XRP、ETF資金流出拡大とRLUSD供給量の過去最高を背景に年初来安値へ下落
重要ポイント
- •現物XRP ETFは今月1,800万ドル超の資産を失い、3月以来初の月間減少となった。累積流出額は17.9億ドル、運用資産は11.6億ドルである。
- •Crypto Fear and Greed Indexは極限的な恐怖圏の18まで低下した。民主党が上院・下院両方の掌握に近づく大勝を収めた中間選挙の結果、より厳しい暗号資産規制への懸念が高まっている。
- •堅調な米国雇用データ、粘着質なインフレ、米イラン対話停止後の原油価格上昇により、クリストファー・ウォーラーFRB理事が警告した0.50%の利上げの可能性が高まっている。
- •RippleのステーブルコインRLUSDの供給量は過去最高の27億ドルに達し、日次取引高は2億ドルを超えた。USDCとUSDTの供給減少とは対照的であり、XRP Ledgerのアクティビティとトークンバーンを通じてXRPを支える可能性がある。
- •1.6585ドルのダブルトップ、デッドクロス、RSI低下などのテクニカルシグナルは下落継続を示唆しており、売り手は0.9868ドルの重要サポートを狙っている。
XRPは下落トレンドを継続し、リスクオフのセンチメントが暗号資産市場を覆い続けるなか、1.026ドルまで下落した。これは8月19日以来の安値である。トークンは8月の高値から40%下落しており、年初来安値に接近している。現物XRP上場投資信託(ETF)から資金流出が続く限り、売り圧力は継続する可能性がある。
XRP ETFからの資金流出が拡大
現物XRP ETFは今月これまでに1,800万ドル超の資金流出を記録しており、累積流出額は17.9億ドルに達した(SoSoValueのデータによる)。これらのファンドが現在運用している資産(AUM)は11.6億ドルである。
この資金流出が重要なのは、11月が3月以来初めてこれらのETFが資産を減らした月となるためだ。暗号資産ETFからの資金流出の増加は、投資家の需要が失われつつあることを示すサインである。現物BitcoinおよびEthereum ETFも同様に、過去2か月間で数十億ドル規模の資産を失っており、フローデータはこの資産クラスへの需要を測る広く注目される指標となっている。
市場センチメントは並行して悪化している。Crypto Fear and Greed Indexは18まで低下し、0から100のスケールのなかで極限的な恐怖圏に深く入り込んだ。下落は米国中間選挙で民主党が大勝した後に加速した。同党は上院(56議席)と下院の両方を掌握する見通しであり、この結果は暗号資産規制の強化につながる可能性がある。米国の投資家は新議会会期を前に、暗号資産ETFの売却を続けている。
FRB利上げの確率が上昇
XRPの下落は、米国の最近のマクロ経済指標の発表が相次ぐなかで高まっている投資家のFRBへの懸念も反映している。先週発表されたデータによると、経済は先月16万5,000人の雇用を創出し、失業率は4.1%に低下した。さらに、インフレは当月も粘着質に高水準を維持していたことが示された。
原油価格の上昇に伴い、インフレ圧力は強まる可能性がある。Brent原油とWest Texas Intermediate(WTI)原油はそれぞれ96ドルと89ドルに急騰しており、米国とイランが対話をやめたことで、この傾向は続く可能性がある。トランプ大統領は木曜日の声明で、原油価格が下落していた際にJD・ヴァンスに対しイラン側との対話をやめるよう指示したと述べた。両者が再び戦闘に戻る可能性は残されており、それはより高いインフレにつながるだろう。実際、FRB理事のクリストファー・ウォーラー氏(金利を決定する連邦公開市場委員会(FOMC)のメンバー)は、中央銀行が0.50%の利上げを行うと警告している。
RLUSD供給量が過去最高を更新
一方、明るい材料としては、Rippleが2024年後半に発行した米ドル連動型ステーブルコイン「Ripple USD(RLUSD)」への需要が高まっている兆しがある。CoinMarketCapのデータによると、RLUSDの供給量は過去最高の27億ドルに急増しており、24時間の取引高は2億ドルを超えている。
この成長が際立つのは、USD Coin(USDC)の時価総額が下落を続けるなかでのことだからである。USDTの供給量もここ数か月で減少している。理論上、RLUSDの供給量の増加はXRPに対して強気の要因となる。これはXRP Ledger上のアクティビティを増やし、その結果、トークンバーン(ネットワークが各トランザクション手数料の支払い時に少量のXRPを永久に破壊する仕組み)を増加させるためである。
XRP価格のテクニカル分析
日足チャートを見ると、XRPはここ数か月間、着実な下落トレンドにあった。トークンは1.6585ドルにダブルトップパターンを形成し、ネックラインは1.2492ドルにある。このパターンは多くの場合、その後の大幅下落に先立つものである。XRPはまた、50日移動平均が200日移動平均を下回って形成される弱気シグナルであるデッドクロスを出現させており、相対力指数(RSI)も低下を続けている。
これらのシグナルに基づけば、売り手が0.9868ドルの重要なサポート水準を狙うなか、トークンは下落を続ける可能性が高い。この水準を下抜けすれば、今後さらに下値余地が広がることを示すことになる。チャートの水準に加え、今後のセッションで注目すべきデータポイントは、現物XRP ETFの日次フローレポートと、FRBの金利軌道に関するさらなるシグナルである。
本記事は暗号資産市場に関する情報を提供するものであり、金融または投資助言を構成するものではありません。ETFフロー、テクニカル指標、および市場予測は将来の価格を保証するものではありません。デジタル資産には多大な金融リスクが伴います。
本記事は2026年11月13日にThe Market Periodicalに初掲載されたものです。
