Binanceからのクジラ流出の90日平均が2021年10月以来の最低水準に低下する中、XRPは1.33ドル付近で抵抗に直面した。CryptoQuantは、この指標が2025年2月のピークから約98.6%低下したと報告しており、大型保有者の活動縮小を示している。

CryptoQuantアナリストのDarkfost氏によると、XRPクジラ流出の90日平均は10月20日に4,970万ドルに達した。この減少は、XRPのテクニカル・モメンタムが弱く、機関投資家の需要をめぐる不確実性が続く中で発生した。米国の現物XRP上場投資信託(ETF)も、13週連続の資金流入の後に初のマイナス週を記録した。取引所フローデータ、ETFの集計、テクニカル指標を総合すると、市場参加者はXRPについて3つの独立した指針をそれぞれの限界とともに得た。トークンは主要な移動平均のすべてを下回って取引されていた。

同時に、XRP Ledgerのバリデータはプロトコルの節目に接近していた。ネットワークのfixCleanup3_4_0修正案は、バリデータの支持が必要な閾値を超え続ければ、10月23日に有効化される可能性がある。

XRPのテクニカル・レベルと市場構造

XRPは報告対象の24時間で2%超上昇し、1.33ドルを上回った。7日間の取引レンジは1.26ドルから1.38ドルに及んだ。短期的な上昇にもかかわらず、XRPは20日、50日、100日、200日の各指数移動平均(それぞれ1.3689ドル、1.3743ドル、1.3353ドル、1.3742ドル)を下回って推移した。指数移動平均は直近の価格に重みを置き、トレンドの参考指標として広く使われているため、4本すべての下側での取引は、多くのトレーダーが注視するトレンド指標の上でXRPを弱い側に置いた。

直近のサポート領域は1.28〜1.30ドルの間と特定された。1.28ドルを明確に下回れば、次に1.21ドルのレンジが野に入り、さらに下落が進めば1.05ドルが意識される。上値では、最初の抵抗は1.3353ドル付近、続いて1.38ドル付近にあった。テクニカル評価では、XRPが1.38ドルを上回って終値をつければ、1.50ドルが回復の可能性のあるレンジに位置づけられた。今後の取引で注目すべき水準は1.28〜1.30ドルのバンドである。

日足の相対力指数(RSI)は36.49で、シグナル平均の39.83を下回った。RSIは、70超が通常「買われ過ぎ」、30未満が「売られ過ぎ」とされるモメンタム指標であり、36.49の水準ではXRPは売られ過ぎには達していない中立帯の下半分に位置していた。暗号資産アナリストのCarolina氏は別に、潜在的な逆ヘッドアンドショルダー形成を特定し、2.80ドル付近を条件付きのターゲットとして示した。ただし、このパターンが成立するには、右肩の完成と、より強い出来高を伴うネックラインのブレイクアウトが依然として必要である。

BinanceのXRPクジラ流出が5年ぶりの低水準に

BinanceのXRPクジラ流出の90日平均は、2025年2月の約35億ドルから10月20日には4,970万ドルに減少し、約98.6%の低下となった。アナリストの過去データによれば、最新の数値は2021年10月頃に最後に見られた水準と一致していた。

クジラ流出は、取引所から外部ウォレットへの大型XRP送金を測定するものである。アナリストはこの指標で引き出しを監視するが、こうした送金が自動的に新規買いを示すわけではない。カストディ移動や取引所のウォレット管理もデータに影響を与え得る。この注意点は5年ぶりの低水準を読み解く上で重要である。ドル建ての数値の縮小は、移動したトークン数の減少、トークン価格の下落、あるいはその両方を反映し得る。

Darkfost氏は、大型保有者がポジションを拡大する前に、より低い価格を待っている可能性があると示唆した。ドル建ての流出額は、転送されるトークン数が変わらなくても、XRPの市場価格に応じて変動し得る。この指標が今後、価格やETFフローとともにどう動くかは、XRPの需要像における未確定のデータポイントの一つであり続ける。

XRP ETFフローが示すもう一つの需要指標

市場報告によると、米国の現物XRP ETFは10月19日、純流入も純流出も記録しなかった。前週には184万ドルの純流出があり、13週連続の資金流入の記録が途切れた。現物ETFは基礎となるトークンを直接保有するため、その週次集計は取引所ウォレットデータとは別にファンドレベルの需要を継続的に示すものであり、13週連続の流入の後の初のマイナス週が目された一つの理由である。

ETFフローは投資信託の設定・償還を測定する一方、クジラ流出はBinanceからのトークン移送を測定する。いずれのデータセット単独でも、大型投資家が現物市場でXRPを買ったか売ったかは確認できない。今後の週次フロー数値が、この後退が1週間の一時的停止なのか、異なるパターンの始まりなのかを明らかにする。

XRPの1日の出来高は約12.8億ドル、時価総額は約820億ドルだった。10月19日付の別の報告では、取引所の準備高が高水準にあることも指摘された。

XRP Ledgerの修正案が10月23日に有効化される可能性

XRP LedgerのfixCleanup3_4_0修正案は、バリデータの支持が必要な水準を超え続ければ、10月23日に有効化される可能性がある。10月19日時点で、35の信頼済みバリデータのうち29がこの修正案を支持しており、ネットワークの80%承認要件を満たした。支持はその水準を2週連続で維持しなければならない。

この提案は、トランザクションと自動マーケットメーカーに関する技術的問題に対処するものである。別のレンディング関連修正案は十分な票を獲得できていなかった。LendingProtocolとLendingProtocolV1_1はそれぞれ19票、SingleAssetVaultは21票の賛成票を得ていた。報告されたバリデータ数では、3案すべてが資格を得るのに29票を必要とし、後の検証ラウンドで支持をその水準まで高める必要がある。

ネットワークは10月9日にトランザクションバッチングを有効化した。開発者は最新のクリーンアップおよびレンディングコードをXRP Ledgerサーバーバージョン3.4.0としてリリースしたが、個々の修正案がいつ発効するかは依然としてバリデータの承認次第である。この仕組みは台帳のガバナンスに特徴的なものである。機能はコードとして提供されるが、ネットワークのバリデータ(単一の運用者ではない)が有効化するまで休止状態のままとなる。このため、fixCleanup3_4_0が2週間の支持要件を満たすか否かにかかわらず、10月23日は具体的なチェックポイントとなる。

この記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではない。暗号資産市場には大きな変動性と資本損失の可能性がある。投資家は投資決定の前に独自の調査を行い、有資格の金融アドバイザーに相談すべきである。