Wiseは、通貨監督庁（OCC）が当初の申請を却下したことを受け、GENIUS Actの下で米国の全国信託銀行免許を新たに申請する計画だ。

OCCによる7月21日の決定は、決済企業であるWiseがテキサス州オースティンにWise National Trustを設立しようとした試みを終了させた。Wiseは7月24日にこの結果を公表し、既存の米国サービスは変更なく継続すると述べた。同社は引き続き、48州と4つの準州で送金業者免許を通じて事業を行っており、これは同社が求めていた連邦信託銀行免許とは別の州ベースのモデルである。

規制当局は、申請を却下した理由として、マネーロンダリング対策管理の弱点、経営体制の不備、全国銀行業務の経験不足を挙げた。Wiseは、当初計画の提出後に金融犯罪対策の管理体制を強化しており、次回の申請でOCCの指摘に対応すると述べた。

Wiseの新たな申請は、2025年6月の当初申請で提案した構造ではなく、GENIUS Actが創設した決済用ステーブルコインの連邦枠組みに基づくものとなる。同社は、以前のモデルが連邦準備制度の決済システムへのアクセスに依存していたが、それはもはや現実的ではないと説明した。却下が公表された後、ロンドン上場のWise株は一時10%下落した。

OCC、コンプライアンスと経営体制への懸念を指摘

OCCはその決定の中で、Wiseが提案した信託銀行が米国の法的・規制上の要件を満たせることを示していないと述べた。同庁は、マネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策の管理における弱点に焦点を当てた。また、Wise U.S.にはマネーサービス事業者に適用される規則を満たせなかった記録があるとも指摘した。

提案された銀行は、コンプライアンス機能についてWise U.S.およびその他のグループ会社に大きく依存する計画だった。OCCは、この構造がWise National Trustが安全かつコンプライアンスを順守した形で運営できるかについて懸念を生じさせると述べた。

規制当局はまた、提案された取締役および管理職の経験にも疑問を呈した。OCCによると、このチームは全国銀行規則、信託サービス、またはAML/CFT業務に関する十分な知識を示していなかった。

Wise National Trustは、複数通貨のストアドバリュー口座、決済処理、信託サービスを提供する計画だった。OCCは、この申請を承認することは同庁の免許方針に反すると述べた。ただし、この却下は、Wiseが特定された問題に対処した後に別の申請を提出することを妨げるものではない。

Wise、GENIUS Actの枠組みへ移行

Wiseは、方針転換について別の説明も示した。同社によると、連邦準備制度は新たな決済口座方針を策定する間、無保険の信託銀行による口座アクセスを概ね停止している。

「連邦準備制度が無保険の信託銀行による口座アクセスを概ね停止しているため、当社の申請におけるアプローチは実行不能となった」とWiseは述べた。

当初の計画は、Wiseが米ドル決済をより直接的に清算し、提携銀行への依存を減らすことを可能にするためのものだった。Wiseは現在、決済用ステーブルコイン発行者のための連邦免許・監督制度を確立したGENIUS Actの下で申請する計画だ。

同社は、自社のステーブルコインを発行する意向があるとは述べていない。William Blairのアナリストも、Wiseのより広い立場に大きな変化はないとみている。同アナリストは同社を「agnostic of the rail」と表現し、送金が従来型システムを使うかデジタル資産を使うかにかかわらず、クロスボーダー決済コストの引き下げに引き続き注力していることを意味すると説明した。

ステーブルコイン規則はなお未確定

GENIUS Actは2025年7月に成立した。同法は、承認された決済用ステーブルコイン発行者に対し、準備金、償還、報告、消費者保護、コンプライアンスに関する要件を定めている。同法は、2027年1月18日、または規制当局が最終規則を公表してから120日後のいずれか早い時点で施行される予定だ。

OCCは3月に主要な規則案を公表し、その後、財務省はAMLおよび制裁基準を提案した。Wiseが新計画を発表した時点で、最終規則はなお未確定だった。

crypto.newsが報じたように、規制当局は7月18日の規則策定期限を守れず、重要な詳細は未解決のままとなっている。Wiseは、新たな事業体がどのような活動を行うのか、ステーブルコインをどのように利用するのか、許可を受けた発行者に求められると見込まれるより厳格なAML/CFT基準をどのように満たすのかを説明する必要がある。

新たな申請では、以前のモデルで前提とされていた連邦準備制度への無制限のアクセスなしに、免許がどのように機能するのかも説明する必要がある。最終規則が公表されるまで、申請者は完成した監督枠組みではなく、提案段階の基準に基づいて対応している。

Wise、混み合う免許取得プロセスに参入

Wiseは、デジタル資産企業が関与するより広範な連邦免許取得プロセスに加わることになる。OCCは過去1年で、複数のデジタル資産企業に全国信託銀行免許を承認している。Circleは12月に条件付き承認を得た後、2026年7月に最終承認を受けた。Ripple、Paxos、BitGo、Fidelity Digital Assets、Crypto.com、Bridge、Coinbaseも条件付きの判断を受けたか、手続きに入っている。

これらの承認には、銀行業界団体や一部議員から反対の声が上がっている。Crypto.newsは、Bank Policy InstituteがOCCの信託銀行免許方針への異議申し立てを検討する中で、外部弁護士を起用したと報じた。

Wiseの事例は、規制当局が同社のコンプライアンス記録と経営計画に結び付けて直接的な却下判断を下した点で異なる。GENIUS Actに基づく申請は別の道筋を提供する可能性があるが、Wiseが免許を取得するには、なおOCCの基準を満たす必要がある。