Alphabet bereidt zijn eerste obligatie-uitgifte in Australische dollars voor, met een doel van ongeveer A$5 miljard, of $3.6 miljard.

Als de transactie wordt afgerond, zou dit de grootste bedrijfsobligatie-uitgifte ooit in Australië zijn en daarmee Apple’s record van $2.25 miljard van meer dan tien jaar geleden overtreffen. Alphabet Inc. (GOOGL) stond maandag in de pre-market 0.70% hoger, nadat het aandeel vrijdag sloot op $345.90.

Chamath De Silva, hoofd vastrentende waarden bij Betashares, noemde de deal “een historisch moment voor de Australische bedrijfsobligatiemarkt.” Volgens hem zou het de eerste keer zijn dat een Amerikaanse large-cap technologieonderneming in bijna een decennium een Kangaroo bond uitgeeft.

De voorgestelde obligatie-uitgifte omvat looptijden van 3, 5, 10 en 20 jaar. De kortere notes kunnen worden uitgegeven met vaste of variabele rente, terwijl de tranches van 10 en 20 jaar uitsluitend een vaste rente zouden hebben.

ANZ, Deutsche Bank, RBC Capital Markets en TD Securities werken aan de deal. De eerste prijsindicaties kunnen al dinsdag komen.

Mark Bayley, portefeuillemanager bij Kapstream, zei: “We’re absolutely interested. It’s probably the equivalent of the SpaceX IPO for the corporate bond market.”

Voor beleggers in de Australische schuldenmarkt zou de deal een nieuwe grote, investment-grade referentie toevoegen van een wereldwijde technologie-uitgevende partij op een moment dat de financieringsbehoefte in de sector toeneemt. Voor Alphabet verbreedt de uitgifte in Australische dollars de financieringsopties naast de recente uitgifte in Amerikaanse dollars en geeft het bedrijf toegang tot een andere bron van institutionele vraag.

AI-financiering op schaal

De Australische aanbieding volgt op een drukke periode voor Alphabet op de schuldmarkten. Eerder deze maand haalde het bedrijf $25 miljard op via een dollarobligatie-uitgifte en ontving het ongeveer $115 miljard aan orders van beleggers, wat wijst op sterke vraag. In juni voltooide Alphabet ook een aandelenuitgifte van $8.48 miljard.

Alphabet geeft veel uit terwijl het zijn kunstmatige-intelligentie-infrastructuur uitbreidt. In Q2 2026 verhoogde het bedrijf zijn kapitaaluitgavenplan voor het volledige jaar met $15 miljard, waardoor de totale uitgaven voor dit jaar nu naar verwachting uitkomen tussen $195 miljard en $205 miljard.

Het bedrijf rapporteerde in het kwartaal ook een negatieve vrije kasstroom van $5.9 miljard, de eerste negatieve kwartaalvrije kasstroom als beursgenoteerd bedrijf.

Ondanks de hogere uitgaven lagen Alphabet’s Q2-resultaten boven de verwachtingen van Wall Street. De winst kwam uit op $9.11 per aandeel, ruim boven de consensusraming van $2.89, terwijl de omzet $119.80 miljard bedroeg tegenover analistenverwachtingen van $117.07 miljard.

Institutionele activiteit

Berkshire Hathaway vergrootte zijn positie in Alphabet in Q2 met 83%, waardoor het belang uitkwam op ongeveer 106 miljoen aandelen ter waarde van $37.9 miljard. Daarmee is GOOGL Berkshire’s derde grootste beursgenoteerde aandelenpositie in de VS.

Vanguard en Capital World Investors voegden ook toe aan hun Alphabet-posities. Ongeveer 40% van het aandeel wordt aangehouden door hedgefondsen en institutionele beleggers.

Aan de andere kant verlaagde Agate Pass Investment Management zijn belang in Q2 met 10.9% door 5,336 aandelen te verkopen. De firma houdt nog steeds 43,706 aandelen aan met een waarde van ongeveer $15.6 miljoen, waarbij Alphabet de grootste individuele positie blijft.

Zacks Research verlaagde GOOGL in die periode van “strong buy” naar “hold”, met als reden zorgen over waardering en uitgaven.

De gemiddelde koersdoelstelling van analisten voor het aandeel ligt op $422.59, gebaseerd op 25 Buy-adviezen en 5 Hold-adviezen van 30 Wall Street-analisten.