Visaは、デジタルメディア向けに確保されたマーチャントカテゴリーコードをメムコイン購入に使用すべきではないと少なくとも1つの業界参加者に伝えたと報じられており、この転換によりRobinhood WalletおよびFomoを通じて提供されるチェックアウト経路でのクレジットカードリワードが終了する可能性があります。この報道は、カード決資によるすべてのメムコイン購入に影響する変更を確立するものではありません。

メムコイン購入が通常のカードリワードを獲得した仕組み

9月1日にThe Blockが公開した調査は、Robinhood WalletとFomoを通じたWIFメムコインの購入をテストしました。チェックアウトはCrossmintが提供し、購入者はApple PayまたはGoogle Payを通じてVisaとMastercardのクレジットカードで支払いました。

取引にはマーチャントカテゴリーコード5815が割り当てられました。このコードは通常、書籍、映画、音楽、デジタルアートワークなど電子的に配信されるコンテンツに使用されます。テストされたカードは支払いを通常の購入として扱い、通常どおりのポイントまたはキャッシュバックを付与しました。

Chaseは取引の1件を審査し、デジタルメディアカテゴリーは不適切であると判断したと述べました。同行は、この購入ではリワードを獲得すべきではなかったとし、Visaにケースを提起しました。

9月19日、Crypto in Americaは、Visaが少なくとも1つの業界参加者に対し、MCC 5815をメムコ購入に使用すべきではないと伝えたと報じました。Checkout.comを含む決済プロセッサーには、この慣行を終える時間が与えられたとされています。

報じられた猶予期間は9月21日から始まる週に終了するとみられますが、正確な日は明らかにされていません。Visaはこの指示を公表しておらず、報道はそれが世界的に適用されるのか、特定市場のみに適用されるのかを確立していません。The Blockの初期のテスト購入はニューヨークで実施されました。

同じ購入のコーディングの2つの方法

処理されたテスト購入：

• コード：MCC 5815
• カテゴリー：デジタル商品およびメディア
• 観察された結果：テストされたカードは通常の購入リワードを付与

Visaのマニュアルにおける暗号資産購入：

• コード：販売者に応じてMCC 6012または6051
• カテゴリー：暗号資産またはその他の現金類似資産
• 結果：発行会社により異なる。リワード、手数料、承認ポリシーが変更される可能性

SECとVisaが同じトークンを異なる分類できる理由

Crossmintはチェックアウトドキュメントにおいて、承認されたメムコインを従来の暗号資産から区別しています。同社は対象となるメムコインを、インターネットミーム、キャラクター、時事やトレンドに関連するコレクティブルとして説明しています。同社によれば、各トークンは個別に審査され、チェックアウトはセカンダリーのメムコイン販売のみをサポートし、ステーブルコイン、ETHやSOLなどの資産、投資スタイルのトークン、通貨として機能することを目的とした資産は除外されます。

この区別は、一部のメムコインに対するSECの扱いに類似しています。2026年のSECの解釈は、特定のメムコインを、価値が主に需給によって決定され、購入者が他者の本質的な経営努力に依存しないデジタルコレクティブルとして説明しています。この文書は、dogwifhat(WIF)を一例として挙げています。

2つのフレームワークは異なる問いに答えています。SECは証券法上の問い、すなわちトークンが証券の経済的特性を持つかどうかを扱っています。Visaは決済上の問い、すなわちカード会員が何を購入したか、その支払いをネットワーク内でどのように識別すべきかを扱っています。

Visaの公式マーチャントデータスタンダードマニュアルは、暗号資産の購入にはMCC 6012または6051を使用し、取引が暗号資産であることを示す追加の指標を含めなければならないと定めています。MCC 6012は一部の金融機関に適用、MCC 6051は非金融機関による暗号資産販売を対象とします。マニュアルは、法定通貨で直接行われる一部のNFT購入については暗号資産取引指標を回避することを認めていますが、この例外が他の規制当局がコレクティブルと説明するすべての資産に自動的に及ぶわけではありません。

したがって、報じられたVisaの立場は、Crossmintがコレクティブルのチェックアウトを通じて許可している場合でも、代替可能なメムコインの直接取得を暗号資産購入として扱います。この区別は、より広い米国の枠組みの一部を形成しています。SECは証券ステータスを扱い、CFTCはCLARITY法が進展しなかった後、独自の市場ルールを追求しており、Visaは民間の決済ネットワーク基準を適用しています。1つの決定が他を自動的に決定するわけではありません。

暗号資産コーディングがカード会員に与えうる変更

マーチャントカテゴリーコードは通常チェックアウト時には見えませんが、カードネットワークと発行銀行にどの種類の取引が行われているかを伝えます。加盟店とその決済パートナーはVisaのネットワークを通じてデータを提出し、カード発行会社が独自のリワード、手数料、承認ポリシーを適用します。

