Gecombineerde TVL van Aave en Lido daalde in één week met $1,74 miljard, toont DeFiLlama-data
Belangrijkste punten
- •DeFiLlama-data toont dat de gecombineerde TVL van Aave en Lido in de week van 27 oktober tot 3 november met circa $1,74 miljard daalde.
- •Een daling van de in dollars uitgedrukte TVL bevestigt niet op zichzelf opnames door gebruikers, omdat dalende Ether-prijzen de maatstaf kunnen verkleinen zelfs wanneer de stortingsbedragen onveranderd blijven.
- •Aave opereert als een gedecentraliseerd leenprotocol, terwijl Lido liquid staking voor Ether biedt via de stETH-token.
- •Een waarschuwing van SlowMist signaleerde een exploit van de module Aave v3 Loop Safe met 114,09 ETH, een gebeurtenis die losstaat van de TVL-daling.
- •Het vergelijken van dollar-TVL-veranderingen met de koersbeweging van Ether en met de TVL-cijfers van DeFiLlama in tokendenominatie kan uitwijzen of er daadwerkelijk kapitaal is uitgevloeid.
De gecombineerde total value locked (TVL) van Aave en Lido daalde tussen 27 oktober en 3 november met circa $1,74 miljard, volgens gegevens van DeFiLlama. De daling omvat twee van de grootste decentralized finance (DeFi)-protocollen gemeten naar ondergebrachte activa, hoewel een daling van de in dollars uitgedrukte TVL niet automatisch betekent dat gebruikers middelen hebben opgehaald.
Een wekelijkse daling van $1,74 miljard bij twee toonaangevende protocollen
DeFiLlama, een on-chain analyseplatform dat de ondergebrachte waarde in DeFi bijhoudt, berekent de TVL door de in een protocol gestorte activa te waarderen tegen actuele marktprijzen en het totaal in Amerikaanse dollars uit te drukken. In de periode van 27 oktober tot 3 november daalde de gecombineerde stand voor Aave en Lido met ongeveer $1,74 miljard. Het cijfer betreft beide protocollen in hun geheel; de beschikbare gegevens bevestigen niet hoe de daling tussen hen verdeeld was. De TVL geldt tevens als de standaard maatstaf voor de omvang van DeFi-protocollen en vormt de basis van de ranglijsten waarmee lezers platforms binnen de sector vergelijken.
Aave is een gedecentraliseerd leenprotocol waarbij gebruikers onderpand storten om andere activa te lenen. Lido is een liquid staking-dienst, voornamelijk voor Ether, waarmee storters staking-beloningen kunnen verdienen terwijl hun activa vloeibaar blijven via de stETH-token. Beide protocollen houden grote hoeveelheden ETH en in ETH gedenomineerde activa aan, waardoor hun dollar-TVL gevoelig is voor schommelingen in de koers van Ether.
De positie van Lido in het liquid staking-landschap heeft hernieuwde aandacht getrokken, waarbij de distributed validator-technologie wordt besproken als een weg naar verdere decentralisatie. Aave heeft haar bereik vergroot via integraties zoals Bitcoin-onderpande leningen met Circle.
Waarom een TVL-daling niet automatisch opnames betekent
TVL is een in dollars uitgedrukt cijfer. Wanneer de koers van ETH of een ander activum in een protocol daalt, daalt de gerapporteerde TVL ook als het aantal gedeponeerde tokens onveranderd blijft. Voor een krimp van de maatstaf hoeft geen enkele opname plaats te vinden. Omdat de meeste protocolstortingen in volatiele crypto-activa zijn gedenomineerd, kan de gepubliceerde TVL al sterk bewegen op basis van alleen marktprijzen.
Dit onderscheid is belangrijk omdat een TVL-daling vaak wordt gerapporteerd als bewijs dat gebruikers een protocol verlaten. Die interpretatie is alleen terecht wanneer ze wordt bevestigd door netto-opnamedata, wat betekent dat er in dezelfde periode meer tokens uit de contracten zijn vertrokken dan zijn binnengekomen. Op een TVL-grafiek kunnen koersgedreven bewegingen en echte uitstromen er identiek uitzien.
Aave kreeg apart te maken met aandacht op het gebied van veiligheid: een waarschuwing van SlowMist signaleerde een exploit van de module Aave v3 Loop Safe met 114,09 ETH. De gebeurtenis staat los van deze TVL-stand, maar illustreert de protocollrisico's die naast koersbewegingen het gedrag van storters kunnen beïnvloeden.
Waarop te letten bij toekomstige DeFiLlama-metingen
Om te beoordelen of de daling van 27 oktober tot 3 november daadwerkelijke kapitaalvlucht vertegenwoordigt, kunnen lezers de verandering in dollar-TVL vergelijken met de koersbeweging van Ether in dezelfde periode. Als ETH met een vergelijkbaar percentage daalde, is de TVL-daling grotendeels een waarderingseffect. Als de TVL sneller daalde dan ETH, zijn netto-uitstromen een waarschijnlijkere verklaring.
DeFiLlama publiceert voor veel protocollen ook een TVL in tokendenominatie, een maatstaf die prijseffecten uitsluit en de onderliggende stortingsveranderingen toont. Het raadplegen van dat cijfer naast de dollar-stand geeft een duidelijker beeld van of gebruikers die week kapitaal hebben toegevoegd of verwijderd. Dezelfde methodiek geldt voor andere grote DeFi-protocollen waarvan de TVL-bewegingen vaak koersactie en stromen door elkaar halen.
De zevendaagse periode eindigend op 3 november geldt nu als vast referentiepunt. Toekomstige DeFiLlama-metingen die herstel laten zien, zullen moeten worden afgewogen tegen de vraag of ook de activaprijzen zijn hersteld, of dat nieuwe stortingen de stijging veroorzaakten.
Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend ter informatie en vormt geen financieel of beleggingsadvies. Markten voor cryptocurrency en digitale activa brengen aanzienlijke risico's met zich mee. Lezers dienen altijd eigen onderzoek te doen voordat ze beslissingen nemen.
