De leningsmarkt van Avalanche groeit snel na de uitrol van Aave V4 op het netwerk. De stortingen op de Avalanche-implementatie van het protocol zijn gepasseerd $225 miljoen, terwijl actieve leningen $100 miljoen naderen. Het Avalanche-team benadrukte deze cijfers op 13 november in een bericht op X, waarin werd opgemerkt dat de stortingen met 295% zijn gestegen sinds eind oktober, wat wijst op een toenemende vraag naar leningen en liquiditeit op het netwerk. Aave is een gedecentraliseerd leningsprotocol waarbij aanbieders activa storten in gebundelde markten waaruit leners kunnen putten tegen gesteld onderpand.

Stortingen met 295% gestegen sinds eind oktober

Volgens het Avalanche-team zijn de stortingen op Aave V4 gestegen tot meer dan $225 miljoen en hebben actieve leningen de grens van $100 miljoen overschreden. De implementatie ging op 15 juli live en markeerde de eerste uitbreiding van Aave V4 buiten Ethereum. De nieuwe architectuur van het protocol is gebouwd rond een Core Liquidity Hub die verbonden is met aparte markten, waardoor activa met verschillende risicoprofielen binnen vooraf vastgestelde grenzen toegang hebben tot gedeelde liquiditeit.

Data van Aavescan geeft meer context aan de gerapporteerde groei. Het Avalanche Core V4-dashboard toonde circa $228,6 miljoen aan stortingen en $99,9 miljoen aan actieve leningen, met een netto aanbod dat in de voorafgaande 30 dagen met $188,3 miljoen steeg. Samen geven deze cijfers aan dat de groei zowel verstrekt kapitaal als leenvraag omvat, en niet alleen stortingen.

Stablecoins domineren de verstrekte activa

De samenstelling van de stortingen biedt inzicht in wat de groei van de markt aandrijft. De data van Aavescan toonde circa $91,3 miljoen aan USDt en $91,1 miljoen aan USDe die aan Avalanche Core V4 zijn verstrekt. Samen vertegenwoordigen de twee stablecoins meer dan $182 miljoen, waarmee ze de grootste activa in de implementatie zijn.

Deze concentratie suggereert dat stablecoin-liquiditeit een centrale rol speelt in de groei van Aave op Avalanche. Stablecoins, die ontworpen zijn om een stabiele waarde ten opzichte van fiatvaluta te behouden, vormen een gemeenschappelijk anker voor leningsmarkten omdat ze in dollars gedenomineerde liquiditeit bieden zonder de prijsschommelingen van native tokens. Gebruikers kunnen deze activa aanleveren om leningsrendementen te verdienen of ze binnen de leenstructuur van de markt inzetten, onder voorbehoud van de geldende risicoparameters. De stortingen in Wrapped AVAX stonden op circa $20,4 miljoen, wat laat zien dat ook native ecosysteemactiva bijdragen, al domineren stablecoins momenteel de verstrekte waarde.

Groei reikt verder dan Avalanche

De groei van Avalanche maakt deel uit van een bredere multichain-uitrol van Aave V4. Aave's ontwikkelaarsupdate van oktober meldde dat de V4-stortingen $1,5 miljard waren gepasseerd, terwijl het huidige protocol-dashboard stortingen van circa $1,76 miljard toont over alle implementaties. Aave V4 is nu actief op Ethereum, Avalanche, Arc en Base, met verschillende markten die zijn ontworpen voor specifieke activacategorieën. Voor netwerken als Avalanche vormt het hosten van zo'n implementatie een stuk on-chain financiële infrastructuur, die lokale gebruikers en applicaties toegang geeft tot leenbare, in dollars gedenomineerde liquiditeit.

De Avalanche-implementatie concurreert daarmee om liquiditeit binnen een groeiend multi-chain leningsecosysteem. De stortingsbasis van meer dan $225 miljoen vertegenwoordigt een aanzienlijk deel van de V4-activiteit, maar blijft kleiner dan de totale markt van het protocol. De uitbreiding van Aave laat ook zien hoe leningsprotocollen netwerkspecifieke markten inzetten om stablecoin-liquiditeit, crypto-onderpand en in toenemende mate getokeniseerde financiële activa aan te trekken.

Groei van leningen brengt risicoaspecten met zich mee

De toename van actieve leningen naast de stortingen suggereert dat gebruikers een deel van het verstrekte kapitaal inzetten. Hogere stortingen vertalen zich echter niet automatisch naar hogere protocolinkomsten of duurzame vraag. Leningstarieven, activabenutting, onderpandkwaliteit en liquidatievoorwaarden bepalen of de groei economisch duurzaam blijft.

De hub-and-spoke-structuur van Aave is ontworpen om liquiditeit over markten heen te beheren met behoud van aparte risicoparameters. Dit is bijzonder relevant nu het protocol activa met verschillende volatiliteits- en liquiditeitskenmerken toevoegt.

Voor Avalanche hangt verdere groei ervan af of de implementatie aanbieders kan behouden, leners kan aantrekken en een gezonde benutting kan handhaven zonder de leningsrisico's te vergroten. De volgende indicator om in de gaten te houden is of de stortingsgroei zich voortzet naast actieve leningen en stabiele marktomstandigheden.