CoinMarketCapによると、XRPは9月19日、24時間で約7%上昇し、1.42ドル付近で取引された。出来高は約50億ドルに達し、前の24時間と比べて約75%増となった。

BitstampのXRP/USD日足チャートでは、トークンは一時1.44ドル付近まで上昇した後、UTC 07:33時点で1.42ドル付近で取引されていた。この時点ではセッションはまだ終了していなかった。

チャートに表示されているフィボナッチのレンジは、8月の安値付近の1.24ドルから始まり、その後の高値付近の1.69ドルで終わる。38.2%のリトレースメントは約1.418ドルに位置し、直近の上昇が止まった場所とほぼ正確に一致する。スイングローとスイングハイの間で測定されるリトレースメント水準は、上昇が失速または反転しうる参考地点としてテクニカルトレーダーに広く使われている。ただし、フィボナッチの表示は副次的なものである。XRPはすでに、この価格帯で売り圧力が反応することを示してきた。

月上旬の上昇でXRPは1.42ドルを超え1.45ドルに向かったが、トークンはすぐにこの水準を下回った。その後の複数のローソク足も同じエリアを試したが、サポートとして確立するには至らなかった。最も明確な失敗は9月中旬に起きた。XRPは一時1.49ドル付近に達し、1.47ドル付近の50%リトレースメントを突破したが、その後1.42ドル付近で終了し、翌セッションには1.29ドルへ下落した。

直近の反発は、その下値エリアから始まった。XRPは1.35ドル付近の23.6%リトレースメントを回復し、9月の高値を結んだ下降トレンドラインを突破した。そして現在、前回の試みが失敗した地点に戻ってきたところである。日足RSI——0から100のスケールで示されるモメンタム指標——は約57まで回復し、シグナル平均の約54と比較される。モメンタムは改善したが、指標は依然として従来の買われ過ぎの目安である70を下回っている。

反発は暗号資産市場全体の上昇とともに

XRPは単独で回復したわけではない。ビットコインが再び7万8,000ドルを上回るなか、この動きはアルトコイン主導の上昇の一環として形成された。同時に、CryptoQuantのデータはデリバティブ取引者がこの市場全体のモメンタムにさらに加わったことを示している。

先物取引者はオンチェーン活動より速く動いた

市場価格は9月19日に確認されたが、提示されたCryptoQuantのチャートは9月18日までの直近の確定した日次データを示している。日次のオンチェーンおよびデリバティブの系列は確定した1日につき1つのデータポイントを記録するため、直近の当日中の動きはまだ反映されていない。

XRPの未決済高合計は9月16日に約8億7,000万ドルまで下落した後、2日後には10億ドル強まで回復した——増加額は約1億4,000万ドル、率にして約16%。価格と未決済高の上昇は、反発の過程で取引者がデリバティブのポジションを積み増したことを示している。ただし、すべての契約にはロングとショートの双方が存在するため、未決済高からは方向は分からない。追加の手がかりとなるのが資金率である。

CryptoQuantに表示された資金率の合計値は9月18日に約0.009まで上昇し、提示された7日間のチャートで最高準となった。プラスの資金率は、無期限ロングポジションの保有者がショート側の取引者に支払っていたことを意味し、ロングエクスポージャーへの需要の強まりを示している。無期限契約には満期がなく、この定期的な資金率の支払いが価格を現物市場と整合させる役割を果たしている。新規のデリバティブポジションは価格上昇の継続中に上昇を加速させる一方、レバレッジをかけた取引者は現物の保有者よりも早くエクスポージャーを減らす可能性があるため、拒絶をより鋭いものにする場合もある。

XRP Ledgerの活動は改善したが、同じペースではなかった。アクティブアカウント数は直近の下落中に一時1万1,000近くまで落ち込んだ後、約1万6,700まで回復した。最新の数値は依然として8月下旬の約2万2,700というピークを下回っており、春以降に見られる広いレンジ内にある。アクティブアカウント数は個別のユーザー数と同一ではない——1つの主体が複数のアカウントを管理できるし、自動取引も合計に影響しうる。ただし、同じ指標を時系列で見ると、直近の価格回復はそれに見合う台帳参加のブレイクアウトを生んでいない。

9月18日の時点で、先物のポジショニングは直近の高水準付近に戻っていた一方、ネットワーク活動は従来のレンジ内に留まっていた。

Binance準備高は上昇局面で減少しなかった

CryptoQuantのBinance準備高シリーズは約26.43億XRPに達し、表示されている8月から9月の期間で最高値となった。取引所残高シリーズは、特定の時点で特定の取引所にいくつのトークンがあるかを測る指標として追跡されている。最終的な増加は約1,600万XRPで、取引所の追跡残高の約0.6%に相当する。この増加は、大規模な売却が迫っているという主張を裏付けるには小さすぎる。このシリーズは市場全体ではなくBinanceを対象としており、準備高の合計は顧客の入金、内部送金、追跡対象ウォレットアドレスの調整によって変動しうる。

より限定的な結論として、追跡対象のBinance残高が着実に減少している間に、XRPが1.42ドルに接近したということはなかった。したがって、取引所在庫の減少をもって直近の反発を説明することはできない。

次の足の終値からの3つのシナリオ

抵抗線を一時的に上回るだけでは問題は解決しない。XRPはこれまでの試みでも日中にこのエリアを突破しているからである。日足の終値として確定すれば構造は改善される。資金率と未決済高が冷えた後もこのエリアの上に留まり続けば、より強い確認となる。

デリバティブのエクスポージャーが減少するなかでXRPが1.42ドルを維持すれば、買い手はレバレッジのさらなる拡大をとせずに下げを吸収したことになる。ポジションの解消とともに価格が下落し、オンチェーン活動が既存のレンジ内に留まるなら、この反発は独立した裏付けのあるXRPのブレイクアウトというより、先物取引によって増幅された市場全体の上昇に見えることになるだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではない。暗号資産の価格、デリバティブのポジショニング、オンチェーン指標は急速に変化しうる。

本記事は元々 Coindoo に掲載されたものです。