Figure Technology Solutionsは7億1,700万ドルに上るKiaviの買収を完了し、ブロックチェーンベースの融資マーケットプレイスを住宅不動産投資家金融へと拡大した。取引は6月に合意発表があった後、9月1日に完了した。

この買収により、Kiaviの技術、運用プラットフォーム、融資能力がFigureの拡大する金融インフラに加わる。Kiaviは2021年にLendingHomeから改称した企業であり、短期のResidential Transition Loans（住宅移行ローン）と長期のDebt Service Coverage Ratio（DSCR、債務返済カバー率）ローンを不動産投資家に提供することを専門としている。

不動産融資のオンチェーン化

本買収により、Figureは年間70億ドル超の第一順位抵当融資残高をもたらすと見込まれる融資事業を獲得した。Figureは、ブロックチェーンネイティブのマーケットプレイスであるFigure Connectを通じてKiaviの融資商品を提供する計画だ。

また同社は、本取引によりオンチェーンの倉庫型マーケットプレイス「Democratized Prime」に月1億ドル超のフローが加わることを期待している。このプラットフォームは、機関投資家級のリターンを求める投資家と貸手をつなぐものである。

取引は、Kiaviの運用プラットフォームをバランスシート上の融資から切り離す構造となっている。Figureは技術および運用事業を取得し、Kiaviのバランスシート上の融資はFigureとSixth Streetの合弁会社が購入した。

Figureによれば、この動きは貸出成立、資金調達、ローン取引をブロックチェーンインフラへ移行することで融資効率を改善する可能性があるという。同社はまた、480社を超えるアクティブなエコシステムパートナーのネットワーク全体でKiaviを統合している。

本買収は、ブロックチェーンベースの消費者金融におけるFigureの基盤の上に築かれるものだ。SoFiの元最高経営責任者であるMike Cagney氏が共同創業した同社は、自社のProvenanceブロックチェーン上で組成される住宅エクイティ信用枠（HELOC）を事業の中核として構築し、今年に入りIPOを公的に申請した。

Kiavi経営陣がFigureに参画

KiaviのCEOであるArvind Mohan氏は、最高ビジネス責任者としてFigureに参画し、Figureのより広範なエコシステムにおけるKiaviプラットフォームの展開を統括する。

Figureは、本買収により第一順位融資分野での地位が強化され、トークン化された実物資産の拡大戦略が前進すると述べた。同社はまた、より多くの融資活動が自社のブロックチェーンマーケットプレイスに移行するにつれ、運用上の摩擦を低減する可能性があることを強調した。

本取引は、Figureがより広範な住宅エクイティおよび住宅クレジット市場を狙う中で実施された。同社によれば、統合されたプラットフォームは、大規模で分断された市場全体で融資の標準化を進め、資本へのアクセスを拡大するのに役立つという。本買収はまた、KiaviがLima One CapitalやAnchor Loansといった企業と競合してきた投資家向け融資セグメントにおいて、確立されたフィンテック貸手が統合を進めている実例ともなっている。

Kiaviの買収は、Figureの既存の消費者融資事業を大きく超える一歩であり、より大規模な実物クレジット資産のパイプラインを獲得するとともに、ブロックチェーンインフラをより大きな規模で試すことになる。統合が予測される残高増加と運用効率の向上を実現できるかどうかは、今後の四半期にわたりKiaviの商品がFigure ConnectとDemocratized Primeで展開されるにつれ明らかになると見込まれる。