プライバシー重視の暗号資産Zcash(ZEC)は火曜日、FRB理事ウォーラーの発言と市場予想を上回る米CPIを受けたタカ派的な金融政策観の再評価により、暗号資産市場全体で急落した。この動きは、デジタル資産がFRBの政策期待の変化と密接に連動して取引されていることを浮き彫りにした。

参考までに、ウォーラー氏は今後のインフレデータにかかわらず12月の利上げを支持する考えを示したうえで、10月のインフレデータが予想より高ければ50bpの大幅利上げの可能性があるとも述べた。そのシナリオは現実のものとなった。米CPIは予想を上回り、50bp利上げの確率を押し上げた。発表後、FRBのハマック氏も大きな利上げに門戸を開いた。

現在、市場では50bp利上げの確率はわずか12%と織り込まれているが、より多くのFRB当局者がこの考えを支持するか、その可能性に反論しなければ、確率は上昇する可能性がある。

地政学面では、米イラン交渉は依然として膠着状態にある。WSJは昨日、米国のヴァンス副大統領が紛争終結の試みとして、イランの安全保障上級当局者と直接対話を行うことを検討していると報じた。しかし、別の報道では、イランの上級当局者らは、米国がさらなる軍事攻撃かより厳しい経済圧力のいずれかを準備していると考えているという。両者間には依然として深刻な不信感があり、外交的突破口が市場が当初想定していたほど近くない可能性があるという見方を強めている。

今後を見ると、マイナスのマクロ環境を背景に、タカ派的なFRB観測と地政学的不確実性が上値モメンタムを制限する中、Zcashは引き続き圧迫される可能性が高い。逆に、よりハト派寄りのFRB発言や米イラン交渉の突破は、リスクセンチメントを改善し、暗号資産市場全体で巻き戻しラリーを誘発する可能性がある。

Zcash テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、Zcashが最近、重要な1,031レベルを下抜けしており、800レベル付近の主要な上昇トレンドラインに向かう動きへの道が開かれている。価格がそのエリアに到達すれば、トレンドラインの下方にリスクを限定したうえで、買い手が参入し、1,031レベルを最初のターゲットとして2,000レベルに向けたラリーに備えると考えられる。一方、売り手は、さらに下抜けて500レベルへと弱気ポジションを拡大する展開を望むだろう。

Zcash テクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、下向きのトレンドラインが弱気モメンタムを規定している。押しが入った場合、売り手はトレンドラインの上方にリスクを限定してトレンドラインを支えとしつつ、主要な上昇トレンドラインをターゲットにし続ける可能性がある。一方、買い手は上抜けを待って、1,380の抵抗線に向けたラリーへと参入する動きを探るだろう。

Zcash テクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、売り手がトレンドライン付近でより有利なリスクリワードの構図を持っており、買い手は1,380の抵抗線に向けたラリーへの参入にブレイクアウトを必要とするため、付け加えるべき点は多くない。チャートの赤い線は本日の平均日中レンジを示している。

今後のカタリスト

本日は最新の米新規失業保険申請件数が発表される予定で、12月利上げの観測を裁定する中、労働市場の新たな手がかりとなる。明日は米PPIの発表で今週の取引が締めくくられ、今週の予想を上回るCPIに続く追加のインフレデータポイントとなる。