米財務省はイラン関連制裁プログラムを5分野に拡大し、デジタル資産をその対象に明示的に含めた。暗号資産を対象分野として名指ししたことで、同省はデジタル資産を執行の認識された経路として位置づけたことになり、取引所やコンプライアンス担当に注意を促す動きとなっている。

拡大された制裁の対象

この措置は米財務省自身によるものであり、公式のTreasury announcementによれば、まず第一に金融執行の措置である。制裁とは、個人や企業が指定された対象と取引することを禁じる政府のルールだ。日常的には、財務省外国資産管理室（OFAC）がこの業務を担い、特定指定国民（SDN）リストを管理している。通常、米国人は掲載された相手との取引を禁じられ、そうした相手に関わる資産は凍結される。分野別指定はイラン政策における長年の手段であり、過去のキャンペーンではエネルギー、海運、金融などが対象に含まれてきたため、デジタル資産をリストに加えることは新たな手法の創出ではなく、既存の枠組みの延長といえる。関連報道として米国、イラン関連資金をめぐり暗号資産取引所2社を制裁も参照。

規制を「5分野にわたって」拡大するというのは、罰則の対象となり得る活動の範囲を広げたことを意味する。実務上は、イラン関連の活動に結びつく取引の種類が増え、米国法域下で活動する者にとって法的リスクが高まる。関連報道としてCosmos Health、暗号資産トレジャリーが6月末までに46%減少と発表も参照。

暗号資産が対象分野の一つとして明記されたことは、デジタル資産が制裁対象となり得るセクターとして扱われていることを示す。これは、今回の措置を分析したTRM Labsの分析でも詳述されている。同分析は「Operation Economic Outcast」として措置を説明し、約60件のイラン関連制裁対象を含む。TRM Labs自体がブロックチェーン分析企業であり、暗号資産企業が使うスクリーニングツールを提供しているため、この評価は今回の指定が影響を及ぼすコンプライアンス業界の内部からのものだ。関連報道としてCapital.com UAEの現物暗号資産開始計画を解説も参照。

5分野の制裁強化で暗号資産が名指しされた理由

暗号資産を直接名指ししたことは、財務省が制裁関連業務の中でデジタル資産の経路を監視していることを示している。この動きは、以前にイラン関連資金が疑われる2つの暗号資産取引所に及んだ監視の流れを継続するものであり、記録に残る執行の実績にも合致する。たとえばKrakenは、2022年にイランから開設されたとみられる口座をめぐり、約362,000ドルのOFAC和解に応じた。またBitMEXは2024年、イランを含む制裁対象法域の利用者に部分的に関連する米国の措置を解決するため、1億ドルを支払うことで合意した。

暗号資産企業にとって、これは本質的にAMLの話だ。AMLは anti-money-laundering（マネーロンダリング対策）の略で、企業が不正資金を自社システムに入れないために従うルールを指す。制裁スクリーニングとは、顧客やウォレットを政府のブロックリストと照合する手続きだ。

ここでは2つを区別する必要がある。制裁リスクとは、直接・間接を問わず、ブロック対象の相手と関与することを意味する。一方で、一般利用者による通常の暗号資産売買はこの措置の対象ではない。

暗号資産の観点が重要なのは、この措置の射程を従来の銀行や貿易制限を超えて広げるからだ。また、最近イラン関連の調達ネットワークに及んだ、より広範な取り組みにも合致している。

暗号資産のコンプライアンスと監視に与え得る影響

財務省が制裁体制を拡大すると、ウォレットのスクリーニング、取引監視、カウンターパーティチェックの重要性が一段と増す。ここでいうカウンターパーティチェックとは、取引の相手方が誰かを確認することを意味する。

米国との接点がある企業は、この種の動きの後に内部統制を強化することが多い。これは、取引所、カストディアン（顧客のために暗号資産を保管する企業）、およびオンチェーン活動を追跡するブロックチェーン分析事業者にとって、追加の作業が生じることを示唆する。

この発表には、即時の価格影響を示す証拠はなく、そのような影響は想定すべきではない。コンプライアンス上の圧力と市場価格は別問題であり、その点は英国で相次ぐ暗号資産税警告のような税務執行の報道にも表れている。

米国の取引所で少額のビットコインを保有する一般利用者にとって、実務上の影響は限定的だ。プラットフォームが本人確認やスクリーニングをより多く実施する可能性はあるが、日常的な保有や売買自体が今回の対象ではない。今後の財務省のガイダンスや執行が、長期的な影響を左右するだろう。

免責事項: この記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には大きなリスクがあります。意思決定の前には必ずご自身で調査してください。