Hoofdeconoom Torsten Slok van Apollo Global Management heeft een nieuwe dreiging voor het banksysteem gesignaleerd: de "agentic bank run". In een notitie gepubliceerd op 27 september betoogde Slok dat, als miljoenen consumenten AI-agenten toestaan hun spaargeld te verplaatsen op zoek naar hogere rente, niets die agenten ervan weerhoudt om in dezelfde week gelijktijdig te handelen.

Een bankrun is, in de klassieke zin, dat spaarders massaal geld opnemen. De variant die Slok beschrijft vervangt paniek door rendement: in plaats van te vluchten voor banken waarvan zij bang zijn dat ze omvallen, laten rekeninghouders software betere rendementen najagen — waarbij het kenmerk van een run behouden blijft: veel deposito dat tegelijk beweegt.

Hoe AI-agenten een bedreiging vormen voor banken

Slok schreef dat consumenten-AI-agenten binnenkort huishoudgeld uit laagrenderende betaalrekeningen kunnen halen en het kunnen onderbrengen op fintech-rekeningen die veel meer betalen. Een betaalsaldo van $10.000 tegen het landelijk gemiddelde van 0,1% levert ongeveer $10 per jaar op, terwijl hetzelfde deposito op een rekening met 5% $500 zou opleveren.

Op basis van gegevens van de FDIC, Haver Analytics en rente-informatie van aanbieders zoals Revolut, Varo Bank en Wealthfront stelde Slok een lijst op van 11 fintech- en online rekeningen die tussen 3,3% en 5% betalen, aangevoerd door Adelf met 5%, gevolgd door SoFi met 4,5%.

Banken houden de rente op betaalrekeningen vrijwel op nul omdat die deposito's hun goedkoopste bron van kredietfinanciering zijn, en retailbankmodellen gaan ervan uit dat het grootste deel van dat geld blijft staan. Slok waarschuwt dat banken, als AI-agenten beginnen aanzienlijke bedragen te verplaatsen, de goedkope depositobasis verliezen die kredietverlening winstgevend maakt. Het model is afhankelijk van traagheid — van de meeste spaarders die hun geld nooit verplaatsen — en een agent die is belast met rendementsmaximalisatie ondermijnt die aanname.

De Bank of England uitte in haar Financial Stability in Focus-paper van april 2025 een vergelijkbare zorg, met de waarschuwing dat geavanceerde AI-handelsstrategieën bedrijven kunnen drijven naar "steeds meer gecorreleerde posities en zich op vergelijkbare wijze gedragen onder stress, waardoor schokken worden versterkt." Het papier definieert agentic AI als systemen die autonoom handelen richting gestelde doelen door gebruik te maken van tools en zich aan te passen aan hun omgeving.

Welke AI-agenten kunnen bankoverboekingen doen?

De aanleiding in Sloks notitie is Meta's Muse, gelanceerd op 8 september met rekeningverbindingen aangedreven door Plaid. Muse kan momenteel de saldi, transacties en beleggingsposities van een gebruiker inzien, maar kan nog geen overboekingen initiëren.

Die alleen-lezen-beperking is waar het debat zich momenteel afspeelt: Sloks scenario vereist agenten die kunnen handelen op basis van rekeninggegevens, niet slechts kunnen kijken.

Muse werd uitgebracht in dezelfde week dat Jacob Coxon, een onderzoeker die bij zowel OpenAI als Anthropic had gewerkt, het veld verliet en beide bedrijven beschuldigde van "gambling with our lives." Cryptopolitan meldde eerder dat het bestuur van Meta vervolgens afweerde bij oproepen voor een sectorbrede vertraging.

Daartegenover pledgeerde Anthropic's Dario Amodei op 23 september bij de Veiligheidsraad van de Verenigde Naties om "zo veel als nodig te vertragen", terwijl OpenAI's Sam Altman opriep tot "extreme zorgvoorzichtigheid."

Waarschuwingen over gesynchroniseerd AI-gedrag op markten zijn niet nieuw. In een toespraak uit 2023 waarschuwde de toenmalige SEC-voorzitter Gary Gensler dat een paar domin AI-basismodellen "vergelijkbare beslissingen kunnen nemen omdat ze hetzelfde signaal ontvangen." Zijn zorg over kuddegedrag is het marktzijdige spiegelbeeld van Sloks zorg aan de depositozijde: afzonderlijk beheerde rekeningen die op hetzelfde moment dezelfde zet maken.

Het debat speelt zich af tegen een verschuivend renteklimaat: de Federal Reserve verhoogde op 16 september haar doelbereik naar 3,75% tot 4%, de eerste verhoging in drie jaar, en bankaandelen daalden daarna doordat beleggers vreesden dat een smaller verschil tussen korte en lange rente de winst die banken op kredieten maken zou drukken. De spread die centraal staat in Sloks betoog — 0,1% op betaalrekeningen tegenover 3,3% tot 5% alternatieven — is precies het soort discrepantie waarop agenten die zijn gebouwd om hogere rente na te jagen zouden handelen.