Aave heeft al zijn V3- en V4-markten heropend na een voorzorgsmatige bevriezing die werd veroorzaakt door de Binance-hack, maar negen activa — waaronder USDT, USDC en OP — blijven voorlopig op een loan-to-value (LTV) van nul, wat betekent dat ze niet als onderpand kunnen dienen voor nieuwe leningen.

Alle markten werden op ongeveer 21:42 UTC op 29 oktober 2026 bevroren, nadat de Binance-aanvaller 60 miljoen USDT op Aave V3 Ethereum Core stortte en ongeveer 19.762 WETH leende, ter waarde van roughly $44,6 miljoen. De contracten van Aave zijn tijdens het incident nooit gecompromitteerd, en de positie van de aanvaller hield $59,9 miljoen aan activa tegen $43,8 miljoen aan schuld, en bleef gedurende de gehele periode overcollateraliseerd.

Het onderliggende incident was de inbreuk van $6,3 miljard op Binance, die door TRM Labs met hoge mate van zekerheid wordt toegeschreven aan de TraderTraitor-groep van Noord-Korea. De aanvallers misbruikten EIP-7702-delegatie om goedkeuringscontroles van hot wallets te omzeilen via een gecompromitteerde laptop van een DevOps-engineer, waarmee het de grootste cryptodiefstal ooit is — meer dan vier keer zo groot als de Bybit-hack van $1,46 miljard in 2025.

Wat er veranderde toen Aave zijn markten heropende

Alle Aave V3- en V4-markten werden op 30 oktober 2026 volledig ontdooid, in vier gefaseerde golven. Tijdens de bevriezingsperiode gingen opnames, aflossingen en liquidaties normaal door; alleen nieuwe stortingen en leningen waren gepauzeerd. De gefaseerde heropening stelde het risicoteam van Aave in staat om de omstandigheden te monitoren voordat de volledige marktactiviteit werd hersteld.

Tegelijkertijd met de heropening verwijderde risicomanager LlamaRisk ongeveer $3,7 miljard aan ongebruikte leencapaciteit van Aave V3 en $130 miljoen van Aave V4 via gerichte cap-verlagingen, uiteengezet in zijn post op het Aave Governance Forum. De redenering, volgens LlamaRisk: “Een heropende markt met deze ruimte zou een enkele actor in staat stellen om in de eerste blokken na het ontdooien een grote positie op te bouwen.” Caps kunnen worden hersteld via het standaard Risk Steward-proces na een cooldown van 36 uur.

Open markten vs. in aanmerking komend onderpand: een belangrijk onderscheid

In de architectuur van Aave zijn een markt die “open” is en een activum dat als onderpand kan dienen twee verschillende dingen. Gebruikers kunnen nog steeds normaal storten, opnemen, lenen en aflossen met elk van de negen beperkte activa. Wat ze niet kunnen doen, is die activa verpanden als dekking voor nieuwe leningen. Nul-LTV betekent eenvoudigweg dat het protocol geen leencapaciteit toekent aan die onderpandpositie.

Waarom negen activa op nul-LTV blijven

Aave heeft officieel bevestigd in zijn aankondiging dat USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUT, PAXG en OP “voorlopig op een LTV van 0 zullen blijven, zodat ze niet als onderpand kunnen worden gebruikt voor nieuwe leningen.” De beperking geldt voor alle gewrapte en gebrugde versies van deze activa in elke markt en alle V3 E-Mode-configuraties.

De selectie van deze negen activa hangt samen met hoe de Binance-aanvaller met het protocol interacteerde. Stablecoins zoals USDT en USDC waren de activa die tijdens het incident werden gestort en verplaatst, terwijl activa zoals POL, WAVAX en sAVAX cross-chain-exposure hebben die extra risico met zich meebrengt in een periode waarin grote stablecoin-uitgevers actief de wallets van de aanvaller bevroren. Tether bevroor ongeveer $1,567 miljard aan USDT en Circle bevroor meer dan $800 miljoen aan USDC van de adressen van de aanvaller — maatregelen die de waardebepaling van onderpand snel kunnen beïnvloeden.

