VeriQual, Inc.はプレシード資金調達ラウンドを完了し、決定論的な収入認証プラットフォーム「VOSE™」（Verification of Source Evidence）の貸出機関向けパイロット運用を開始した。同プラットフォームは、非W-2借り手への融資を、給与所得の申込者への融資と同等に日常的かつ確実なものとすることを目的として構築された。

同社は2025年後半、経験豊富な起業家であるBryan Crosby氏とJohn McNeely氏によって、機関融資における長年の課題を解決し、米国で最も急成長している融資セグメントの一つに金融機関がより容易に対応できるようにするため設立された。

VeriQualの基盤構築フェーズは完了しており、同社は現在、住宅ローンおよび商業融資分野の金融機関との本格的なパイロット運用を通じて、商業化実行段階へ移行している。また、SBA（米国中小企業庁）融資や専門分野向けの協議も進行中である。初期パイロットおよびローンオリジネーションシステムとの統合は2026年第3四半期から第4四半期にかけて計画されており、本番環境への拡大は2027年第1四半期から開始される予定である。

拡大する借り手セグメント

事業者、独立請負業者、複数の収入源を持つ所得者は、融資額に占める割合が拡大し続けている。内国歳入庁（IRS）によれば、2022年には自営業所得を申告する付表C（Schedule C）の税務申告書を提出した米国人が2,700万人を超え、さらに数百万人が賃貸不動産、副業、その他の報酬形態から収入を得ている。

住宅ローン分野だけを見ても、政府系機関のガイドラインの枠外にある融資は、2025年に約69万8,000件・総額2,390億ドルに達した。Polygon Researchによれば、これは金額・件数の両面で米国の住宅ローン貸出創出額全体の約10％に相当する。この非エージェンシー融資には、ジャンボローン、ポートフォリオローン、ノンクオリファイド・モーゲージ（non-QM）融資が含まれ、Fannie MaeおよびFreddie Macのプログラムとその標準化された給与証明書類の枠外で審査される。非W-2借り手は、住宅ローン、商業融資、SBA融資、専門融資の各分野において、この融資額の中でも急速に割合を拡大している層である。

この借り手層に対する認証は依然として低速で一貫性を欠いている。経験豊富なアンダーライターでも、同一の書類を審査して異なる収入数値に至ることがあり、その結果、住宅ローンでは買戻しリスク（収入証明書類を擁護できない融資について貸出機関がローンを買い戻すよう求められる可能性）、商業融資およびSBA融資では書類の防御性の問題、専門貸出機関では保証人収入を認証する際の融資枠（ファシリティ）へのエクスポージャーが生じる。

VOSEの仕組み

W-2の収入は、雇用主が報告した給与記録を集約するEquifaxの「The Work Number」のような中央集約型の雇用認証データベースと照合され、すでに標準化された状態で審査部門に届く。一方、非W-2の収入は、誰かが解釈しなければならない書類の山として届く。そして、案件が停滞するのはまさにこの解釈の工程である。VeriQualのVOSEプラットフォームはこの工程を排除し、「借り手がアップロードし、VeriQualが認証し、貸出機関が決定する」というシンプルな原則で動作する。

VeriQualは、借り手の税務書類を、融資プログラムに適した明確でバージョン管理された手法の下で処理する。書類は借り手から直接提出されるか、または最終的にはIRS IVES（内国歳入庁の所得認証エクスプレスサービスで、登録済み貸出機関およびその認定プロバイダーが公式の確定申告書トランスクリプトを取得できる制度）を通じて提出される。VOSEはAIシステムではなく、決定論的でルールベースのエンジンであり、確率的推論を使用しない。そのため、同一の書類は毎回同一の結果を生み、すべての数値はその出所となった元のページまで遡って追跡できる。

貸出機関が受け取るのは、収入計算、完全な出所証拠、認証ステータス、および審査・書類作成・二次市場引き渡しに対応する完全な監査記録を含む、標準化された単一の認証結果である。現在、貸出機関がこの業務に用いるツールは、OCRやAIで借り手の書類を読み取り、得られた数値をアンダーライターが解釈する形で引き渡す。VOSEは計算そのものを実行し、既存のオリジネーションシステムとの統合と監査における防御性を備えた完成済みの認証結果を提供する。

「W-2収入の認証は過去40年間で容易になりましたが、それ以外の収入はすべて手作業で解釈するしかありませんでした」と、VeriQualの創業者兼CEOであるBryan Crosby氏は述べた。「事業を営む借り手は、サービスを提供すべき顧客ではなく、解きほぐすべき案件ファイルとして扱われています。これは業界にとっても借り手にとっても問題です。事業者の認証は、W-2借り手の認証と同じように日常的で確実なものであるべきです。私たちはそのための基盤インフラを構築しています」

認証サービスプロバイダーとしての事業

VeriQualはソフトウェアベンダーではなく、認証サービスプロバイダーとして事業を運営している。各契約の定められた範囲内で、同社は自らが実施する認証に対する責任を契約上負っており、企業向け保険による補償が裏付けとなっている。与信ポリシー、審査判断、最終承認は完全に貸出機関側に属する。

「貸出機関が再現できない収入数値は、認証ではなく意見にすぎません」と、VeriQualの共同創業者兼最高情報セキュリティ責任者（CISO）であり、同社のIRS IVES責任者でもあるJohn McNeely氏は述べた。「融資業界はこれを長年容認してきました。一因は、関連するデータが極めて機微であり、大半のテクノロジー企業はあえて触れようとしないことにあります。私たちはこれを適切に扱うためにVeriQualを設立しました。すべての認証にはハッシュチェーン化された改変不能な監査記録が付帯し、そのアーキテクチャは、後からコンプライアンス対応を追加したものではなく、最初の1行のコードから企業ガバナンスのために構築されたものです」

プレシード調達とマイルストーン

VeriQualのプレシード資金調達は、エンジェル投資家および戦略的投資家のグループから行われた。このラウンドの資金は、プラットフォームの基盤となるインフラに充当された。具体的には、中核となる認証手法をカバーする3件のユーティリティ特許出願へと統合を進める7件の仮特許出願、現在進行中のIRS IVES登録手続き、および借り手の税務データを扱う相手方に対して機関貸出機関が求める保険・契約フレームワークである。

同社はまた、テネシー州の起業家を支援する州の官民パートナーシップであるLaunch Tennessee（LaunchTN）のLaunchTN InvestTN Fundから、マイルストーンの達成を条件とする条件付き出資コミットメントを獲得しており、さらにKEC/The Worksアクセラレータープログラムの2026年クラスのメンバーとして採択された。

VeriQualの長期的な目標は、住宅ローン、商業融資、コンシューマー融資、SBA融資、専門融資の各分野にわたり、複雑な収入に対する信頼される認証レイヤーとなることである。