Akamai (AKAM) Stijgt 3% Nu Uitgebreide Anthropic-Deal Tot $20 Miljard Kan Oplopen
Belangrijkste punten
- •Anthropic heeft zich verplicht $11,6 miljard te besteden over zeven jaar aan cloudinfrastructuurcapaciteit van Akamai, met voorwaarden die de deal met nog eens $9 miljard kunnen uitbreiden tot ongeveer $20 miljard.
- •De samenwerking richt zich op CPU-capaciteit voor AI-inferentieworkloads, in tegenstelling tot de GPU-zware infrastructuur die doorgaans gepaard gaat met modeltraining.
- •Anthropic ontving een warrant om converteerbaar preferent aandeelhouderskapitaal te kopen ter waarde van ongeveer 5% van de uitstaande aandelen van Akamai tegen $111,33 per aandeel, waarbij 2% onmiddellijk vesteede en elke extra $3 miljard aan bestedingen nog eens 1% vrijgeeft.
- •Van de overeenkomst wordt verwacht dat deze ongeveer $1,66 miljard aan jaarlijkse terugkerende omzet zal genereren voor het cloud- en infrastructuursegment van Akamai.
- •Wall Street-analisten verhoogden hun koersdoelen na de aankondiging, met schattingen variërend van $135 bij RBC Capital tot $225 bij Guggenheim.
De aandelen van Akamai Technologies, Inc. (NASDAQ: AKAM) stegen vrijdag 3% nadat het bedrijf een aanzienlijk uitgebreide samenwerking aankondigde met AI-modelontwikkelaar Anthropic, een overeenkomst die uiteindelijk in totaal ongeveer $20 miljard waard kan zijn.
In het kader van de deal verplicht Anthropic zich om $11,6 miljard uit te geven over zeven jaar om cloudinfrastructuurcapaciteit van Akamai veilig te stellen, die het AI-bedrijf zal gebruiken ter ondersteuning van zijn AI-activiteiten. De regeling heeft ook ruimte om te groeien: de waarde zou met nog eens $9 miljard kunnen toenemen, waardoor het totaal op ongeveer $20 miljard uitkomt.
De aandelen van Akamai werden verhandeld op $113,94 nadat het nieuws vrijdag bekend werd. Het aandeel heeft een 52-wekenbereik van $70,82 tot $165,45.
Wat Akamai Levert
Akamai zei dat zijn infrastructuur zal voldoen aan de CPU-workloadbehoeften van Anthropic, een detail dat wijst op een verschuiving in de vraag naar AI-rekenkracht. Modeltraining heeft zich traditioneel gebaseerd op GPU's, maar het draaien van getrainde modellen, een proces dat bekendstaat als inferentie, maakt steeds meer gebruik van CPU-capaciteit. Dat onderscheid is van belang voor de vorm van de deal: in plaats van de GPU-zware uitbreidingen die gepaard gaan met modeltraining, is de verplichting gericht op CPU-capaciteit van het soort dat Akamai al exploiteert via zijn wereldwijde aanwezigheid.
Ter vergelijking: Akamai had al $2,8 miljard aan meerjarige cloudklantverplichtingen bekendgemaakt in de resultatenover het tweede kwartaal in augustus. De Anthropic-overeenkomst alleen al is meer dan vier keer dat bedrag, een maatstaf voor hoe snel AI-bedrijven jaren vooraf rekenkapaciteit veiligstellen.
Akamai-CEO Tom Leighton reageerde op de deal en zei dat de wereldwijde aanwezigheid en enterprise-ervaring van het bedrijf het in staat stellen om veilige AI-workloads te ondersteunen.
Anthropic Krijgt een Belang in Akamai
Als onderdeel van de regeling ontving Anthropic een warrant die het bedrijf in staat stelt converteerbaar preferent aandeelhouderskapitaal te kopen ter waarde van ongeveer 5% van de uitstaande aandelen van Akamai. De aankoopprijs is vastgesteld op $111,33 per aandeel, net onder het vrijdagse handelsniveau van $113,94.
Een deel van 2% van de warrant vesteede onmiddellijk toen de deal werd aangekondigd. De rest vesteede alleen als Anthropic zijn verplichting verder uitbreidt, waarbij elke extra $3 miljard aan bestedingen nog eens 1% van de warrant vrijgeeft. De gelaagde structuur koppelt de omvang van het potentiële aandelenbelang van Anthropic rechtstreeks aan hoeveel extra capaciteit het bedrijf in de loop van de tijd toezegt.
Wall Street Reageert met Hogere Koersdoelen
Wall Street-analisten reageerden snel op de aankondiging, waarbij verschillende bedrijven hun koersdoelen voor het aandeel verhoogden. RBC Capital handhaafde een Sector Perform-rating en stelde een koersdoel van $135 vast, terwijl het zijn omzet- en kapitaaluitgavenprognoses voor Akamai verhoogde. Het bedrijf noemde de deal een bevestiging van de AI-infrastructuurstrategie van Akamai.
Andere bedrijven waren positiever. Piper Sandler verhoogde zijn koersdoel naar $158, BofA Securities verhoogde zijn doel naar $185 en Guggenheim stelde zijn doel bij naar $225. Evercore ISI handhaafde een koersdoel van $175 met een Outperform-rating, en UBS verhoogde zijn doel naar $148. Piper Sandler en Guggenheim handhaven beide een Buy-rating op het aandeel, terwijl de rating van Evercore ISI ook op Outperform blijft staan. Het verschil tussen RBC's $135 en Guggenheim's $225 onderstreept hoe uiteenlopend de mening van analisten over de impact van de deal is.
Omzetvooruitzicht
Van de deal wordt verwacht dat deze ongeveer $1,66 miljard aan jaarlijkse terugkerende omzet voor Akamai zal genereren, een bedrag dat een betekenisvolle aanvulling zou vormen op zijn cloud- en infrastructuursegment. De zevenjarige looptijd spreidt die omzet over toekomstige rapportageperiodes, en de eigen voorwaarden van de deal stellen duidelijke aandachtspunten vast: of Anthropic gebruikmaakt van de extra bestedingsruimte van $9 miljard, waarbij elke verhoging meer van de warrant vrijgeeft.
Akamai heeft het afgelopen jaar 46% opgeleverd, volgens gegevens van InvestingPro. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 41,1.
Dit artikel verscheen oorspronkelijk op CoinCentral.