Storten vs. lenen tegen een activum

De nul-LTV-aanduiding is een chirurgisch instrument, geen algemeen verbod. Een verstrekker die al vóór de beperking USDC in Aave aanhield als onderpand wordt niet onmiddellijk geliquideerd; de bestaande collateral factor blijft onaangetast. Alleen nieuwe posities die na de wijziging worden geopend, kunnen deze negen activa niet gebruiken om leencapaciteit te genereren.

LlamaRisk monitort de wallets van de aanvaller en de prijsfeeds van Aave terwijl het de omstandigheden beoordeelt voor het herstellen van de leencapaciteit van het onderpand, al zijn er geen specifieke tijdlijnen gepubliceerd per 30 oktober 2026.

Tijdens het bevriezingsvenster klom het gebruik van de stablecoin-pools op Aave naar 92 tot 100 procent — een indicator van systeemstress die laat zien hoe een CeFi-exploit zich binnen enkele uren kan voortplanten in DeFi-liquiditeitsbeperkingen. Meerdere andere protocollen, waaronder Compound, Moonwell, Kamino, BENQI en Venus, pauzeerden ook hun activiteit in hetzelfde venster.

AAVE-token wist de bredere verkoop te weerstaan

Ondanks de bredere marktvrees na het incident — met BTC die ongeveer 4,9 procent daalde en BNB die roughly 8 procent zakte op 30 oktober — bewoog AAVE in de tegenovergestelde richting. Het token handelde op $132,39, een winst van 4,88 procent in 24 uur, met een marktkapitalisatie van ongeveer $2,04 miljard, volgens CoinGecko. De divergentie weerspiegelde het vertrouwen van gebruikers in de transparante, gefaseerde reactie van het protocol in plaats van een bredere marktromzetting.

De bredere crypto Fear and Greed Index stond per 30 oktober op 30, binnen de zone “Fear”, volgens alternative.me. Binance reserveerde afzonderlijk $6,34 miljard aan bedrijfsfondsen om de hackverliezen te dekken en werkt samen met de FBI en de Secret Service aan het terugvinden van activa, terwijl het wekelijkse fondsenrapporten indient bij de FSRA van Abu Dhabi.

Wat Aave-gebruikers vervolgens moeten controleren

Gebruikers die een van de negen beperkte activa als onderpand aanhouden, moeten hun huidige health factor controleren via de officiële Aave-interface. Bestaande onderpandposities worden niet geliquideerd, maar het toevoegen van meer van deze activa aan een positie zal de leencapaciteit niet vergroten totdat de nul-LTV-instelling wordt opgeheven.

Huidige onderpandinstellingen en leencapaciteit

Voor gebruikers op Aave V3 geldt de beperking op alle netwerken en in alle E-Mode-pools. Voor Aave V4 geldt de equivalente nul collateral factor. Iedereen die nieuwe geleverde posities wil openen met stablecoins of de andere zeven beperkte activa, moet wachten op de formele beoordeling van LlamaRisk en officiële parameterupdates via het Aave Governance Forum voordat het doorgaat.

De Aave V4-uitbreiding, die op Avalanche werd gelanceerd als de eerste stap van het protocol buiten Ethereum, is ook onderworpen aan dezelfde cap-verlagingen op de opnamecapaciteit. Gebruikers op die implementatie worden geconfronteerd met dezelfde verlaging van $130 miljoen in beschikbare leenruimte die op de V4-markten is toegepast. Het herstel van borrow caps zal plaatsvinden via het standaard Risk Steward-proces, waarbij elke wijziging onderhevig is aan een cooldown van 36 uur tussen aanpassingen.

Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Cryptomarkten en markten voor digitale activa brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Doe altijd uw eigen onderzoek voordat u beslissingen neemt.