予想を上回る消費者物価指数（CPI）の発表を受け、米国株は上値を圧迫され、主要指数に売りが介入した。しかし、下落は主要な移動平均のサポートを割り込むには至っておらず、重要なテクニカル水準は依然として維持されている。

CPIは消費者インフレを測る月次指標であり、その結果が連邦準備制度理事会（FRB）の金利政策に対する見通しに反映されるため、最も注目される経済指標の一つである。予想を上回る数値により、主要ベンチマークは守勢に回り、ナスダック100が下値支持割れに最も近い水準となった：

• S&P 500：約0.65%下落
• ナスダック総合指数：約0.90%下落
• ナスダック100：約1.05%下落

3指数すべてが先週火曜日に史上最高値を更新したものの、そのブレイクアウトは勢いを維持できなかった。買い手には上値を伸ばす機会があったが、それを活かせなかった。現在売り手が攻勢をかけているものの、この戻り売りの下落により3指数すべてに明確な弱気バイアスが確立されたわけではない。主要な移動平均のサポートは依然として機能しており、トレーダーは売り手がさらに主導権を握れるかどうかを測る明確な水準を得ている。移動平均は一定の時間数または日数にわたって価格を平滑化するものであり、最も広く使われるテクニカル指標の一つである。時間足の移動平均は短期的なスイングを追跡し、100日移動平均はより大きなトレンドを示す。

ナスダック100：最も脆弱な指数

ナスダック100は、30,128.67の上向きの200時間移動平均に接近している。本日の安値は30,239.63まで到達し、このサポート水準から約111ポイント上方に位置している。価格は目と鼻の先まで迫っているが、売り手はまだこれを割り込む必要がある。この移動平均の上向きの傾きは、売り手が現在試している短期的な上昇トレンドを反映している。

200時間移動平均を下回り、その下にとどまり続けることができれば、弱気バイアスが強まり、さらなる売りの扉が開く。その場合、29,627付近の上向きの100日移動平均が次の主要な下値目標となる。そのブレイクが起こるまで、買い手はリスクを定義する際によりどころとなる水準を保持している。

ナスダック総合指数：時間足移動平均の間に挟まれる

ナダック総合指数は27,168.43の100時間移動平均を下回り、売り手に短期的な勝利をもたらした。しかし、指数は26,820.47の上向きの200時間移動平均の上にとどまっている。価格がこれらの移動平均の間で推移しているため、短期的なテクニカルバイアスはより中立となっている。

100時間移動平均を上回る動きが戻れば、圧力がいくらか和らぎ、買い手に足場が与えられる。逆に、200時間移動平均を下抜けすれば売り手が主導権を強め、26,676付近のスイング水準と上向きのトレンドラインが次の目標となる。それを下回ると、26,290付近の100日移動平均が次の下値目標となる。

S&P 500：買い手が100時間移動平均を防衛

S&P 500は本日7,751.93の安値をつけ、7,745.70の上向きの100時間移動平均のすぐ上方で推移した。先週木曜日の下落もこの移動平均を試し、サポート買いが入ったことから、この水準は今日も重要なバロメーターとなっている。

指数が100時間移動平均の上方にとどまる限り、買い手は足場を維持する。下回り、その下にとどまれば、売り手が主導権を強め、7,706.45の200時間移動平均が次の下値目標となる。

教訓：下落には確認が必要

史上最高値のブレイクアウトに失敗することは警告となる。主要なサポートを下抜けることが次の証拠をもたらす。CPIの発表は売り手に後押しを与えたが、その後押しがより大きな動きに発展するかどうかは、テクニカル水準が左右することになる。サポート水準で価格がどのように振る舞うか、そしてブレイクが持続するかどうかが決定的となる。売り手は攻勢をかけているが、まだやるべき仕事が残っている。

出典：Investinglive