ZEC、ショートスクイズを背景に1,400ドル近傍へ急騰、4桁価格圏へ
重要ポイント
- •ZCashは局所高値の1,385.07ドルに達し、1,350ドルを上回る利益を維持。2017年の誕生以来初めて4桁の価格圏に入り、年初来で166%上昇しました。
- •この上昇は過去24時間で5,635万ドルのショート清算を引き起こし、取引量を年初来最高の25億9,000万ドルに押し上げました。
- •オンチェーン最大のZECショート取引の背景にあるトレーダーGarrett Jin氏のポジションは、2,600万ドルの含み損を抱えながらも未清算であり、清算価格は2,631.55ドルです。
- •ZECの建玉は3年ぶりの高水準となる21億4,000万ドルに達し、Hyperliquidが8億4,500万ドル、Binanceが7億9,000万ドル。デリバティブ取引が短期的な価格変動の主な牽引役となっています。
- •半減期スケジュールを加速させるブロック時間短縮をめぐる最近の投票と、過去1年間で4倍に増加したハッシュレートが、上昇にファンダメンタルズ面での下支えを加えています。
ZCash(ZEC)はここ24時間で、強い期待感とショートスクイズ——資産の下落に賭けたトレーダーが損失を限定するためにポジションを買い戻さざるを得なくなり、さらなる上昇圧力が加わる連鎖——の組み合わせに後押しされ、1,400ドル圏の近くまで押し上げられました。同資産は、はるかに高い価格圏への移行を見込んで数か月にわたり上昇を続けています。
直近の上昇局面でZECは局所高値の1,385.07ドルに達し、その後は1,350ドルを上回る水準で利益を維持しています。過去の取引レンジがほとんど指針にならない、価格発見の新たな局面への期待が高まる中でのことです。ZECは2017年の誕生以来初めて4桁の価格圏で取引されており、年初来で166%上昇しています。
短期的には、この上昇により過去24時間で合計$56.35Mのショート清算が発生しました。スクイズは1,400ドル付近で続き、1,440ドルまで流動性が存在しています。取引量も年初来最高水準に達し、25億9,000万ドル(2.59B)に到達しました。プライバシー(匿名性)ナラティブと成長機会への期待が新たな資金を呼び込み、直近1か月で取引が加速しました。Cryptopolitanが報じたように、ZECのマイナーも価格拡大に応じて活動を活発化させています。
ZECの需要は、リフレクショントークン——取引手数料の一部を保有者に再分配するカテゴリー——の近年の急増からも生じています。とりわけ注目されるのは、StonksFunプラットフォーム上のミームトークンZCATです。ZECの急騰を受けて、ZCATは37%上昇し0.13ドルとなりました。
ZECの急騰、クジラのショートを清算
直近の上昇は、小口トレーダーとクジラ(大口投資家)の取引の双方にまたがる一連のショート清算を引き起こし、ZECに反対の賭けをしてきた著名トレーダーのポジションを消し去りました。過去のZEC上昇局面と同様に、史上最高値への上昇には急反転を賭けたリスキーな取引が伴っていました。
その急騰をこれまで乗り切った顕著なポジションが一つあります。オンチェーン最大のZECショート取引の背景にあるトレーダーGarrett Jin氏のポジションは、まだ清算されていません。9月17日時点で、このポジションは2,600万ドル(26M)の含み損を抱え、無期限先物取引の参加者の間で契約価格を現物価格に合わせるために定期的にやり取りされる資金調達手数料として64万5,000ドル(645K)を受け取っています。清算価格が比較的高い2,631.55ドルに設定されているため、上昇が続いてもJin氏にはポジションを解消する余地が残されています。
一方、別の著名なクジラはそれほど幸運ではありませんでした。ショートポジションは清算され、このトレーダーはZECのロングポジションへと振り替えました。Hyperliquidでは、ZECのショートポジションを持つトレーダーは約30%にとどまり、約70%がロングを選択しています。ショートポジションの大半は深い含み損を抱えていますが、プラスの資金調達手数料を受け取り続けています。
未決済デリバティブポジションの総額であるZECの建玉(オープンインタレスト)は、3年ぶりの高水準となる$2.14Bに達しました。中央型取引所ではロング対ショートの比率が逆転しており、約70%のトレーダーがショートに傾いています。デリバティブ取引の拡大により、ショートまたはロングポジションへの攻撃が繰り返される中、ZECの価格変動はさらに激しくなる可能性があります。9月時点で、Hyperliquidが8億4,500万ドルのZEC建玉を抱え、Binanceが7億9,000万ドルで2位となっています。
ZECはBTCに挑戦するのか
現在のナラティブでは、4桁の価格圏を突破したZECは、BTCに挑戦する形で数千ドルの価格に達する可能性があるとされています。この上昇は、ZECがBTCの成長シナリオをなぞることができると考えるインフルエンサーたち支持も得ています。
上昇の短期的な要因の一つは、ブロック生成時間を短縮する最近の投票です。これによりブロック生成と、新規コインの発行量を定期的に削減する仕組みである半減期スケジュールが加速します。ZCashはまた、専用マイナーに支えられ、過去1年間でハッシュレートを4倍に増加させています。マイニング事業の持続可能性の向上は、この上昇への長期的な信頼を示すものです。
ただし短期的には、ZECは主にデリバティブ取引とショート・ロング間の攻防に左右されるとみられます。これまでZECは主に現物需要が牽引してきたため、トレーダーはデリバティブ市場を狙う新たな流動性に適応する必要があるでしょう。1,440ドルまでに置かれた流動性と、最大の生存ショートに付けられた2,631.55ドルの清算価格は、この攻防が展開される中で市場にとって最も明確な参考水準となっています。
