Het aandeel AMD daalde donderdag in de pre-market handel licht naar $480,80, een daling van 0,44%, terwijl investeerders een golf van aankondigingen over datacenter- en AI-groei van het Technology Leadership Forum 2026 van het bedrijf verwerkten.

De tijdens het evenement gepresenteerde cijfers zijn opvallend. Matt Ramsay, Corporate VP of Financial Strategy bij AMD, zei dat de vroege serveromzetverwachting van het bedrijf voor 2027 ongeveer 20% groter is dan de gehele servermarkt in 2025.

De serveromzet groeide met meer dan 50% in Q1 en met meer dan 70% in Q2 2026, waarbij zowel de cloud- als enterprise-omzet in dezelfde periode met meer dan 70% steeg. AMD verwacht nu dat de serveromzetgroei in de tweede helft van 2026 de 80% zal overschrijden.

Verder vooruitkijkend verwacht AMD dat zijn datacenteractiviteiten, inclusief AI, in 2027 met ruim 100% zullen groeien. Het bedrijf verhoogde zijn schatting van de totale server-CPU-markt naar $220 miljard tegen 2030 en streeft naar een omzetaandeel van meer dan 50% — een niveau dat een dramatische verschuiving zou betekenen in het x86-serverlandschap, waar Intel historisch gezien een dominante positie innam.

Helios AI-Racksysteem en Klantverbintenissen

AMD is van plan om in september te beginnen met de verzending van componenten voor zijn Helios AI-racks naar productiepartners. Het pakket omvat MI450-versnellers, Venice CPU's en Pensando-netwerkproducten. Het racksysteem is het meest directe antwoord van AMD op de GB200 NVL72 van NVIDIA en soortgelijke geïntegreerde platforms die de referentiearchitectuur voor hyperscale AI-implementaties zijn geworden.

Het bedrijf heeft toezeggingen voor 1 gigawatt binnengehaald van OpenAI en Meta. Anthropic heeft zich 1 gigawatt toegezegd, met de ambitie om 2 gigawatt te bereiken. Implementaties zijn ook gepland via Oracle Cloud Infrastructure en Microsoft Azure. Deze toezeggingen behoren tot de grootste publiekelijk bekendgemaakte AI-infrastructuurbouwprojecten van een enkele leverancier, wat de schaal weerspiegelt waarop grote AI-labs en cloudproviders momenteel rekenkracht inkopen.

Er wordt verwacht dat de omzet vanaf Q4 zal oplopen, met een verdere stijging voorzien in Q1. Ramsay merkte op dat de snelheid van implementatie zal afhangen van de toegang tot land, stroom, infrastructuur en kapitaal — beperkingen die de hele sector treffen en die grote cloudproviders ertoe hebben gebracht specifieke stroomovereenkomsten te sluiten en locaties te kiezen op basis van netcapaciteit.

AMD nam ZT Systems over in een transactie van ongeveer $4,9 miljard om zijn ontwerp- en productiecapaciteiten op rackschaal uit te breiden. Ramsay zei dat ZT Systems heeft geholpen het Helios-ontwerp aan te scherpen en het uitvoeringsrisico te verkleinen. De uitrol van Helios zal beginnen met een beperkt aantal productiepartners voordat het wordt uitgebreid.

ROCm en het Verkleinen van de Kloof met NVIDIA

AMD ging direct in op zijn langdurige softwareachterstand ten opzichte van het CUDA-ecosysteem van NVIDIA. Ramsay zei dat verbeteringen in ROCm de afgelopen 18 maanden de competitieve kloof hebben verkleind tot het punt waarop software geen centrale zorg meer is in gesprekken met grote AI-bedrijven. CUDA was altijd al een van de diepste concurrentiemuren van NVIDIA, en de perceptie dat ROCm de kloof voldoende had gedicht voor grootschalige implementatie zou een betekenisvolle verandering betekenen voor klanten die AI-rekenstrategieën met meerdere leveranciers evalueren.

ROCm AI wordt tegelijkertijd met Helios gelanceerd, met doorlopende updates gepland voor toekomstige acceleratorgeneraties.

Aan de CPU-kant schaalt Venice naar 256 cores en 512 threads. AMD is van plan Venice in 2028 op te volgen met zijn Florence CPU-familie, en Ravenna bevindt zich ook in ontwikkeling.

Het x86-servermarktaandeel van AMD is gegroeid van 0,4% naar bijna 50%. Ramsay zei dat de aanvoer, en niet de vraag, momenteel de beperkende factor is, en dat AMD samenwerkt met TSMC en anderen om voldoende capaciteit veilig te stellen. De beschikbaarheid van geavanceerde verpakking en toonaangevende knooppunten bij TSMC zijn beperkingen voor de hele sector die van invloed zijn op meerdere chipontwerpers die concurreren voor dezelfde beperkte wafertoewijzing.

Q2-Resultaten en Outlook van Analisten

AMD rapporteerde een Q2 EPS van $1,66, waarmee het de consensus van $1,62 versloeg. De omzet bedroeg $11,54 miljard, boven de schatting van $11,31 miljard en een stijging van 50,1% op jaarbasis.

Het aandeel heeft een consensusbeoordeling van "Moderate Buy" en een gemiddelde prijsdoelstelling van analisten van $546,87, waarbij KeyCorp de hoogste doelstelling vaststelt op $650.