MEXC取引所におけるXRPデリバティブの取引活動は、トークンが1ドル付近で再び売り圧力に直面する中で急拡大しました。同プラットフォームの未約定約定量(オープンインタレスト)は約20%上昇し、XRPは心理的に重要な水準を一時下回った後に回復し、レバレッジを活用するトレーダー間での強制ロスカットの懸念が高まりました。

より広範なデリバティブ市場のデータでは、XRPの未約定約定量合計が0.86%増の22.5億ドルとなっていることが示されました。同じ期間にXRPは1.02ドルで取引され、過去24時間で1.46%下落しました。

XRPの強制ロスカット、24時間で1,883万ドルに達する

XRPデリバティブ市場全体の強制ロスカットは24時間で1,883万ドルに達し、ロングポジションが全体の94%を占めました。強制ロスカットとは、トレーダーの証拠金が損失をカバーできなくなった際に取引所がレバレッジポジションを強制的に決済することを指し、強制ロスカット額は特定の値動きの中でどれほどのレバレッジエクスポージャーが解消されたかを直接示す指標となります。この不均衡は、XRPが下値を守るのに苦戦する中、価格上昇に賭けていたトレーダーが強制決済の大部分を負担したことを示しています。

XRPは一時0.9961ドルまで下落した後に1ドルを上回り、市場参加者にとって重要な心理的・テクニカルな水準である1ドルに注目が再集束しました。強制ロスカットのデータでは、1ドルを下回る水準にレバレッジ付きロングポジションが集中していることも示されており、再び下落圧力がかかれば追加の強制決済が発生する可能性があります。

未約定約定量の増加と価格下落の同時進行は、トレーダーが追加のショートポジションを建てている可能性を示唆しています。ただし、未約定約定量は未決済のデリバティブ契約を測る指標であり、新規エクスポージャーが強気か弱気かを単独で示すものではありません。

XRPの資金調達率、ロングポジションへの需要は控えめと示す

デリバティブエクスポージャーの増加にもかかわらず、XRP無期限先物の資金調達率は0.0080%とわずかにプラスを維持しました。資金調達率は無期限先物契約のロングとショートの保有者の間で定期的にやり取りされる支払いであり、ロングがショートに支払う際にプラスとなるこの数値は、レバレッジ付きロングエクスポージャーへの需要を測る指標として広く利用されています。この数値は0.01%の基準値を下回っており、レバレッジ付きロングポジションへの需要が相対的に限定的であることを示唆しています。出典:TradingView。

現物市場の動きにも売り圧力が反映されました。XRPの現物取引出来高は46.7%増加し、売り手が買い手を約4,820万ドル分上回りました。

米国の現物XRP上場投資信託(ETF)は11月12日に純フローzeroを記録し、同日、これらの投資商品を通じた純流入も純流出もなかったことを示しました。現物暗号資産ETFを通じた純フローは、規制された基金商品を通じた資産需要の指標として広く追跡されており、横ばいの数値はデリバティブ市場で見られた動きとの対比として注目に値します。

XRPの1ドル水準は依然として重要な市場の分岐点

デリバティブエクスポージャーの増加、現物取引の活発化、大規模なロングの強制ロスカットの組み合わせにより、XRPが1ドル付近のサポートを維持できるかどうかに注目が集まり続けています。この水準を下回る持続的な動きは、特に閾値を下回る水準でロングポジションを保有するレバレッジトレーダーをさらなる強制ロスカットにさらす可能性があります。逆に、より強い買い圧力は暗号資産が1ドルを上回って安定するのに役立つ可能性があります。

MEXCの未約定約定量の約20%増は、取引所全体の0.86%増と比較して、同プラットフォームにおけるデリバティブ活動のより集中的な拡大を示しています。このエクスポージャーが弱気筋の拡大を反映しているのか、その他の取引戦略によるものなのかは、未約定約定量だけでは判断できません。

現時点で、1ドル付近でのXRPのパフォーマンスは、市場ポジショニング、現物需要、さらなる強制ロスカットのリスクを評価するトレーダーにとって中心的な要素であり続けています。資金調達率、未約定約定量、ETF純フローのデータは、価格動向が1ドルの閾値と交わり続ける中で、市場参加者が追跡できる観測可能な指標の一部です。

本記事はもともとHokanewsによって報道されたものです。市場分析は、暗号資産市場アナリスト兼オンチェーンライターのMarcus Renfieldによるものです。