リワードが消える可能性

ChaseのFreedom Unlimitedリワード契約は、暗号資産および類似の現金類似取引はポイントを獲得しないと定めています。このルールは、テスト購入がデジタルメディアコードの下でリワードを受け取ったのに、支払いが暗号資産として識別されれば受け取らない可能性がある理由を説明しています。他の発行会社は異なる用語を使用する場合があります。Visaの暗号資産要件の下で購入を処理しても、すべてのカードが同一に反応するわけではありませんが、銀行には既存のルールを執行するために必要な情報が与えられます。

承認と手数料は発行会社次第

一部の銀行はカード決資による暗号資産購入を許可していますが、他は制限するか特定の条件下でのみ許可しています。発行会社はリワードなしで取引を承認するか、現金類似取引ポリシーを適用するか、購入を拒否する可能性があります。利用可能な報道は、影響を受けるすべての購入に追加手数料がかかるとは確立していません。カード会員は、発行会社がMCC 6012、MCC 6051、または暗号資産、現金類似、準現金説明される取引をどのように扱うかを確認するため、自身の契約を確認する必要があります。

Apple Payはカテゴリーを決定しない

Apple PayとGoogle Payはトークン化されたカード決済インターフェースを提供しますが、基礎となる購入の分類を決定しません。スマートフォン上でチェックアウトが変わらなく見えても、銀行に届く取引には異なる加盟店および暗号資産指標が含まれる可能性があります。したがって、モバイルウォレットの使用は通常の購入リワードを保証するものでも、発行会社の暗号資産取引に対する制限を回避するものでもありません。

Crossmintは手続きは変更されていないと主張

Crossmintは承認されたメムコインの分類を擁護し、サポートされる資産は個別審査を受けると述べています。同社はまた、取引の分類の決定には関連パートナーと決済プロバイダーが関与していると述べています。

9月19日の報道後、Crossmintの広報担当者はThe Blockに、同社がVisa、Mastercardおよび他のカードネットワークパートナーと良好な関係を維持していると語りました。広報担当者は、手続きは変更されておらず、適用されるガイダンスが変更されれば更新されると述べました。9月19日時点でThe Blockが確認したところでは、CrossmintのチェックアウトはRobinhood WalletとFomoで引き続き利用可能でした。Mastercardは、報じられたVisaの指示と同様の指示を出したかどうかを明らかにしていません。

この決済経路は新規ユーザーを引き付けていますが、利用可能な普及データは関係企業から提供されたものです。Crossmintは、4月時点で6万8,000人以上の初めての暗号資産購入者がFomoを通じて同社のApple Payチェックアウトを利用したと述べ、Fomoの週間アクティブトレーダーの7倍増をこの統合に帰しました。Fomoは別に、Crossmintが同社のユーザー流入の約7%を占めるとThe Blockに語りました。これにより、報じられたVisaの動きの即時の影響範囲は限られます。メムコイン取引への1つの経路の魅力が低下する可能性がありますが、購入者には他の資金調達方法があります。

購入前にカード会員が確認できること

• リワード契約で「暗号資産」「現金類似」「準現金」を検索する。
• 発行会社がクレジットカードによる暗号資産購入を許可しているか確認する。
• MCC 6012またはMCC 6051がどのように扱われるか問い合わせる。
• 支払いを確定する前に表示された手数料を確認する。
• Apple Payが取引カテゴリーを変更すると想定しない。

コーディング変更は簡単なチェックアウトがどれほど重要だったかを試す

Crossmintの統合により、暗号資産購入に通常伴ういくつかのステが削除されました。顧客はまずステーブルコインを購入し、ウォレットに送金し、別の取引所取引を完了する必要がありませんでした。通常のクレジットカードリワードを受け取れることも、チェックアウト時に支払う価格が下がらなかったとしても、さらなる利点でした。

これらの購入をVisaの暗号資産要件の下で処理しても禁止されるわけではありませんが、リワードの優位性が失われ、より多くの取引が発行会社固有の制限にさらされる可能性があります。コーディング変更後のアクティビティは、需要が決済の摩擦にどれほど敏感かを示す可能性がありますが、リワード喪失の影響を、手数料、拒否された支払い、チェックアウト自体の変更から切り離すことはできません。

コーディング修正後にアクティビティが減少しても、必ずしもメムコインへの関心低下を示すわけではありません。むしろ、どれほどの需要が通常の小売購入のように動作するチェックアウトに依存していたかを明らかにする可能性があります。トークンが証券法の対象外であっても、暗号資産として処理される可能性があり、発行会社に送られるカテゴリーと取引指標が、リワードが適用されるか、手数料の可能性があるか、支払いが承認されるかに影響します。

今後の具体的なシグナルは、Visaが報じられた指示を公表または明確化するか、決済プロセッサーがコーディング変更をどのように実施するか、Mastercardが同様の立場を取るか、各発行会社が結果として生じる取引をどのように扱うかです。これらの展開は、カード決資によるすべてのメムコイン購入が同じように影響を受けると確立することなく、変更の範囲を明確にするでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としています。クレジットカードのリワード、手数料、取引承認、暗号資産購入ルールは発行会社により異なり、変更される場合があります。