
• De CPI-gegevens van augustus, vrijdag gepubliceerd, kunnen beslissend zijn voor de komende rentaberaadslagingen van de Federal Reserve.

Investeerders krijgen een samengeperste handelsperiode van vier dagen voorgeschoteld, vol cruciale bedrijfsaankondigingen en vitale economische indicatoren. Doordat de markten maandag gesloten zijn vanwege Labor Day, concentreert het handelen zich op de sessies van dinsdag tot en met vrijdag.

Het belangrijkste macro-economische evenement van de week is vrijdag de publicatie van de consumentenprijsindex (CPI) van augustus. Recente werkgelegenheidscijfers die boven de verwachtingen lagen, hebben de verwachtingen rond mogelijke actie van de Federal Reserve op de beleidsvergadering van 15-16 september al doen toenemen. De huidige prijzen van fed funds futures wijzen op een kans van circa 57% op een renteverhoging. Het inflatierapport is het laatste grote economische datapunt vóór die vergadering, waardoor de vrijdagcijfers extra zwaar wegen voor rentegevoelige sectoren zoals nutsbedrijven, vastgoed en technologieaandelen met hoge koers-winstverhoudingen.

Donderdag volgt de publicatie van de producentenprijsindex (PPI), waardoor de laatste twee handelssessies van de week bijzonder belangrijk zijn voor rentegevoelige aandelen. De opeenvolgende CPI- en PPI-publicaties geven investeerders een vollediger beeld van de vraag of inflatiedruk aanhoudt op zowel consumenten- als groothandelsniveau.

Bedrijfscijfers in de schijnwerpers

Apple houdt woensdag haar jaarlijkse productpresentatie. Marktwaarnemers verwachten de introductie van de iPhone 18 Pro en Pro Max-varianten, mogelijk vergezeld van het eerste opvouwbare iPhone-model van het bedrijf. Een dergelijke lancering zou de ingrijpendste verandering van het fysieke ontwerp van de iPhone in jaren betekenen. Deze zou bovendien plaatsvinden temidden van een bredere industriele verschuiving, aangezien Samsung en Google al opvouwbare apparaten op de markt hebben gebracht, waardoor Apple een van de laatste grote smartphonefabrikanten is die de categorie betreedt. Het evenement markeert ook de eerste belangrijke productintroductie onder de nieuw benoemde CEO John Ternus. Marktdeelnemers zullen de prijsstrategie, de lanceringstijdschema's en eventueel commentaar op de eerder uitgestelde AI-mogelijkheden nauwlettend volgen; deze vormen een bron van frustratie bij investeerders, gegeven de breed uitgemeten problemen van Apple om zijn AI-roadmap waar te maken.

Oracle maakt donderdag na slotgang van de markt de financiële resultaten van het eerste fiscale kwartaal bekend. De analystenconsensus prognosticeert een omzet van bijna 19,1 miljard dollar, een groei van ongeveer 28% op jaarbasis. De prestaties van Oracle Cloud Infrastructure staan centraal. Belanghebbenden zoeken bevestiging dat de omvangrijke AI-gerelateerde orderpijplijn van het bedrijf zich daadwerkelijk vertaalt in omzet in een tempo dat de agressieve investeringen in datacenters rechtvaardigt. De resultaten verschijnen te midden van een bredere golf van uitgaven aan AI-rekeninfrastructuur in de cloudsector, waar aanbieders wedijveren om hun capaciteit uit te breiden en aan de vraag van AI-ontwikkelaars te voldoen. Investeerders letten daarnaast op eventuele updates over resterende prestatieverplichtingen, een nauwlettend gevolgde maatstaf voor geboekte toekomstige omzet.

Adobe publiceert eveneens haar kwartaalcijfers na de slotgang van donderdag. De eerdere richtlijnen van het management gingen uit van een kwartaalomzet tussen 6,67 miljard en 6,72 miljard dollar, met non-GAAP-winst per aandeel van 6,05 tot 6,10 dollar. Centraal in de zorgen van investeerders staat de vraag of Adobe's Firefly AI-aanbod de marktpositie van Creative Cloud met succes verdedigt tegen opkomende goedkope generatieve AI-concurrenten, die de drempel voor het maken van beelden, video en designwerk buiten traditionele creatieve softwarepakketten hebben verlaagd. Abonnementscijfers en jaarlijks terugkerende omzet worden intensief onder de loep genomen.

AeroVironment publiceert woensdag na slotgang de resultaten van het eerste fiscale kwartaal. De defensietechnologiespecialist kondigde onlangs een contract van 51 miljoen dollar van het Amerikaanse leger aan voor Switchblade 600-wapensystemen voor munitie met vertraging. De aandacht van analisten zal uitgaan naar de groei van de orderportefeuille en de vooruitblik van het management in het licht van de huidige defensiebudgetdynamiek, waaronder de aanhoudende vraag van de VS en bondgenoten naar onbemande systemen en巡erende munitiesystemen, gevormd door de oorlog in Oekraïne en de Europese herbewapeningsverbintenissen.

Exxon Mobil publiceert deze week geen cijfers, maar blijft de aandacht van investeerders trekken. De ruweoliemarkten reageren op de oplopende diplomatieke spanningen tussen de VS en Iran en mogelijke verstoringsscenario's rondom de scheepvaartroute door de Straat van Hormuz, een knelpunt dat een aanzienlijk aandeel van de wereldwijde zeegebonden oliehandel vervoert. OPEC+ kondigde zondag aan de huidige productieparameters voor oktober te handhaven. Terwijl hoge olieprijzen de winsten van geïntegreerde producenten als Exxon kunnen versterken, dragen ze tegelijkertijd bij aan bredere inflatiedruk, een dynamiek die direct doorsijpelt in de CPI-cijfers die de Federal Reserve volgt. Als de CPI-publicatie van vrijdag boven de verwachtingen uitkomt, kan dat额外 complexiteit toevoegen aan de waarderingen van de energiesector en het algehele marktsentiment.