Nvidia-ceo Jensen Huang heeft verklaard dat kunstmatige intelligentie 1.000 keer meer stroom nodig heeft dan de huidige capaciteit kan leveren. Ondanks die vraag lijkt de groei van datacenters — de uitbreiding die doorgaans de vraag naar ontwikkelaars van kernreactoren zoals Oklo en NuScale Power zou aanjagen — vertraging op te lopen.

De mogelijke link tussen de groei van datacenters en kernenergieleveranciers heeft precedenten in recente sectordealen: Microsoft tekende bijvoorbeeld in 2024 een power purchase agreement van 20 jaar met Constellation Energy die de herstart van een generatoreenheid op Three Mile Island mogelijk maakt, als onderdeel van Microsofts streven om datacenters met koolstofvrije energie van stroom te voorzien.

Oklo bevindt zich nog in de pre-aanvraagfase van het toetsingsproces van de Nuclear Regulatory Commission (NRC) — een fase waarin een potentiële licentienemer met NRC-medewerkers overlegt voordat een formele licentieaanvraag voor volledige beoordeling wordt ingediend — terwijl NuScale Power over NRC-goedkeuring beschikt, als eerste ontwikkelaar met een door het agentschap gecertificeerd ontwerp voor een kleine modulaire reactor, maar nog wacht op klantenbestellingen. Daardoor kan geen van beide bedrijven op korte termijn profiteren van de stroomvraag van AI.

De situatie suggereert dat de vraag naar reactoren afhangt van daadwerkelijke uitbreiding van datacenters in plaats van alleen voorspellingen over het stroomverbruik van AI. Huangs uitspraak lijkt een potentieel spanningsveld te belichten tussen de elektriciteitsbehoefte van AI en het huidige tempo van datacentergroei — iets dat gevolgen kan hebben voor ontwikkelaars van reactoren.

Prijswaarnemingen wijzen op een kleinere kans op moratoria voor datacenters in Texas en Missouri — maatregelen die de bouw van nieuwe datacenters zouden stilleggen — in lijn met een verminderde urgentie voor nieuwe energie-infrastructuur. Een langzamer tempo van datacenteruitbreiding zou kunnen betekenen dat de verwachte vraag naar kernreactoren van Oklo en NuScale Power minder snel werkelijkheid wordt dan gedacht.

De bouwtrend van datacenters in Texas en Missouri zal een belangrijke indicator zijn om in de gaten te houden. Wetgevende of uitvoerende acties van staatsleiders, zoals gouverneur Greg Abbott in Texas of gouverneur Mike Kehoe in Missouri, kunnen de marktkansen beïnvloeden. Daarnaast kunnen ontwikkelingen in de verwerking van Oklo's aanvragen door de NRC of in de klantenwerving van NuScale de verwachtingen verder vormgeven rond de energie-infrastructuur die nodig is om de groeiende stroomvraag van AI te ondersteunen.