Key Takeaways

• XRP ETFは9月1日に$14.38 millionを集めた。
• Rippleは700 million XRPをエスクローに戻した。
• XRPは高値後の安値として約$1.32を付けた。
• 下降チャネルは当面維持されている。

ETFの買いはあったが、XRPは連動しなかった

SoSoValueによると、米国の現物XRP ETFは9月1日に純流入$14.38 millionを記録した。FranklinのXRPZが$6.63 millionでその日を主導し、GrayscaleのGXRPが$4.72 millionで続いた。

累計純流入は約$1.68 billionに達し、セッション後の商品の合計純資産は$1.44 billionだった。したがって、規制されたファンドはXRPの調整局面でも引き続き資金を集めていた。

報告された流入にXRPは連動して上昇せず、ETF需要がまだより広い価格回復につながっていないことを示した。トークンは8月の上昇局面で約70%上昇しており、最近の買い手には十分な含み益があったため、売りの一因になり得た。

XRPの下落は単独で起きたわけではない。9月1日に始まったより広い暗号資産市場の反落の一部であり、米国債利回りの上昇と円をめぐる懸念再燃がリスク資産の重しとなった。暗号市場が直面する2つのマクロリスクに関するCoindooの報道は、複数の大型暗号資産が同時に下落した理由を説明している。こうした広範な圧力のため、XRPの下落をRippleのエスクロー活動だけに帰するのは難しい。

Rippleの10億XRP解除は売り注文ではなかった

Rippleの9月の予定されたエスクロー解除は、500 million、400 million、100 million XRPを含む3件の取引で構成されていた。その後、XRPLの取引データを引用した報告により、同社が500 millionと200 millionトークンの新しいエスクローを作成し、700 million XRPを時間ロック口座に戻したことが示された。

この一連の流れにより、300 million XRPが新たに作成されたエスクローの外に残った。この数量はRippleが利用可能になったが、引用された取引の中に、その全額が取引所に移動した、あるいは公開市場で流通したことを示すものはない。

Rippleのエスクロー制度の説明では、毎月の10億XRPの解除は自動的に流通する数量ではなく、発行可能な新規供給の上限として位置づけられている。未使用のトークンは、後日の解除日を設定した新しいエスクローに入れ直すことができる。

また、$14.38 millionのETF流入を、価格$1.35でエスクロー外に残った300 million XRPの名目価値である約$405 millionと直接比較することはできない。ETFの数字は1取引日にファンドへ入った資金を示す。一方、より大きい数字は、まだ公開市場への流入が確認されていない企業管理下の在庫を示している。

XRPは8月レンジの下限へ戻った

XRPは、8月の上昇が$1.70付近で失速して以来、日足の下降チャネル内で徐々に下値を切り下げてきた。売買高は上昇局面で記録された水準を大きく下回っており、今回の反落は高出来高による崩れのような勢いをまだ欠いている。

8月29日の分析で取り上げたブレイクアウト失敗は、その後、安値切り下げの安定した流れへと発展した。XRPは9月2日に$1.3265まで下落した後、$1.35付近まで回復し、8月のピーク以降で最も低い価格となった。ヒゲはチャネル下限のトレンドラインの上で止まり、より広いパターンは維持された。

日足で$1.32を下回って引ければ、新たな調整安値となり、フィボナッチ構造の基底が無効化される。その場合、次の焦点は$1.27へ移り、200日単純移動平均線がチャネル下限に近い位置にある。$1.32を失えば状況は弱まるが、完全なチャネル崩壊には、その下限トレンドラインをさらに割って引ける必要がある。

反対側では、買い手はより早いハードルに直面する。上限は$1.30台半ばを通っており、そこを上抜けて引ければ、安値切り下げの流れが終わりつつある最初の兆候となる。そこから$1.40-$1.41が0.236のフィボナッチ戻し、続いて$1.47付近の0.382水準が控える。両方を回復できれば、XRPは8月レンジの中央へ戻ることになる。

ETFシグナルを確認する条件

XRPが$1.32のフィボナッチ基底を維持し、チャネル上限を上抜ければ、継続的な流入は価格にとってより重要になる。さらに出来高を伴って$1.41を回復できれば、ブレイクアウトが単なる支持線からの初期反応を超えて発展したことを示す。

一方、流入が続いても$1.32を下回って引けるなら、別のメッセージになる。ファンド経由の需要は、より広い市場を安定させるには不十分ということだ。その場合、次の試す水準は200日平均と下降チャネル下部へ移る。

$1.32の基底のほうが明確なシグナルを持つ

9月のデータは、Rippleのエスクロー解除をXRP下落の唯一の原因とみなす見方を支持していない。解除されたトークンの大半はエスクローに戻され、ETF需要は引き続きプラスで、暗号資産市場全体も下落した。

XRPは8月高値以降で最安値を更新したが、依然として下降チャネル内にある。直近の焦点は、$1.32が最近のレンジの基底を維持し、買い手にチャネル抵抗線への再挑戦を与えられるかどうかだ。ファンド需要は存在するが、価格はまだ、その調整を終わらせるのに十分強いことを確認していない。

Disclaimer: この記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではありません。