イーストウエスト・バンキング・コーポレーション(East West Banking Corp.、イーストウエスト銀行)は、厳しい経済環境と消費者ローンの貸出簿の成熟化が続いていることを理由に、今年残りの期間、信用コストが高水準で推移すると見通している。

ゴティアヌン家のフィリンベスト・デベロップメント・コーポレーション(Filinvest Development Corp.)の銀行部門である同行は、消費者金融を軸に事業を築いており、貸倒損失に備えて積み立てる引当金である信用コストは、収益を左右する中核的な変動要因となっている。

「現在のマクロ経済環境は、世界的な要因だけでなく、より重要なのは国内要因の影響を受けている。……また、過去3~4年間で無担保ローンの貸出簿を拡大してきたことから、成熟化(シーズニング)の過程を経ている。それに伴い、新規口座が成熟するにつれて信用コストが高水準で推移することも見込んでいる」と、イーストウエスト銀行のジェリー・G・ンゴ(Jerry G. Ngo)最高経営責任者(CEO)は月曜日にオンラインで開催されたフィリピン証券取引所(PSE)の「インベスター・デー」で述べた。

「ポートフォリオが成熟し、新モデルの検証が進めば見通しはより明確になり、その後は信用コストも徐々に正常化していくと予想している」と同CEOは付け加えた。

シーズニング(貸出の成熟化)は消費者金融でよく見られる動きで、新規貸出の損失率は口座の経過とともに上昇し、その後に安定する傾向がある。消費者セグメントの信用品質は、新型コロナウイルス禍後にクレジットカードなどの無担保融資が急拡大したフィリピン銀行業界全体でも注目されている。

潜在的な貸倒損失を見込んで増額された同行の引当金は現時点で依然として十分な水準にあるが、ンゴ氏は、経済状況によっては変わる可能性があると指摘した。

また同氏は、貸出ポートフォリオへの圧力は広範に及ぶものではなく特定のセグメントに限定されていると強調した。「急成長している当行のクレジットカード・ポートフォリオのかなりの部分は依然として成熟過程にあるが、圧力は広範なものではなく、基本的には特定のセグメントと個別の状況に集中している」

「ポートフォリオの成熟化と、より厳しい経営環境が短期的な信用パフォーマンスに影響を与えており、更新された先行的な前提により予想信用損失も増加している」とンゴ氏は述べた。「私たちの目的は――ここを明確にしておきたい――中核事業であり続ける消費者金融から撤退することではなく、より持続可能なリスク調整後リターンを生み出せるセグメントへと成長のバランスを再構築することだ」

同行は昨年から、債権管理(コレクション)体制の変革を進めている。その内容は、融資実行基準の引き締め、リスクシグナルを示す口座に対する与信限度額の引き下げといった既存ポートフォリオの積極的なリスク低減、体制・介入・顧客エンゲージメントの強化による債権回収の刷新、回収および是正措置の強化、先行的なバッファの維持、といったものだ。

こうした措置はすでに成果を挙げており、同行は無担保ポートフォリオの初回支払い延滞の改善と、より厳しい状況にあるセクターでの延滞率の横ばい化を記録している。

「追加の信用情報データの統合により、顧客評価、与信審査、ポートフォリオ・モニタリングも強化される見込みだ」とンゴ氏は付け加えた。

フィリピンでは、貸し手は信用情報公社(Credit Information Corp.)も活用できる。同公社は2008年の信用情報制度法(Credit Information System Act)に基づき設立された中央集中型の信用情報登録機関であり、銀行が金融機関をまたいだ借り手の債務状況をより包括的に把握することを可能にしている。

利益成長を牽引するため、イーストウエスト銀行は引き続き消費者セグメントに依存する一方で、ウェルス・マネジメントやその他の手数料収入事業の掘り下げにも取り組む。同行は今年、住宅ローンおよび自動車ローンによる担保付き事業の拡大と、中小企業(SME)セグメントへの本格参入を背景に、消費者ローンが高個位数から低十数%の伸びを維持すると見込んでいる。

「私たちはデジタル・エコシステムとエンベデッド・バンキング提携を拡大し、これまで以上に多くの顧客にリーチし、サービスを提供していく。次の段階に進むにあたり、成長をより多くのエンジンから生み出したい。より多様化し、貸出と顧客関係の両面でよりバランスの取れたものとし、単一のドライバーへの依存を減らしてフランチャイズの耐性を高めるとともに、消費者志向銀行としてのコア・アイデンティティを維持する」とンゴ氏は述べた。

上半期時点のイーストウエスト銀行の貸出簿は、自動車ローンや住宅ローンなどの担保付きローンと、クレジットカードや個人ローンなどの無担保ローンで構成されている。比較的にリスクの低い給与天引きによる教員給与ローンは拡大を続け、総ポートフォリオの約25%を占めるに至っている。

同行は上半期の純利益として34億ペソを計上した。経営陣は信用コストがいつ正常化するかについて具体的な時期を示しておらず、今後の四半期における延滞率と引当金水準が進捗を占う重要な指標となっている。

同社株は火曜日、1株当たり11.06ペソで取引を終え、4センターボ(0.36%)高となった。—— A.M.C. Sy