ハイテク株売りの深刻化で米国株は下落、イラン和平期待の後退で米国債利回りは数年ぶりの高水準に

ウォール街の株式市場は火曜日、下落して取引を終えた。中東情勢の不確実性が米国債利回りを数年ぶりの高水準に押し上げ、資金調達コストとインフレへの懸念を強める中、半導体株がハイテク株全体の下落を主導した。

この日の弱含みは、寄り付きの鐘が鳴る前からすでに予兆されていた。原油価格が直近の高値付近で推移し、米国債利回りが数年ぶりの水準に達する中、米イラン和平合意の見通しが弱まってインフレ懸念が再燃し、S&P500とナスダックの先物は下落した。米東部時間午前6時40分時点で、ダウ先物(Eミニ)は18ポイント(0.03%)上昇した一方、S&P500先物(Eミニ)は36.75ポイント(0.47%)、ナスダック100先物(Eミニ)は362.75ポイント(1.21%)それぞれ下落した。売りは現物市場のセッションにも持ち込まれ、イラン和平期待の後退が原油価格と利回りを押し上げる中でナスダックは寄り付きで1%超下落し、高止まりする米国債利回りがバリュエーションに圧力をかけたことでハイテク株は下落した。グロース色の強いハイテク株は、数年先に期待される利益に大きく依存したバリュエーションを有するため、将来のキャッシュフローに適用される割引率を高める利回りの上昇は、市場全体よりもこのセクターに重くのしかかりやすい。エコノミック・タイムズ(Economic Times)の市場レポート(ハイテク株売りが利回り上昇の中でウォール街を押し下げる)が詳述している通り、ハイテク株の売りは最終的に、債券利回りの上昇とともにウォール街を押し下げた。

米国債利回り、数年ぶりの高水準へ急上昇

米国債利回りは、イラン情勢への懸念と市場全体の売りの中で上昇した。指標となる米10年債の利回りは直近で2ベーシスポイント(bps)上昇して4.744%となり、2025年1月の高値に接近した。30年債の利回りは1.3bps上昇して5.323%となり、2007年以来の高水準を付けた。米連邦準備制度理事会(FRB)の金利予測とほぼ連動して動くことが多い米2年債利回りは、1.6bps上昇して4.198%となった。市場が注視する米国債利回り曲線の一部で、2年債と10年債の利回り差を測り、経済期待の指標とみなされる部分は、プラス54.4bpsとなった。利回り曲線の長期ゾーンの利回りは、企業の社債発行から住宅ローン金利に至るまで経済全体の資金調達コストに影響を与えるため、この規模の変動は債券市場をはるかに超えて注目を集める。

関心は今後、米連邦準備制度理事会(FRB)に向かう。9月の利上げ観測が和らぐ中、FRB会合議事録の公表が焦点となっている。トレーダーはFRBの直近会合の議事録から、インフレ見通しに対する当局者の見方に変化があったかどうかを読み取ろうとするだろう。

米イラン協議が行き詰まり、原油価格が上昇

米イラン和平協議が行き詰まったことを受け、ブレント原油は1ドル超上昇した。米イラン和平合意への期待が後退する中、原油は3週間ぶりの高値で引け、その後の取引でも緩やかに値を上げた。ドナルド・トランプ大統領はイランとの協議の予定はないと述べ、一方のテヘランはホルムズ海峡が依然として閉鎖されていると表明した。ペルシャ湾の狭い出口に当たる同海峡は、世界で最も重要な原油輸送の要衝のひとつであり、その状況は長年、世界の原油価格の重要な変数であり続けてきた。

貿易政策面では、米国とカナダがトランプ大統領の50%関税を食い止めるため、土壇場の協議を行った。

NYSEとナスダックで下落銘柄が上昇銘柄を上回る

両主要取引所で値下がり銘柄が値上がり銘柄を上回った。NYSEでは値下がり銘柄数が値上がり銘柄数の1.74倍、ナスダックでは1.64倍に達した。ナスダック総合指数では65銘柄が新高値、106銘柄が新安値を記録し、S&P500では10銘柄が52週間の新高値、4銘柄が52週間の新安値を付けた。

S&P500のヘルスケアセクターは例外で、史上最高値を更新し、直近では1.8%高で推移した。

半導体株がハイテク株の下落を主導

メモリー関連の半導体株が売りの中心となった。マイクロン(Micron)は場中の取引で7%超急落し、サンディスク(SanDisk)はハイテク株に対する利益確定売りと業績見通しの不透明感から9%下落した。アジア市場では、SKハイニックス(SK Hynix)が利益確定売りとメモリー需要への懸念から8%超下落した。メモリーは半導体産業の中でも最も景気循環の影響を受けやすい領域のひとつで、需給の変化により価格と利益が大きく変動するため、売り局面ではハイテクセクター全体よりも激しい値動きとなることが多い。

S&P500が最高値圏から後退する中、来週発表されるエヌビディア(Nvidia)の決算は、変動の激しいAI関連トレードにとって次の大きな試金石となる。同社のデータセンター事業は、業界全体のAIインフラ投資を測る、幅広く注視される指標となっている。AIハイパースケーラーを含む強い決算は、今月前半にS&P500とダウを史上最高値に押し上げたが、巨額のAI投資のリターンに対する懸念がハイテク株のボラティリティを煽り続けている。原油価格の上昇がインフレ懸念を再燃させ、前日のセッションでS&P500を押し下げた。

半導体セクターのその他の動きでは、AIチップスタートアップのEtchedが1か月足らずで評価額を倍増させ、210億ドルに達した。

金(ゴールド)、企業ニュースその他の注目材料

金価格は、債券利回りが数十年ぶりの高水準に急上昇したことを受けて下落した。金利の上昇は、利子を生まない金を保有する機会費用を高めるためである。

企業関連では、ブルームバーグニュースの報道によると、AnthropicのIPO(新規株式公開)前の融資枠(クレジットファシリティ)は100億ドルを超える見通しだという。またウォール・ストリート・ジャーナル(WSJ)の報道によると、KKRはエネルギー配給会社UGIに対し90億ドルの買収提案を行った。クラーナ(Klarna)は、ドイツの小売が弱含む中、通年の売上高・取扱高見通しを引き下げた。

テキサス証券取引所は、市場での地歩を築こうと、初の新規上場(プライマリーリスティング)銘柄を獲得した。

ヘルスケア分野では、Amylyxの薬剤が重要な治験で、肥満(バリエトリック)手術を受けた患者の低血糖エピソードを減らした。

ESPNの創設者、ビル・ラスムッセン(Bill Rasmussen)氏が93歳で亡くなった。

ライブブログではこのほか、NYSE Americanの出来高上位銘柄や、ダウとS&P500の値上がり率上位銘柄、ナスダックの値下がり率上位銘柄も追跡された。

出典:エコノミック・タイムズ・マーケッツのライブブログ、2026年8月18日