Amazon-aandelen (AMZN) stegen vrijdag circa 4% tot een openingskoers van $266,43, nadat analist Mark Mahaney van Evercore ISI zijn koersdoel voor het aandeel verhoogde van $315 naar $355 en tegelijk zijn Buy-rating handhaafde.

Mahaney staat 423e op de ranglijst van ruim 12.500 analisten die door TipRanks worden gevolgd, met een slagingspercentage van 84% op AMZN en een gemiddeld rendement van 21,81% per rating over een periode van één jaar — een staat van dienst die gewicht geeft aan zijn aanbevelingen.

De upgrade werd ondersteund door Evercore's nieuwste U.S. Online Retail-enquête, die verschillende stevige trends in Amazons retailactiviteiten naar voren bracht. Amazons penetratie onder shoppers in de VS bedraagt 92%, ruim boven Walmart, terwijl de klanttevredenheid uitkomt op 76%. Ongeveer 60% van de Prime-leden gaf aan het abonnement te verlengen, zelfs als het jaarlijkse tarief met $20 zou stijgen.

Ook agentic AI begint aankopen aan te drijven. Uit de enquête bleek dat 57% van de Alexa AI-gebruikers artikelen kocht die zij daarvoor niet hadden gezocht, wat suggereert dat AI nieuwe vraag creëert in plaats van enkel bestaande intenties om te buigen. Deze dynamiek is relevant buiten de retail: als agentic AI-assistenten het aankoopvolume significant vergroten, kan dat ook Amazons kernactiviteiten op het gebied van advertenties en marktplaatsen versterken.

Bezorgsnelheid en de bestedingskloof van Prime

Ook de verzendmetrics verbeterden. Het reguliere gebruik van same-day delivery herstelde naar 49%, en Prime-leden die same-day delivery gebruiken, geven nu 3,1 keer meer uit dan niet-Prime-gebruikers — het grootste verschil dat Mahaney volgens eigen zeggen heeft gezien. De groeiende kloof tussen de bestedingen van Prime- en niet-Prime-gebruikers onderstreept waarom bezorgsnelheid een van Amazons meest duurzame concurrentiële hefbomen blijft ten opzichte van Walmart en andere grote retailers die hun eigen levertijden proberen te verkorten.

Amazons Perishable Checkout-tool geeft impulsen aan de boodschappensector: bijna de helft van de gebruikers die de tool zien, voegt verse producten toe aan hun winkelwagen. Boodschappen waren voor Amazon altijd al een van de lastigste categorieën vergeleken met gevestigde spelers met een bestaand aanbod in verse producten, waardoor de opgang van de tool een opvallend gegeven is.

Aan de infrastructuurkant groeit AWS snel. Amazon is van plan in 2027 en 2028 2 miljoen geavanceerde Nvidia GPU's toe te voegen, waaronder Blackwell Ultra- en Rubin-chips, waarmee de totale aangekondigde chipverplichting op ongeveer 3 miljoen units komt. Daarmee staat Amazon in het huidige golf van AI-infrastructuurinvesteringen van hyperscalers naast Microsoft en Alphabet. Investeerders zagen de GPU-uitbreiding als een direct signaal dat de vraag naar AI-workloads op AWS sterk blijft en dat Amazon bereid is daarvoor te investeren — investeringen die in de komende jaren ook een aanzienlijk hogere kapitaallast met zich meebrengen, een afweging die investeerders in toekomstige kwartaalrapportages in de gaten zullen houden.

Sterke Q2-resultaten blijven in beeld

Amazons meest recente resultaten, gepubliceerd op 30 juli, versterkten het positieve beeld. Het bedrijf rapporteerde een Q2-winst per aandeel van $5,75 tegenover een consensusverwachting van $1,82 — een overrun van $3,93 per aandeel. De omzet bedroeg $200,61 miljard, boven de verwachting van $197,03 miljard en 19,6% hoger dan in hetzelfde kwartaal een jaar eerder.

De omzet van AWS groeide in Q2 met ongeveer 37% naar $42,2 miljard, en zowel Amazons AI- als chipactiviteiten bereikten elk geannualiseerde omzetrun rates van meer dan $25 miljard.

Aan institutionele zijde verhoogde Athena Wealth Management haar AMZN-posities in Q2 met 47%, en verschillende andere firma's breidden hun bestaande belangen in dezelfde periode eveneens uit.

Het algemene beeld op Wall Street blijft rotsvast positief. Op basis van 39 Buy-ratings en één Hold-aanbeveling uit de afgelopen drie maanden luidt de consensus Strong Buy, waarbij een gemiddeld koersdoel van $334,05 circa 25% upside impliceert ten opzichte van de huidige niveaus. Mahaneys nieuwe doel van $355 ligt boven dat gemiddelde en vertegenwoordigt 33% upside ten opzichte van de openingskoers van het aandeel op vrijdag.