De strategische investering van $18 miljard van Amazon in het AI-bedrijf Anthropic kan bij de verwachte beursintroductie (IPO) van het bedrijf bijna $272 miljard waard zijn, volgens cijfers die Coin Bureau naar voren bracht. Die waardering zou ongeveer 15 keer de oorspronkelijke investering van Amazon vertegenwoordigen.

De potentiële waardering biedt Amazon (AMZN) een aanzienlijke financiële kans. Het bedrijf heeft zich gepositioneerd als zowel een grote investeerder in Anthropic als een belangrijke infrastructuurleverancier voor het AI-bedrijf. Naast de mogelijke waardestijging van zijn aandelenbelang profiteert Amazon ook van Anthropics forse toezegging om Amazon Web Services (AWS) te gebruiken voor het trainen en exploiteren van zijn AI-modellen.

Amazons belang in Anthropic kan $272 miljard bereiken

Volgens cijfers die Coin Bureau in een post op X naar voren bracht, kan de oorspronkelijke investering van $18 miljard van Amazon in Anthropic bijna $272 miljard waard zijn op basis van de verwachte IPO-prijs. Dat zou ongeveer 15 keer het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag vertegenwoordigen.

De potentiële waardering maakt Amazons blootstelling aan Anthropic bijzonder significant. In plaats van uitsluitend te vertrouwen op opbrengsten uit zijn cloudactiviteiten, kan Amazon ook profiteren van de waardestijging van zijn aandelenbelang als Anthropic de verwachte waardering bereikt bij zijn beursnotering.

Een beursnotering is bovendien het moment waarop die waarde toegankelijk wordt, omdat aandelen in een privébedrijf doorgaans niet vooraf op open markten verhandeld kunnen worden.

Het bedrag van $272 miljard vertegenwoordigt echter een potentiële waardering op basis van de verwachte IPO-prijs, geen bevestigd bedrag dat Amazon al gerealiseerd heeft. De timing en de definitieve voorwaarden van de emissie bepalen de werkelijke waarde van de investering.

Anthropics uitgaventoezegging van $100 miljard aan AWS

De relatie tussen Amazon en Anthropic gaat verder dan het aandelenbelang. Het AI-bedrijf is ook een grote AWS-klant en heeft toegezegd het komende decennium meer dan $100 miljard uit te geven aan Amazons cloudinfrastructuur — gemiddeld ongeveer $10 miljard per jaar — om zijn AI-modellen te trainen en te exploiteren.

Deze regeling geeft Amazon een ander potentieel financieel voordeel uit de groei van Anthropic. Terwijl de investering blootstelling biedt aan de aandelenwaarde van het bedrijf, creëert de AWS-overeenkomst een aparte inkomstenbron via de infrastructuurdiensten die Anthropics AI-activiteiten aandrijven, zowel voor het trainen van nieuwe modellen als voor hun exploitatie. In tegenstelling tot het aandelenbelang hangt de waarde van die inkomstenstroom niet af van de aandelenkoers van Anthropic.

In de praktijk profiteert Amazon van beide kanten van de relatie: zijn strategische investering in Anthropic en de langetermijnuitgaventoezegging van het bedrijf aan AWS.

Anthropic IPO kan $60 miljard opleveren

Coin Bureau wees ook op de potentiële omvang van Anthropics geplande beursintroductie. Bij een gematigde schatting kan het bedrijf $60 miljard vóór kosten ophalen via de uitgifte van nieuwe aandelen bij zijn IPO.

Meegerekend private plaatsingen kan Anthropic circa $213 miljard aan kasgeld en kortlopende beleggingen aanhouden. Die financiële positie maakt het voor het bedrijf makkelijker om zijn toezegging te financieren om het komende decennium meer dan $100 miljard aan AWS uit te geven. Gemeten naar dat totaal zou de decennialange AWS-toezegging net iets minder dan de helft van Anthropics potentiële liquiditeit vertegenwoordigen.

Het onderscheid tussen de IPO-opbrengsten en de totale potentiële liquiditeit van het bedrijf is belangrijk. De geschatte $60 miljard vertegenwoordigt middelen die opgehaald kunnen worden via nieuw uitgegeven aandelen vóór kosten, terwijl het bedrag van circa $213 miljard private plaatsingen en ander kasgeld en kortlopende beleggingen omvat.

Voor Amazon vertegenwoordigt de combinatie van een potentieel vijftienvoudig rendement op de oorspronkelijke investering in Anthropic en de langetermijnuitgaventoezegging van het AI-bedrijf aan AWS twee verschillende financiële blootstellingen aan Anthropics activiteiten. De aandachtspunten voor de komende periode zijn de bevestigde timing en definitieve voorwaarden van de emissie, samen met het tempo waarin Anthropic zijn AWS-uitgaventoezegging waarmaakt.

Oorspronkelijk gerapporteerd door Hokanews. Auteur: Victoria Hale, schrijver Technologie & Blockchain.

Dit artikel is uitsluitend bedoeld ter informatie en vormt geen financieel advies. Lezers dienen eigen onderzoek te doen voordat zij investeringsbeslissingen nemen.