Anthropic van plan 825 miljoen aandelen te verkopen tegen een prijs van $70 tot $78 per aandeel bij zijn beursgang op de Nasdaq, een transactie die aan de bovenkant van de band tot ongeveer $64,4 miljard kan opleveren, aldus een bijgewerkte aanmelding bij de Securities and Exchange Commission op dinsdag.

In een gelijktijdige particuliere plaatsing hebben Nvidia, Google, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft en TSMC toegezegd $26 miljard aan stemloze aandelen te kopen tegen de IPO-prijs.

De beursgang komt op een moment dat sommige beleggers twijfelen of de waardering van het bedrijf standhoudt na een verkoopgolf in AI-aandelen, en nu de medeoprichters ook na de beursgang de meerderheid van de stemrechten behouden.

IPO-voorwaarden en waardering

Het AI-bedrijf van plan 825 miljoen Class A-aandelen te verkopen — waarvan 801,4 miljoen nieuw uitgegeven aandelen en 23,6 miljoen aangeleverd door bestaande aandeelhouders — op de Nasdaq onder het ticker-symbool "ANT", het symbool dat het onthulde bij het openbaar maken van zijn IPO-aanmelding vorige maand. Aan de bovenkant van de band zou de emissie ongeveer $64,4 miljard opleveren, inclusief het belang van de verkopende aandeelhouders, en de onderhandelaars hebben een optie om nog eens 123,75 miljoen aandelen te kopen.

Anthropic verwacht de emissie op 18 november te prijzen en op 19 november met de handel te beginnen, en richt zich op een retailtoewijzing van ongeveer 20%, ruim boven de norm voor een beursgang, meldde CNBC op basis van mensen die vertrouwd zijn met de details.

Op basis van de circa 13,09 miljard aandelen die volgens de aanmelding na de emissie uitstaan, impliceert de band een marktwaarde van ongeveer $916 miljard tot $1,02 biljoen. Volledig verdund kan het bedrijf tot $1,405 biljoen waard zijn, volgens CNBC — omhoog van de waardering van $965 miljard die het aankondigde bij een financieringsronde in mei.

Chipfabrikanten committeren $26 miljard

Naast de beursgang hebben zeven bedrijven die Anthropic van rekenkracht voorzien toegezegd samen $26 miljard aan Class N-gewone aandelen te kopen, die geen stemrechten hebben, tegen de IPO-prijs. Bij het middelpunt van de band kopen Google en Nvidia elk ongeveer $10 miljard, AMD ongeveer $2,5 miljard, Broadcom, Micron en Microsoft elk ongeveer $1 miljard, en TSMC ongeveer $500 miljoen, aldus de aanmelding. Die aandelen vallen niet onder de gebruikelijke lock-up-periode na de beursgang. Omdat de aandelen stemloos zijn, verschaffen de deelnemende bedrijven kapitaal zonder de stemrechten te ontvangen die verbonden zijn aan Anthropic's Class A-aandelen.

Anthropic verwacht netto-opbrengsten van ongeveer $84,6 miljard uit de beursgang en de particuliere plaatsing samen bij het middelpunt, die het wil gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder investeringen in rekenkracht en infrastructuur, aldus de aanmelding.

Financiële resultaten en bestedingsverplichtingen

Het bedrijf meldde $33,2 miljard aan omzet voor de eerste negen maanden van 2026, omhoog van $2,5 miljard een jaar eerder. Het boekte over die periode een nettoverlies van $104 miljard, dat grotendeels voortkwam uit een niet-contante last van $94,3 miljard die samenhangt met de gestegen waarde van zijn converteerbare leningen en andere instrumenten; het operationele verlies was $1,26 miljard.

Anthropic heeft zich ook verbonden aan ongeveer $900,9 miljard aan toekomstige uitgaven, waarvan het grootste deel naar rekenkracht en infrastructuur gaat, met ongeveer $70,7 miljard daarvan die binnen de komende 12 maanden verschuldigd is.

Bestuursstructuur

Anthropic zal naar de beurs gaan als een public benefit corporation met een ongebruikelijke bestuursstructuur. Zijn Long-Term Benefit Trust, een orgaan van financieel onafhankelijke trustees, kiest een meerderheid van de raad van bestuur, terwijl één aandeel van Class F, gehouden door een entiteit die eigendom is van de zeven medeoprichters, 50,1% van de stemrechten van het bedrijf draagt bij de meeste besluiten, aldus de aanmelding.

Als gevolg daarvan zal Anthropic een "controlled company" zijn onder de Nasdaq-regels, en houders van zijn Class A-aandelen zullen beperkte invloed hebben op belangrijke beslissingen, waarschuwt de aanmelding.

Scepticisme bij beleggers

De prijsband werd vastgesteld na een woelige week voor AI-aandelen. Enkele grote beleggers vertelden The Wall Street Journal vorige week dat de verwachte waardering van Anthropic van $1,5 biljoen waarschijnlijk omlaag moest na de verkoopgolf in AI-aandelen, waarbij er één een cijfer dichter bij $1 biljoen voorstelde. Anthropic mikte nog in september op een waardering van rond de $2 biljoen, aldus een eerdere concept-aanmelding.

Het orderboek van de IPO is al gevuld binnen de voorgestelde band, meldde CNBC op basis van mensen die vertrouwd zijn met de zaak.

Kennisgeving: Dit artikel is opgesteld met de hulp van Claude, een AI-model ontwikkeld door Anthropic.