暗号資産業界の企業を代表するワシントン拠点の業界団体であるブロックチェーン協会は、米国の5つの金融規制当局に対し、ステーブルコインの顧客識別確認を発行者との直接的な関係に限定するよう要請し、独立したピアツーピア送金は顧客識別要件の対象から除外すべきだと主張した。同団体は8月21日の期限までに意見書を提出し、8月24日に自らの立場をまとめた。同団体は共同提案を支持しているが、より明確な定義、重複する確認の削減、デジタルアイデンティティ技術への柔軟な対応を求めている。

規則は発行者の直接顧客に焦点

FinCEN(金融犯罪取締ネットワーク)、OCC(通貨監督庁)、連邦準備制度(Federal Reserve)、FDIC(連邦預金保険公社)、NCUA(全米信用組合管理局)は6月、顧客識別プログラムを提案した。提案の下では、認可されたペイメントステーブルコイン発行者は、書面によるリスクベースの顧客識別プログラムを構築することが求められる。

この種のプログラムは、米国愛国者法(USA PATRIOT Act)第326条を実施する顧客識別規則が2003年に発効して以来、米国の銀行における反マネーロンダリング義務の基準となっている。そのため、この共同ルールメイキングは、銀行でなじみ深い制度を新たな種類の規制対象事業体へと拡張するものとなる。

発行者は氏名、住所、生年月日または設立日、および識別番号を収集し、その後、書類による方法または書類以外の方法を用いて身元を確認することになる。記録は一般的に、口座閉鎖後5年間保存される。

ブロックチェーン協会は、これらの要件は、発行者がステーブルコインを直接発行、償還、換算、買戻しまたは保管する場合に適用されるべきだと述べた。

ピアツーピア送金への明確な境界線

同協会は、識別要件を独立したピアツーピア送金に拡大しないよう規制当局に求め、発行者は取引の仲介、支援または承認を行わない限り、こうした義務を負うべきではないと述べた。

提案は一般的に、二次市場での活動を顧客の定義から除外している。セルフホステッドウォレットからの送金、取引所での売買、ベンダーへの支払いは、その除外例に該当する。特筆すべきは、規制当局がステーブルコインの取引活動の約99%は二次市場で発生すると推定していることである。

この推定は議論の中心にある。流通量最大のステーブルコインであるTetherのUSDTとCircleのUSDCは、合計で数千億ドル規模の市場を支えており、顧客の定義の周囲にどこで線を引くかによって、識別確認が発行者との直接的な関係に結びついたままか、そうした活動へさらに拡大するかが決まる。規制対象の仲介業者とセルフホステッドウォレットの間の境界線は、これまでにも米国のルールメイキングで争点となってきた。FinCENが2020年に、銀行およびマネーサービス事業に対し、セルフホステッドウォレットを含む特定の取引の報告を義務付けるよう求めた提案は、数千件の意見が寄せられながらも最終化されることはなかった。

同団体はまた、口座、顧客、デジタル資産サービスプロバイダーについてのより明確な定義を求めるとともに、規制当局に対し、コンプライアンス義務の重複を避けるよう要請した。

デジタルアイデンティティ規則は引き続き審査中

同協会は、発行者がデジタルアイデンティティツールおよび相互運用可能な技術を利用できることを望んでいる。提案はすでに書類による方法と書類以外の方法による確認を認めており、規制当局は、最終規則がデジタルアイデンティティと検証可能なクレデンシャルを認めるべきかどうかを問いかけている。

提案の下では、発行者は連邦規制下の金融機関が実施した一定の確認に依拠できる。この依拠には契約、年次認証および合理的な手続が必要だが、コンプライアンス責任は発行者が負い続ける。

意見募集期間は8月21日に締め切られ、規制当局は提出された意見を審査した上で規則を最終化する。発行者には、公布後12か月の順守猶予が与えられる。最終規則における口座、顧客、デジタル資産サービスプロバイダーの定義が、識別要件が二次市場のどの程度まで及ぶかを決定する。

より広範なGENIUS法の枠組みは、2027年1月18日から米国における無認可のペイメントステーブルコイン発行を制限すると見込まれている。2025年7月に成立したGENIUS法は、ペイメントステーブルコインに関する初の連邦規制枠組みを創設し、認可された発行者を、これらの顧客識別要件の根拠となる反マネーロンダリング法令である銀行秘密法(Bank Secrecy Act)上の金融機関として分類している。

一次情報源: ブロックチェーン協会の意見書(Crypto Front News経由)