Aave, een toonaangevend gedecentraliseerd leenprotocol waarmee gebruikers cryptobezittingen kunnen storten om rendement te verdienen of leningen kunnen afsluiten tegen hun bezittingen zonder tussenpersoon, stopt geleidelijk met de ondersteuning van onderbenutte digitale-activareserves en sluit de operaties op verschillende kleinere blockchainnetwerken. Het initiatief, onder leiding van oprichter Stani Kulechov, is ontworpen om de economische en technische risicoblootstelling van het protocol te verminderen en sluit aan bij Aave's nieuw geformaliseerde Risk Framework en Technical Asset Listing Framework. De stap weerspiegelt een bredere volwassenwording van de gedecentraliseerde financiële sector, waarin grote protocollen in toenemende mate geformaliseerd risicobeleid aannemen dat doet denken aan traditioneel financieel toezicht nu de totale vergrendelde waarde oploopt tot tientallen miljarden dollars.

De wijzigingen hebben betrekking op ongeveer $98,1 miljoen aan uitgeleende activa en $15,6 miljoen aan uitstaande schulden — minder dan één procent van Aave's totale stortingen, die momenteel in de midden-tientallen miljarden dollars liggen. Het protocol is van plan de middelen te herverdelen naar impactvollere markten en toekomstige prioriteiten.

Strategische Risicovermindering

De beslissing om de operaties te stroomlijnen volgt op een uitgebreid onderzoek uitgevoerd door DeFi-risicodienstverlener LlamaRisk en andere Aave-dienstverleners. De analyse identificeerde talrijke reserves en volledige implementaties die hun lopende operationele kosten niet langer rechtvaardigen. Elke reserve vereist continu onderhoud, waaronder prijsorakels, monitoring van risicoparameters en betrouwbare liquidatiemechanismen. Ter context: een enkele verkeerd geconfigureerde oracle of verouderde prijsfeed op zelfs een kleine markt kan het protocol blootstellen aan misbruik, waardoor langstaartactiva onevenredig duur worden om te beveiligen in verhouding tot de inkomsten die ze genereren.

Aave's nieuwe Risk Framework en Technical Asset Listing Framework vormen de formele basis voor deze maatregelen. Het doel is om de risicooppervlakte van het protocol te optimaliseren, zodat het efficiënter en veiliger kan werken terwijl het zich aanpast aan het veranderende landschap van gedecentraliseerde financiën.

Omvang van de Marktdepreciaties

Het plan omvat het afschaffen van 50 weinig gebruikte reserves verspreid over meerdere Aave-implementaties. Aave zal ook geordend volledige markten sluiten op zes blockchainnetwerken: Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium en Aptos. Deze zes markten vertegenwoordigen gezamenlijk nog eens 25 reserves.

Het protocol zal bovendien 21 verlopen Pendle Principal Tokens uitschrijven en deze vervangen door reserves die zijn gekoppeld aan nieuwere looptijden om relevantie en rendementsgeneratie voor gebruikers te behouden. Hoewel de getroffen activa een klein deel van Aave's algehele activiteit vertegenwoordigen, legden ze een onevenredige operationele last.

Getroffen Blockchains en Activavoorraad

De zes volledige marktsluitingen zijn geselecteerd naar aanleiding van scherpe dalingen in activiteit die de inkomsten ver onder de ondersteuningskosten brachten. In de afgelopen zes maanden:

• De stortingen op Sonic daalden ongeveer 74 procent naar $7,6 miljoen.
• De markt op Scroll daalde 86 procent naar $2,2 miljoen.
• zkSync daalde 88 procent naar ongeveer $844.000.
• Metis zag een afname van 79 procent naar $297.000.
• Soneium stortte 95 procent naar $173.000.
• Aptos houdt momenteel ongeveer $1,7 miljoen aan aanbod, met een liquiditeitsdaling van ongeveer 94 procent.

Elk van deze implementaties genereert nu minder dan $5.000 aan kwartaalinkomsten voor het protocol, waarbij sommige onder de $1.000 dalen — onvoldoende om essentiële uitgaven zoals oracle-onderhoud en risicomonitoring te dekken.

Het verwijderen van individuele reserves is gericht op activa die onder gebruiksdrempels zijn gebleven, steile stortingsdalingen hebben ervaren of overbodig zijn geworden. Dit omvat overbrugde versies van tokens die al native beschikbaar zijn, zoals USDC.e en USDbC. Grotere getroffen posities omvatten bepaalde in Bitcoin verpakte activa en verlopen Pendle-tokens op Plasma, totaal $32,2 miljoen aan aanbod.

Gefaseerd Implementatieproces

Aave heeft de implementatie ontworpen om geleidelijk te verlopen, zodat gebruikers posities kunnen verlaten zonder gedwongen liquidaties. Getroffen reserves worden eerst bevroren, waardoor nieuwe stortingen, leningen of onderpandtoevoegingen worden geblokkeerd. Stortings- en leenlimieten worden teruggebracht tot minimumniveaus.

Op de zes sluitende implementaties wordt verwacht dat de reserveratio's stijgen tot 99 procent, waardoor vrijwel alle rente naar de protocoldschatkist gaat. De basisleenrente wordt vastgesteld op 5 procent. Deze maatregelen zijn bedoeld om leveranciers aan te zetten tot het opnemen van activa en leners aan te zetten tot het aflossen van uitstaande schulden. Zodra de blootstelling voldoende is gedaald, kunnen live prijsfeeds worden vervangen door vaste orakels en worden de markten volledig stopgezet.

Kulechov benadrukte dat deze acties geen oordeel vormen over de onderliggende blockchains of lagen zelf. Ze vormen eerder een strategische zet om de algehele risicooppervlakte van Aave te verminderen, waardoor het protocol middelen kan concentreren op impactvollere markten en toekomstige innovaties.

Deze focus komt voort uit de voortdurende verplaatsing van kernoperaties door grote financiële instellingen naar blockchainnetwerken, een bredere trend van adoptie van digitale activa die de noodzaak onderstreept voor protocollen zoals Aave om efficiënte en veilige infrastructuur te behouden. Het deprecieerproces zelf kan ook dienen als referentiepunt voor andere DeFi-protocollen die hun eigen multi-chain-voetafdruk evalueren, nu de kosten-batenafweging van het ondersteunen van implementaties met lage activiteit een terugkerende overweging wordt in de sector.

Bronnen: Crypto Briefing, Crowdfund Insider