Aandelen van AMD en Broadcom stegen donderdag in de voorbeurs, nadat meerdere berichten meldden dat het bestuur van Nvidia zich voorbereidt op het ontslaan van CEO Jensen Huang. Het aandeel Nvidia (NVDA) daalde in dezelfde periode meer dan 6%.

The Wall Street Journal meldde, met beroep op bronnen die vertrouwd zijn met de zaak, dat het bestuur al woensdagavond bijeenkwam om Huangs lot te beslissen. Een bron vertelde aan Reuters dat de vergadering die avond plaatsvond, maar er is geen officiële uitkomst of verklaring van het bestuur bevestigd. De berichten gaven niet aan of het bestuur al een opvolger heeft gekozen. Nvidia reageerde donderdagochtend vroeg niet op een verzoek om commentaar van Barron's. Zonder officieel woord van het bedrijf bewoog de markt uitsluitend op basis van persberichten, en elke verklaring van Nvidia of het bestuur zou de eerste officiële bevestiging van Huangs status zijn.

Wat de berichten zeggen

Huang meldde zondag in een brief aan medewerkers dat hij ontrouw was geweest aan zijn vrouw. Hij boitte voor het schenden van het vertrouwen van zijn familie en medewerkers. Volgens Investing.com betrof de affaire een executive bij Megaspeed, een in Singapore gevestigd datacodelijk bedrijf en grote Nvidia-klant.

The Wall Street Journal berichtte ook over een tweede affaire, met beroep op een persoon die vertrouwd is met de zaak. Dat bericht gaat over Kimberly Powell, die Nvidias zorgactiviteiten leidt, en werd als eerste gemeld door The New York Times.

Huang is een centrale figuur in de wereldwijne chipindustrie. Hij richtte Nvidia in 1993 mede op en is al meer dan drie decennia chief executive, waarbij hij het bedrijf van een fabrikant van pc-videokaarten bouwde tot een hoeksteen van AI-computing. Hij ontmoet regelmatig topfunctionarissen uit de VS en China en wordt in Taiwan, waar hij geboren is, vaak toegejuicht door fans. Nvidia is een grote leverancier van chips die worden gebruikt in kunstmatige intelligentie, en berichten over het bestuur trekken aandacht in de hele AI-sector.

Hoe de aandelen bewogen

Om 5:57 a.m. ET was AMD 3,6% gestegen en Broadcom 2,5% in de voorbeurs, terwijl Nvidia meer dan 6% daalde. De bewegingen wijzen op beleggers die inzetten dat de onrust bij Nvidia zijn naaste concurrenten op de markt voor AI-chips ten goede kan komen.

Later in de voorbeurs handelde Nvidia rond $160,91, een daling van 7,38% ten opzichte van de slotkoers van woensdag van $173,73, waarmee het vroege verliezen werd voortgezet. Barron's meldde dat het nieuws een deuk sloeg in de techrally van woensdag, die techaandelen breed had opgeholpen; AMD en Broadcom vielen op als uitzonderingen binnen de techsector, met winsten van respectievelijk 3,5% en 2% vóór de opening.

Beide aandelen hadden al een sterke week. AMD was tot de slotkoers van woensdag 23% gestegen en Broadcom 18%. Barron's schreef dat de bewegingen erop kunnen wijzen dat een mogelijk vertrek van Huang de AI-boom niet per se zal smoelen, ook al raken de berichten AI-aandelen breder.

Reactie van analisten

Analysten op Wall Street beoordeelden snel het concurrentielandschap opnieuw. William Blair-analist Sebastien Naji verhoogde donderdag het advies voor AMD naar Outperform, met als redenen Nvidias bestuursproblemen en Intels leveringsproblemen, waardoor AMD marktaandeel kan blijven winnen. Naji verwacht dat AMD "best-in-class growth" zal leveren, aldus Barron's. De verhoging kwam in een sterke week voor AMD-aandelen.

Analysten van William Blair zeiden ook dat Nvidia te maken krijgt met meer toezicht en een mogelijk leiderschapsvacuüm, en omschreven een groeiende leiderschaps- en regulatoire impasse bij het bedrijf. Ze merkten op dat concurrentie van custom ASIC-chips een risico blijft voor AMDs Instinct-lijn, terwijl ze ook een kans zien voor AMD om te profiteren van custom-programma's.

AMDs plannen voor grafische chips concurreren direct met Nvidias datacenter-accelerators, en cloudproviders kijken nauwkeuriger naar AMDs custom-ontwerpen als alternatief voor Nvidias standaard-GPU's. Broadcom, dat custom AI-chips ontwerpt voor grote cloudbedrijven, bevindt zich in datzelfde landschap van alternatieve leveranciers.

Pepperstone-analist Chris Weston zei dat de markt een probleem voor Nvidia lijkt te scheiden van een probleem voor AI. De koersbewegingen suggereren volgens hem dat beleggers de onrust vooral zien als een risico dat specifiek is voor Nvidia, wat hij "een belangrijke onderscheiding voor de bredere technologiehandel" noemde.

Dit artikel is gebaseerd op berichtgeving van The Wall Street Journal, Reuters, Barron's, The New York Times en Investing.com. Het verscheen oorspronkelijk op CoinCentral.